Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что такое рынок капитала

Discovered

О финансах и не только…

Рынок капитала

Рынок капитала (Capital Market) — система экономических отношений по поводу формирования спроса и предложения на среднесрочный и долгосрочный ссудный капитал и перераспределение свободных капиталов. Рынок капитала — это составляющая часть финансового рынка. Рынок капитала включает рынок ценных бумаг и рынок долговых обязательств сроком свыше одного года.

Рынок капитала (capital market) — рынок, обеспечивающий направление — через банки и другие подобные учреждения — сбережений населения (сберегаемого дохода) на финансирование инвестиций и/или бюджетного дефицита. Равновесие на рынке капитала предполагает равенство предложения депозитов спросу на кредиты. Поскольку аккумулирование денежных средств происходит через банки, а инвестирование, соответственно, — через кредит, то процентная ставка играет ключевую роль в установлении равновесия в экономике в целом (равновесие на рынке капитала приводит, в свою очередь, к равновесию товарных рынках).

Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (долгосрочных финансовых вложений).

Рынок капитала выполняет следующие функции:

  1. объединяет мелкие, разрозненные денежные сбережения населения и субъектов хозяйствования и создает большие денежные фонды;
  2. трансформирует привлеченные денежные средства в ссудный капитал в целях финансирования национальной экономики и домашних хозяйств;
  3. обеспечивает покрытие дефицита бюджета государства.

Функционирование рынка капитала позволяет субъектам хозяйствования решать проблемы формирования инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов и предоставляет возможности для осуществления финансового инвестирования.

Значение рынка капитала заключается в том, что он открывает широкие возможности для финансирования инвестиций в экономику. Основными институтами рынка капитала являются фондовые биржи, инвестиционные компании, банки, государство, брокерские и дилерские фирмы, регистраторы, другие финансовые компании и технические посредники. На рынке капитала могут работать все субъекты денежного рынка — кредиторы, заемщики и финансовые посредники. В частности, банки эмитируют финансовые инструменты (акции, облигации) для наращивания собственного капитала, а также могут покупать фондовые ценности других компаний с целью торговли или получения прибыли.

Классическими операциями на рынке капитала являются операции с фондовыми инструментами (фондовыми ценностями) — акциями, средне- и долгосрочными облигациями, долгосрочными депозитами и кредитами банков, операции специализированных инвестиционных и финансовых компаний. Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидны, чем денежные средства, и имеют более высокий уровень риска. Однако они могут обеспечить стабильный и высокий доход.

Инструменты, используемые на рынке капитала, разделяют на две группы:

  1. акции, которые являются требованиями на долю в активах акционерного общества и в чистом доходе в виде дивидендов;
  2. средне- и долгосрочные облигации, которые являются долговыми обязательствами эмитентов выплачивать владельцу облигации заранее определенную сумму денежного дохода в форме процентов (или купонных выплат) с определенной периодичностью.

Различают рынок отдельных финансовых инструментов (акций, облигаций), региональный рынок, национальный и международный рынок капитала.

Рынки капитала

Что такое «Рынки капитала»

Рынки капитала — это рынки для покупки и продажи активов и долговых инструментов. Рынки капитала представляют собой канал капиталов и инвестиций между поставщиками капитала (такими как розничные инвесторы и институциональные инвесторы) и пользователями капитала (такими как бизнес, государственные и частные лица). Рынки капитала имеют жизненно-важное значение для функционирования экономики, поскольку капитал является важным компонентом для развития экономики. Рынки капитала включают в себя первичные рынки (место первоначального предложения акций, эмитированных компанией), и вторичные рынки, предназначенные для обеспечения максимальной ликвидности ценных бумаг, а также для регулирования торговли ими.

Подробнее о Рынках капитала

Рынки капитала представляют собой широкую категорию рынков, облегчающих покупку и продажу финансовых инструментов. В частности, существуют две категории финансовых инструментов, являющихся основными на рынке. Это долевые ценные бумаги, которые часто называют акциями, и долговые ценные бумаги, которые также известны как облигации.

Рынки капитала контролируются различными регуляторами в зависимости от страны. В США, например, эту функцию выполняет Комиссия по ценным бумагам и биржевой деятельности. Хотя рынки капитала, в основном, сосредоточены в финансовых центрах по всему миру, большинство сделок, проходящих внутри рынков капитала, осуществляются через компьютеризированные электронные торговые системы. Некоторые из них открыты и доступны всем желающим, другие очень жестко регулируются.

Кроме вышеперечисленных различий, рынки капитала также обычно делятся на две категории рынков, первая из которых, относится к первичным рынкам. На первичных рынках, акции и облигации выпускаются непосредственно компаниями для инвесторов, бизнеса и других институтов, зачастую через андеррайтинг. Первичные рынки позволяют компаниям привлекать капитал без или до проведения первичного публичного размещения акций, что позволяет получать больше прямой прибыли. Затем компания может провести первичное публичное размещение акций, чтобы сгенерировать более ликвидный капитал. В таком случае, компания, как правило, продает свои акции нескольким инвестиционным банкам или другим фирмам.

После первичного рынка акции переходят на вторичный рынок, где инвестиционные банки, другие фирмы, частные инвесторы и множество других участников рынка перепродают свои долевые и долговые ценные бумаги инвесторам. Это происходит на фондовых рынках или на рынках облигаций, которые располагаются на биржах по всему миру, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ. Очень часто торговля осуществляется с помощью компьютеризированных торговых систем. От перепродажи ценных бумаг на вторичном рынке эмитент не получает за это денег. Однако компания-эмитент, скорее всего, будет иметь в своем распоряжении некоторое количество акций, зачастую в форме капитала.

Читать еще:  Рынок труда в сфере туризма

Рынки капитала включают в себя большое количество участников, таких как индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы (сюда относятся пенсионные фонды и взаимные фонды), муниципалитеты и правительства, компании и организации, банки и другие финансовые институты. Некоторые из участвующих в рынках капитала групп, включая правительства, могут выпускать долговые обязательства через облигации (они называются государственными облигациями), однако правительства не могут выдавать собственный капитал за счет акций. Поставщики капитала обычно хотят получить максимально возможную отдачу при минимально возможном риске, в то время как пользователи капитала хотят увеличить его по минимально возможной стоимости.

Размер рынков капитала той или иной страны прямо пропорционален размеру ее экономики. США — крупнейшая экономика в мире, имеет самые большие рынки капитала. Рынки капитала перемещают деньги от людей, обладающих ими, к организациям, которые нуждаются в деньгах для того, чтобы быть более производительными, поэтому рынки капитала имеют решающее значение для функционирования современной экономики. Кроме того, еще одна важность рынков капитала заключается в том, что капитал и ценные бумаги, часто рассматриваются в качестве показателя относительного состояния здоровья рынков по всему миру.

С другой стороны, в условиях глобализации экономики, все рынки капитала связаны между собой, поэтому малейшие проблемы в одном уголке земного шара могут вызвать серьезные последствия в другом. Лучше всего подобное поведение иллюстрируется глобальным кредитным кризисом 2007-2009 гг., который был спровоцирован крахом ипотечных ценных бумаг США. Последствия этого кризиса отразились на всех мировых рынках капитала, так как банки и институты в Европе и Азии перевели триллионы долларов в эти ценные бумаги.

Люди часто путают или приравнивают рынки капитала к денежным рынкам, хотя они различаются по нескольким важным аспектам. Рынки капитала отличаются от денежных рынков тем, что они используются исключительно для среднесрочных и долгосрочных инвестиций от года или более. Денежные рынки, наоборот, ограничены торговлей финансовыми инструментами, со сроками погашения не более одного года. Денежные рынки также используют различные финансовые инструменты, чего рынки капитала не делают. В то время как рынки капитала используют капитал и долговые ценные бумаги, денежные рынки используют депозиты, кредитование под залог и векселя.

Из-за существенных различий между этими двумя видами рынков, они часто используются по-разному. Из-за более длительного периоды инвестиций, рынки капитала часто используются для покупки активов, денежные достоинства которых инвесторы смогут оценить с течением времени, получая доходы от прироста капитала, и продавая активы, как только настанет подходящее время.

Денежные рынки часто используются, в основном, для небольших по количеству капиталов или просто используются фирмами в качестве временного хранилища средств. С помощью регулярного взаимодействия с денежными рынками, компании и правительства способны поддерживать желаемый уровень ликвидности на постоянной основе. Кроме того, из-за их краткосрочного характера, денежные рынки часто считаются более безопасными, чем инвестиции, сделанные на рынке акций. Это связано с тем, что более длительные сроки трудно предсказуемы. Таким образом, капитал и долговые ценные бумаги, как правило, считаются более рисковыми инвестициям, чем инвестиции, сделанные на денежном рынке.

Рынки капитала 2020

Table of Contents:

Что такое «Рынки капитала»

Рынки капитала — это рынки для покупки и продажи собственных и долговых инструментов. Капитальные рынки обеспечивают сбережения и инвестиции между поставщиками капитала, такими как розничные инвесторы и институциональные инвесторы, а также пользователи капитала, такие как предприятия, правительство и отдельные лица. Рынки капитала являются жизненно важными для функционирования экономики, поскольку капитал является важнейшим компонентом для производства экономической продукции. Рынки капитала включают в себя первичные рынки, где новые акции и облигации продаются инвесторам, а вторичные рынки, торгующие существующими ценными бумагами.

РАЗВЕДЕНИЕ «Рынки капитала»

Рынки капитала — это широкая категория рынков, способствующих покупке и продаже финансовых инструментов. В частности, существуют две категории финансовых инструментов: капитал, на котором задействованы рынки. Это эмиссионные ценные бумаги, которые часто известны как акции и долговые ценные бумаги, которые часто называются облигациями. Рынки капитала включают выпуск акций и облигаций на среднесрочные и долгосрочные периоды, обычно на срок не более одного года.

Рынки капитала контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам в США или другими финансовыми регуляторами в других местах. Хотя рынки капитала, как правило, сосредоточены в финансовых центрах по всему миру, большинство торгов, происходящих на рынках капитала, происходит через компьютеризированные электронные торговые системы. Некоторые из них доступны общественности, а другие более жестко регулируются.

Помимо различия между капиталом и долгом, рынки капитала также обычно делятся на две категории рынков, первая из которых является первичными рынками. На первичных рынках акции и облигации выпускаются непосредственно от компаний до инвесторов, предприятий и других учреждений, часто с помощью андеррайтинга. Первичные рынки позволяют компаниям привлекать капитал до или после проведения первичного публичного предложения, чтобы максимально использовать прямую прибыль. После этого момента в развитии компании он может выбрать первичное публичное предложение, чтобы генерировать более ликвидный капитал. В таком случае компания обычно продает свои акции нескольким инвестиционным банкам или другим фирмам.

Читать еще:  Какой рынок скорее всего станет монополистическим

В этот момент акции переходят на вторичный рынок, где инвестиционные банки, другие фирмы, частные инвесторы и множество других сторон перепродают свои акции и долговые ценные бумаги инвесторам. Это происходит на фондовом рынке или рынке облигаций, которые происходят на биржах по всему миру, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ; хотя это часто делается с помощью компьютеризированных торговых систем.Когда ценные бумаги перепродаются на вторичном рынке, первоначальные продавцы не делают деньги от продажи. Тем не менее, эти первоначальные продавцы, скорее всего, по-прежнему будут удерживать некоторую долю в компании, часто в форме собственного капитала, поэтому показатели компании на вторичном рынке будут по-прежнему важны для них.

На рынках капитала есть многочисленные участники, включая индивидуальных инвесторов, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и взаимные фонды, муниципалитеты и правительства, компании и организации, банки и финансовые учреждения. Хотя многие различные группы, включая правительства, могут выпускать долг через облигации (они называются государственными облигациями), правительства не могут выпускать акции через акции. Поставщики капитала обычно хотят максимально возможного возврата при минимально возможном риске, в то время как пользователи капитала хотят привлечь капитал с минимальными затратами.

Размер национальных рынков капитала прямо пропорционален размеру его экономики. Соединенные Штаты, крупнейшая в мире экономика, имеют самые большие и глубокие рынки капитала. Поскольку рынки капитала перекладывают деньги у людей, которые имеют его в организации, которые нуждаются в нем для того, чтобы быть продуктивными, они имеют решающее значение для плавно функционирующей современной экономики. Они также особенно важны в том, что справедливость и долговые ценные бумаги часто рассматриваются как представитель относительного здоровья рынков по всему миру.

С другой стороны, поскольку рынки капитала все более взаимосвязаны в условиях глобализации экономики, рябь в одном уголке мира может вызвать серьезные волны в других местах. Недостаток этой взаимосвязи лучше всего иллюстрируется глобальным кредитным кризисом 2007-09 годов, который был вызван крахом в ценных бумагах США с ипотечным покрытием (MBS). Последствия этого кризиса были глобально переданы рынками капитала, поскольку банки и учреждения в Европе и Азии держали триллионы долларов этих ценных бумаг.

Дифференциация от «денежных рынков»

Люди часто путают или объединяют рынки капитала с денежными рынками, хотя они различны и отличаются несколькими важными аспектами. Рынки капитала отличаются от денежных рынков тем, что они используются исключительно для среднесрочных и долгосрочных инвестиций года или более. С другой стороны, денежные рынки ограничиваются торговлей финансовыми инструментами со сроками погашения не более одного года. Денежные рынки также используют разные финансовые инструменты, чем рынки капитала. В то время как рынки капитала используют акции и долговые ценные бумаги, денежные рынки используют депозиты, залоговые кредиты, акцепты и векселя.

Из-за значительных различий между этими двумя видами рынков они часто используются по-разному. Из-за более длительных сроков их инвестиций рынки капитала часто используются для покупки активов, которые надежды покупающей фирмы или инвестора будут ценить со временем с целью получения прибыли от прироста капитала и используются для продажи этих активов, как только фирма или инвестор время правильное.Фирмы часто используют их для привлечения долгосрочного капитала.

Денежные рынки, с другой стороны, часто используются для создания меньших капиталовложений или просто используются фирмами в качестве временного хранилища средств. Регулярно взаимодействуя с денежными рынками, компании и правительства могут регулярно поддерживать желаемый уровень ликвидности. Более того, из-за их краткосрочного характера денежные рынки часто считаются более безопасными инвестициями, чем денежные средства на рынке акций. В связи с тем, что более длительные сроки, как правило, связаны с инвестированием на рынки капитала, есть больше времени, в течение которого такая безопасность может улучшить или ухудшить производительность. Таким образом, справедливость и долговые ценные бумаги обычно считаются более рискованными инвестициями, чем инвестиции на денежном рынке.

Для получения дополнительной информации об этом различии и на рынках капитала читайте Financial Markets: Capital and Money Markets. Также см. «История рынка капитала» — «Введение в историю рынков капитала», «Взгляд на основные и вторичные рынки», «Глобальный электронный фондовый рынок», «NYSE» и «Насдак»: как они работают и рождение фондовых бирж.

Денежный рынок против рынка капиталов: в чем разница?

Финансовый рынок – это место, где покупатели и продавцы собираются вместе, чтобы торговать различными финансовыми активами, такими как акции, облигации, валюты и товары.

В зависимости от типа торгуемых активов он делится на множество различных компонентов, двумя основными из которых являются рынок капитала и денег.

Что такое рынок капитала?

Это сегмент финансового рынка, где покупаются и продаются долгосрочные ценные бумаги.

Финансовые учреждения и корпорации являются активными участниками рынка капитала, где они выпускают ценные бумаги для удовлетворения своих долгосрочных потребностей в денежных средствах.

Инвесторы могут участвовать в рынке капитала через первичный (покупка вновь выпущенных ценных бумаг) и вторичный (покупка существующих ценных бумаг на фондовых биржах) рынок.

Читать еще:  Рынок труда в условиях несовершенной конкуренции

К основным инструментам относят:

  • акции – выпускаются корпорациями для удовлетворения их потребностей в долгосрочном финансировании.
  • долговые обязательства (облигации) используются, когда учреждение или корпорация хочет получить деньги в качестве долга. Общий стандартный срок владения или срок действия облигации составляет 5 лет.
  • производные финансовые инструменты – происходят от фондовых или облигационных рынков и получают свою стоимость из базовых инструментов, которые могут быть либо долевыми, либо долговыми.

Что такое денежный рынок?

Это сегмент финансового рынка, где покупаются и продаются краткосрочные и высоколиквидные финансовые инструменты со сроком погашения до одного года.

На денежном рынке долговые ценные бумаги выпускаются правительством, финансовыми учреждениями и корпорациями для удовлетворения их краткосрочных потребностей в денежных потоках.

К основным инструментам относят:

  • казначейские векселя – краткосрочные облигации, выпущенные правительством. Они, как правило, не имеют никакого интереса, но выдаются со скидкой при их погашении;
  • коммерческие бумаги – краткосрочные векселя, выпущенные компаниями. Обычно используются для финансирования краткосрочных операций, таких как инвентаризация, обработка заработной платы и кредиторская задолженность.
  • депозитные сертификаты – выдаются банком инвестору, который вносит деньги на определенный период времени и с определенной процентной ставкой;
  • РЕПО – краткосрочное соглашение для дилеров по государственным ценным бумагам;
  • федеральные фонды – краткосрочные кредиты между банками.

Ключевые различия между рынком капитала и денежным

  1. Долгосрочные ценные бумаги торгуются на рынках капитала, в то время как краткосрочные – на денежных.
  2. Рынки капитала хорошо организованы, тогда как денежные этим похвастать не могут.
  3. На денежном рынке высокая ликвидность, а на рынках капитала она сравнительно низкая.
  4. Из-за высокой ликвидности и низкой продолжительности погашения денежные рынки имеют низкий риск, в то время как рынки капитала имеют высокий риск.
  5. Центральный банк, коммерческие банки и нефинансовые учреждения в основном работают на денежных рынках, а фондовые биржи, коммерческие банки и небанковские учреждения работают на рынках капитала.
  6. Денежные обеспечивают ликвидность в экономике, а рынки капитала стабилизируют экономику благодаря долгосрочному финансированию и мобилизации сбережений.
  7. Рынки капитала обычно дают более высокую доходность, тогда как денежные дают низкую отдачу от инвестиций.

Заключение

И денежный рынок и рынок капитала необходимы для улучшения экономики, поскольку они удовлетворяют долгосрочные и краткосрочные потребности в капитале бизнеса и промышленности.

С точки зрения продавца, оба рынка обеспечивают необходимую бизнес-функцию: поддержание адекватного уровня финансирования. Цель, с которой продавцы получают доступ к каждому рынку, варьируется в зависимости от их потребностей в ликвидности и временного горизонта.

У инвесторов тоже есть свои причины. Во-первых, рынки капиталов предлагают инвестиции с более высоким риском, в то время как денежные рынки предлагают более безопасные активы. А во-вторых, доходность денежного рынка низкая, но стабильная, в то время как рынки капитала предлагают более высокую доходность.

Рынок капиталов

Область финансового рынка, обеспечивающая движение ссудного и акционерного капитала.

Рынко капитала состоит из рынка ценных бумаг и рынка долговых обязательств сроком более 1 года. Точка равновесия достигается, когда предложение депозитов равняется спросу на кредиты.

Финансовые ресурсы, обращающиеся на рынке капиталов, могут иметь форму:

  • банковских займов (ссуд);
  • ценных бумаг;
  • инвестиционных инструментов ;
  • финансовых деривативов;
  • нот и коммерческих бумаг.

Классическими операциями на рынке капиталов являются купля-продажа акций, облигаций, операции с ипотечными и коммерческими кредитами и другими подобными инвестиционными фондами.

Структура

Рынок капитала состоит из кредитного рынка (кредитной системы) и рынка ценных бумаг. Последний дополнительно делят на три части:

  • первичный — приобретение ценных бумаг первым покупателем;
  • биржевой (вторичный) — операции на биржевых торговых площадках ;
  • внебиржевой — вторичный рынок без регистрации сделок на фондовой бирже. Операции на нем осуществляются посредством прямого взаимодействия участников сделки и согласования условий купли-продажи в электронном виде или через телефонный разговор. Как правило, таким способом пользуются новые, неизвестные и небольшие предприятия.

Существует и другой вариант структуры — расширенный. Согласно ему, рынок капиталов дополнительно включает валютный рынок, рынок деривативов и страховых услуг. На них зачастую совершаются краткосрочные сделки (сроком до одного года), поэтому в общую структуру их включают не всегда. Хотя краткосрочные операции нередко встречаются также и на кредитном рынке.

Участники рынка капиталов :

  • первичный инвестор — лицо, владеющее какими-либо независимыми финансовыми ресурсами;
  • посредник — кредитно-финансовое учреждение, аккумулирующее денежный капитал и превращающее его в ссудный. После на определенный срок организация передает его заемщикам на возвратной основе и под обозначенный процент. Обычно посредником выступает банк;
  • заемщик — лицо, получающее денежные средства в пользование и обязующееся вернуть их в установленный срок и уплатить ссудный процент.

Функции

Основополагающее значение заключается в пяти процессах:

  • обслуживает товарооборот посредством кредитования;
  • аккумулирует денежные накопления различных компаний, предпринимателей, государства и зарубежных клиентов;
  • трансформирует денежные средства в ссудный капитал для вложения в производственный процесс;
  • финансирует государственные и долгосрочные потребительские расходы (покрывает бюджетные дефициты, финансирует часть жилищного строительства и т.д.);
  • стимулирует процессы концентрации и централизации капитала с целью формирования крупных корпоративных структур.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector