Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Российский рынок сотовой связи

Российский рынок сотовой связи

Российский телеком-рынок вырос втрое выше предсказанного

В последние годы отечественный телекоммуникационный рынок рос невысокими темпами. В 2018 г., по некоторым прогнозам, темпы должны были упасть до 1%, но вместо этого вырос на 3-3,7%.

5G в России: любовь к трем гигагерцам

Во всем мире надежды на развитие рынка телекоммуникаций связаны с сетями пятого поколения. У России их тоже вниманием не обделяют, но, как порой у нас бывает, процесс идет несколько разнонаправлено. С одной стороны, о важности 5G говорят на самом высоком уровне, операторы в партнерстве с ведущими производителями оборудования создают тестовые зоны пятого поколения и за сотни миллионов рублей скупают компании, имеющие частоты, пригодные для развертывания соответствующих сетей.

С другой — «общепринятые» 5G-частоты у нас в стране принадлежат силовым ведомствам и те не стремятся с ними расставаться. В результате базовым может стать довольно экзотический диапазон 4,4-4,9 ГГц. Из развитых стран к нему проявляют интерес лишь Япония и Китай. Но у них есть и общепринятые «трехгигагерцовые» диапазоны, да и то, что может позволить себе Китай, имеющий ZTE и Huawei, может оказаться не по карману отечественному телекому. А упорствуя в желании сравняться с ними частотами, можно попасть в технологическую кабалу к восточным соседям и испытать сложности, как минимум, при работе российских пользовательских 5G-устройств в западных сетях.

Утешиться можно соображением, что сходные вопросы вставали при расчистке частотных диапазонов для сетей третьего и четвертого поколений, и проблема, в конце концов, решилась — хотя, отчасти, и не без участия первого лица государства. Ну или, хотя бы, тем, что и с железнодорожным сообщением у нас аналогичная ситуация (по причине разности ширины колеи в Европе и в России) — и ничего, ездим.

В чем мы не уступаем другим странам — это в накале дискуссий относительно того, должны ли операторы создавать единую 5G-инфраструктуру, или такая экономия создает слишком много опасностей — как технологических (отказ единой инфраструктуры чреват большими неприятностями), так и рыночных — против «великого объединения» выступают «Вымпелком», МТС и Федеральная антимонопольная служба.

Три процента — это же в три раза больше

В последние годы российский телекоммуникационный рынок рос медленнее мирового. На 2018-й аналитики предсказывали еще большее отставание по темпам роста (1% против 2% в мире), однако оговаривались, что существенные коррективы может внести старт программы «Цифровая экономика».

И, внезапно, в прошлом году, и по оценкам аналитиков, и по данным Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций, рост составил более 3%. Напрямую сравнивать эти цифры не вполне правильно (хотя бы потому, что в понятие «рынка связи» у них могут входить разные составляющие), но общее впечатление о происходящем они дают.

Придется «вложиться в CAPEX»

Так, по оценке Аналитического кредитного рейтингового агентства, сделанной в октябре 2018 г., рост российского телекоммуникационного рынка в 2018 г. составит 3,7% — до p 1,64 трлн. В дальнейшем, как полагают в АКРА, среднегодовой рост до 2022 г. будет составлять 2,7% в год при постепенном замедлении роста к 2022 г.

Прогноз операционных и финансовых показателей телекоммуникационных компаний

Источник: АКРА, 2019

Тенденции 2018 г. в общих чертах повторяют тенденции предыдущих лет. Количество абонентов стационарной проводной телефонии «опять упало» и в ближайшие пять лет продолжит снижаться в среднем на 7% в год. Остальные сегменты телекоммуникационного рынка стагнируют или растут медленно.

Однако аналитики полагают, что может измениться их состав — в ближайшие пять лет классическая абонентская база будет сокращаться среднегодовым темпом на уровне 0,3%, а сегменты межмашинного взаимодействия и интернета вещей, напротив, будут расти в среднем на 10% в год (АКРА оценивает долю SIM-карт в этих сегментах на конец 2017 г. в 5,4% от приблизительно 259 млн карт в целом). При этом после 2020 г. возможно ускорение роста абонентской базы в этих сегментах вместе с постепенным переходом на стандарты связи пятого поколения.

Также по мере роста скорости мобильного доступа в интернет (в том числе вследствие внедрения сетей 5G) возможен отказ пользователей фиксированного широкополосного доступа в пользу мобильного. Так что основным сегментом рынка все эти годы будет оставаться мобильная связь, на которую будет приходиться все более существенная доля его объема.

Мобильная связь остается ключевым сегментом телекоммуникационного рынка

Источник: АКРА, 2019

При этом в ближайшие пять лет ожидается резкого рост капитальных затрат на инфраструктуру для хранения трафика, они могут достигнуть p 250 млрд. Пик этих затрат придется на 2019-2020 гг., а в 2021–2022 гг. телеком-провайдеры начнут серьезно вкладываться в сети 5G. В результате отношение CAPEX к выручке по телекоммуникационному сектору может вырасти с текущих 16 до 24% к 2022 г. А FCF (free cash flow, операционный денежный поток, скорректированный на выплаченные дивиденды и капитальные затраты) компаний сектора может уйти «в минус».

Источник: АКРА, 2019

Высокая конкуренция может не позволить провайдерам полностью переложить на абонентов расходы на инфраструктуру для хранения трафика по «закону Яровой» и создание сетей пятого поколения. Однако, рентабельность сектора, как считают в АКРА, продолжит расти, несмотря ни на вышеуказанные дополнительные затраты, ни на возвращение тарифов с безлимитным мобильным интернетом.

Стабильность тенденций

Вышедший парой месяцев спустя прогноз «ТМТ Консалтинг» согласуется с отчетом АКРА по динамике основных сегментов и содержит схожие цифры. Объем рынка телекоммуникаций составил, по оценке ТМТ, p 1,70 трлн, рост рынка — 3,4%, его основная составляющая рынка — мобильная связь и мобильный же доступ в интернет, средний доход с абонента мобильного оператора — p 314.

В целом, как отмечают в ТМТ, динамика отдельных сегментов рынка повторяет прошлогоднюю — растет выручка от мобильной связи, платного телевидения и ШПД, сокращается выручка от фиксированной телефонной связи и межоператорских услуг.

Абонентская база мобильной связи, по данным ТМТ, сократилась до 254 млн. Аналитики предсказывают дальнейшее ее сокращение — операторам больше нет смысла раздувать ее за счет малоприбыльных, а то и убыточных абонентов, скорее они будут пытаться различными способами уменьшить их число.

Проникновение широкополосного доступа в интернет — почти 60%. Абонентская база приросла на 1,8% за счет подключений нового жилого фонда, и абонентов в малых городах, доходы выросли на 3,2%.

Доходы от платного телевидения увеличились самыми высокими темпами (на 10,8%), причем абонентская база выросла всего на 2,1%. Свою роль сыграло как повышение тарифов, так и повышение потребления новых услуг, а также изменение методики учета выручки отдельными игроками.

Что до фиксированной телефонной связи, то за 2018 г. еще 2,1 млн абонентов отказались от нее ее проникновение упало на 3% до 34,5%, а доходы — на 8,4%.

Минцифры тоже дает 3%. Но считает их по-своему

По оценке министерства, доходы от услуг связи в 2018 г. составили p 1,797 трлн, что на 3,1% больше, чем в 2017-м. Основные составляющие этой суммы — «документальная электросвязь» (в которую входит доступ в интернет) — объем p 600,3 млрд, рост — 14%, и «подвижная» (мобильная) связь — p 444,9 млрд и падение на 9,7% соответственно. Далее идут «взаимодействие операторов почтовой связи с операторами электросвязи» (396,7 млрд, падение на 3,1%) и «услуги присоединения и пропуска трафика» ( p 270 млрд, рост 7,2%).

Динамика объема услуг связи за последние десять лет, p млн.

Источник: Министерство цифрового развития, связи и массовых коммуникаций, 2019

По первым двум пунктам 70% и 78% объема услуг приходится на физических лиц (два последних — «чисто корпоративные), причем документальная электросвязь выросла на 17,7%, а подвижная — упала на 15%.

Динамика объема услуг связи оказанных населению, за последние десять лет, p млн.

Источник: Министерство цифрового развития, связи и массовых коммуникаций, 2019

На круги своя

В конце прошлого года аналитики ТМТ оптимистично написали, что «… можно ожидать сохранения положительной динамики рынке в среднесрочной перспективе на уровне 2–3% в год».

Однако в этом году такого роста, похоже, ждать не приходится, динамика рынка услуг связи вернулась к прежним показателям — в первом квартале, по данным Минцифры, объем услуг в сфере телекоммуникаций уменьшился на 0,4% до p 397 млрд по сравнению с аналогичным периодом 2018 г., во втором — вырос на 1,5% до p 891,6 млрд. Так что приписывать бурный (по меркам последних лет) рост прошлого года «Цифровой экономике» вряд ли уместно — она еще толком не стартовала, а рост уже прекратился.

В условиях стагнирующего рынка большинство перемен будет связано с его вялотекущим переделом — как между операторами, так и между сегментами рынка. Скажем, если телеком-провайдеры начнут отменять дешевые тарифы (особенно без абонентской платы), то количество SIM-карт на руках может уменьшиться, люди начнут отказываться от неиспользуемых или малоиспользуемых карт. Зато повысится роль проводной телефонии как резервного канала связи и у ее операторов замедлится отток клиентов.

Если появится недорогое пользовательское оборудование 5G (и силовики отдадут трехгигагерцовый диапазон), то радикально изменится рынок широкополосного доступа. У провайдеров исчезнет проблема с «заходом» в дома — они смогут предоставлять «настоящий ШПД» по воздуху и на телефон, и на компьютер, абонентам же не будет смысла платить за две услуги вместо одной. Тем более и сейчас, по данным Минцифры, число абонентов мобильного широкополосного доступа на 100 человек населения (86,2) вчетверо больше, чем стационарного (21,7).

Операторам при любом развитии событий надо будет как-то сохранять свои доходы, оплачивать из них различные государственные новации (из последних — «закон Яровой») и технологический прогресс. Как полагают в ТМТ, стоимость услуг можно повышать предлагая больший их объем, за бОльшие деньги. Однако резервы этого пути не бесконечны, и ограничены не только фантазией и возможностями операторов, но и кошельками граждан.

Более существенных перемен от 5G можно ждать в другой половине рынка связи — в корпоративном секторе. Если сети пятого поколения действительно так хороши, как о них говорят, то бизнес найдет им применение — настолько, насколько это имеет экономический смысл. Плюс государство показало, что умеет вести, и даже вовремя заканчивать, великие стройки и большие проекты, а создание инфраструктуры для 5G» в рамках «Цифровой экономики» может стать следующей визитной карточкой страны, как Крымский мост или чемпионат мира по футболу.

Новый телеком: как сотовые операторы изменятся в эпоху «цифры»

​Несколько лет назад на многих публичных мероприятиях телекоммуникационной отрасли можно было услышать такую страшилку: если сотовые операторы не смогут себя переизобрести, то превратятся в dumb pipe (глупая труба) и будут существовать только за счет «трубы», обеспечивая телефонную связь, и не более того. Альтернативный путь — развиваться и из dumb pipe стать smart pipe. Хорошо помню, как услышал такой приговор отрасли на конференции в Барселоне, и он меня несколько испугал. Потому что на тот момент я не представлял себе, что такое smart pipe.

Однако плохой сценарий не осуществился. Операторы не стали условным «сырьевым придатком» для соцсетей или мессенджеров, несмотря на растущее проникновение последних. Так, по итогам позапрошлого года (итоги 2018-го лишь предстоит подвести) российский рынок мобильной связи вырос на 3,4% год к году, и это стало сильнейшим ростом с 2013-го. ARPU у четверки федеральных операторов вырос на 3,1% к 2016 году. Не то чтобы мы, как Мюнхгаузен, вытащили себя за волосы, — но dumb pipe не стали.

Читать еще:  Рынок сущность роль функции и структура

В основе страшных прогнозов лежало предположение, что быстрый рост ОТТ-игроков, таких как Facebook или WhatsApp, превратит сотовых операторов в постепенно вымирающий бизнес. До взлета ОТТ телеком-рынок полагал, что сможет полностью контролировать доступ потребителей к контенту, то есть владеть интернетом и предоставлять все услуги через себя. Так не получилось, что на самом деле хорошо. Реализуйся этот сценарий, у нас сейчас был бы даже не китайский, а северокорейский интернет, где существовал бы только тот контент, который оператор дает людям. Такой контент был бы сильно ограничен возможностями оператора, его фантазией, его политикой. А так мы имеем свободный рынок и свободный доступ в Сеть. Поскольку оператор обеспечивает этот доступ, он пока остается важным для клиента. Нам удалось остаться в большой игре, хотя и не в той роли, в которой хотелось бы.

Что мы видим сейчас? Относительно медленный рост телекома, который абсолютно естественен и неизбежен для рынка, развивавшегося путем насыщения. Российский рынок сотовой связи достиг перенасыщения и остановился в росте за счет количества потенциальных клиентов. Мировой рынок в целом развивается за счет небольшого прироста абонентской базы и некоторого роста потребления. На фоне этих процессов количество мобильных устройств в мире увеличивается в геометрической прогрессии. Представьте, что к 2021 году будет около 12 млрд мобильных девайсов. Естественно, что телекому скучно жить на рынке, растущем на 2–3% в год, где потенциальные территории развития взаимоотношений с клиентом активно занимают другие. Да и в нише ОТТ уже становится тесновато: своих единорогов в этом волшебном лесу ищут и такие монстры, как Сбербанк или Х5.

Поэтому сотовые операторы пытаются найти новые источники роста. Но что еще может дать клиенту оператор кроме доступа к Facebook, «ВКонтакте», Google и «Яндекс»? Речь идет о поиске цифровых продуктов, интересных нашему клиенту. Сотовая компания может предоставлять такие продукты самостоятельно (что, откровенно говоря, работает не так хорошо) либо в партнерстве с другими игроками. Еще один вариант — покупать кого-то, кто при помощи сетевой инфраструктуры оператора предоставит нужные людям продукты. Телеком-компании пробуют все. История с американскими операторами (например, сделка между AT&T и Time Warner) — это покупка крупных медиаактивов. По оценкам PWC, в 2018 году в США между телеком-компаниями и медиа состоялось 870 сделок общим объемом около $122 млрд. Это очень интересная игра, потому что операторы предоставляют медиа средство доступа к аудитории (биллинг), а медиа создают контент, за который в США потребители готовы регулярно платить. Ежемесячная подписка на HBO или на Netflix стоит достаточно больших денег, часть из которых получает оператор, если активно участвует в этой цепочке. На мой взгляд, хороший вариант рынка, но не совсем для нас — в России так и не решена проблема пиратства; например, по итогам 2018 года число пиратских сайтов выросло на 43%. Для России более перспективны другие пути — например, когда оператор на своей платформе дает доступ к контенту сторонних сервисов.

Вариант, при котором оператор пытается что-то изобрести с нуля, в принципе тоже возможен. Некоторые игроки на турецком рынке, например Turkcell, очень удачно разрабатывают собственные приложения, будь это торговая площадка, мессенджер или финансовый сервис. Мы также пытались выйти на этот рынок со своим мессенджером с функционалом маркетплейса, но историю успеха китайского WeChat в России нам повторить не удалось. Тем не менее этот опыт помог нам найти свой путь.

Если не можешь что-то создать с нуля, участвуй в том, что уже создано. Так делают крупные европейские и азиатские операторы. Вот пример сотрудничества филиппинского Globe со всемирно известным музыкальным сервисом Spotify: музыкальный сервис вошел в состав тарифа от оператора и стал бесплатным для абонентов. Этот музыкальный сервис очень популярен в азиатских странах, и его наличие в тарифе — аргумент, влияющий на конечный выбор. Классические продукты телекома — с чего все начиналось — это мегабайты, минуты, СМС, MMS. Любой человек за очень небольшие деньги сейчас получает излишек этого продукта, он перестает быть интересным. А вот что становится интересным — получить в обмен на эти излишки какую-нибудь выгоду. Например, конвертировать неиспользованные минуты или СМС в мили для покупки авиабилетов или в дополнительные литры бензина на автозаправке. Но пока таких примеров в России нет.

Важно, что нельзя участвовать в цифровой экономике, будучи по пояс деревянным. С этим сталкивается большинство операторов, у которых есть стандартные внутренние системы и более или менее современные сети. Однако если сети прошли через несколько поколений — 2G, потом 3G, потом 4G, 4G+, все говорят уже о 5G, то внутренние системы — BSS (Business Support Systems) — у многих операторов остаются деревянными. Например, они не могут в режиме реального времени менять тарифы для клиентов, подстраиваясь под конкретные потребности каждого, хотя шаги в этом направлении делаются. Из-за этого операторы не могут поддержать запросы технологических компаний, которые готовы идти в партнерство. Развитие внутренних ИТ-систем позволит нам сотрудничать с более зрелыми в цифровой сфере партнерами.

Не стоит забывать, что оператор обладает огромным массивом информации о своих абонентах и умеет работать с big data. Технологии оператора и доступ к огромному количеству людей позволяют создать эффективную цифровую экосистему партнерств, центром которой выступает клиент. Базовая услуга связи (connectivity) становится не самоцелью, а средством — инструментом доставки продукта, будь то финансовая или инвестиционная услуга, персонализированное предложение в ретейле или медийная платформа.

В будущем это приведет к тому, что телеком сможет дать максимальный доступ в сеть, не особо беспокоясь о стоимости базовых услуг связи. Операторы будут получать выгоду не напрямую, а за счет возможностей, которые дает доступ. Речь пойдет уже не о рублях за мегабайты — мы будем использовать контакт с клиентом в разных вариантах партнерств, в которых партнеры будут делать продукт, вместе с нами получать от него выгоду, делиться этой выгодой с нами и таким образом оплачивать доступ для человека. Например, тарифный план будет включать в себя помимо голоса и интернета какие-то услуги за пределами телекома, но сами услуги связи при этом будут бесплатны. Детали взаимоотношений с партнером можно урегулировать через партнерский договор.

Главный вопрос — смогут ли операторы эффективно участвовать в цепочке создания выгоды нового типа для человека или нет. И мой опыт, и ход событий на российском рынке позволяют считать, что смогут. Но для этого они должны приспособиться, изменить свои внутренние процессы и открыться для нового типа цифровых партнерств. Эта технологическая открытость к продуктам за пределами телекома, готовность к пилотированию принципиально новых подходов к взаимодействию с клиентом и есть тот самый smart pipe.

Новый телеком: как сотовые операторы изменятся в эпоху «цифры»

​Несколько лет назад на многих публичных мероприятиях телекоммуникационной отрасли можно было услышать такую страшилку: если сотовые операторы не смогут себя переизобрести, то превратятся в dumb pipe (глупая труба) и будут существовать только за счет «трубы», обеспечивая телефонную связь, и не более того. Альтернативный путь — развиваться и из dumb pipe стать smart pipe. Хорошо помню, как услышал такой приговор отрасли на конференции в Барселоне, и он меня несколько испугал. Потому что на тот момент я не представлял себе, что такое smart pipe.

Однако плохой сценарий не осуществился. Операторы не стали условным «сырьевым придатком» для соцсетей или мессенджеров, несмотря на растущее проникновение последних. Так, по итогам позапрошлого года (итоги 2018-го лишь предстоит подвести) российский рынок мобильной связи вырос на 3,4% год к году, и это стало сильнейшим ростом с 2013-го. ARPU у четверки федеральных операторов вырос на 3,1% к 2016 году. Не то чтобы мы, как Мюнхгаузен, вытащили себя за волосы, — но dumb pipe не стали.

В основе страшных прогнозов лежало предположение, что быстрый рост ОТТ-игроков, таких как Facebook или WhatsApp, превратит сотовых операторов в постепенно вымирающий бизнес. До взлета ОТТ телеком-рынок полагал, что сможет полностью контролировать доступ потребителей к контенту, то есть владеть интернетом и предоставлять все услуги через себя. Так не получилось, что на самом деле хорошо. Реализуйся этот сценарий, у нас сейчас был бы даже не китайский, а северокорейский интернет, где существовал бы только тот контент, который оператор дает людям. Такой контент был бы сильно ограничен возможностями оператора, его фантазией, его политикой. А так мы имеем свободный рынок и свободный доступ в Сеть. Поскольку оператор обеспечивает этот доступ, он пока остается важным для клиента. Нам удалось остаться в большой игре, хотя и не в той роли, в которой хотелось бы.

Что мы видим сейчас? Относительно медленный рост телекома, который абсолютно естественен и неизбежен для рынка, развивавшегося путем насыщения. Российский рынок сотовой связи достиг перенасыщения и остановился в росте за счет количества потенциальных клиентов. Мировой рынок в целом развивается за счет небольшого прироста абонентской базы и некоторого роста потребления. На фоне этих процессов количество мобильных устройств в мире увеличивается в геометрической прогрессии. Представьте, что к 2021 году будет около 12 млрд мобильных девайсов. Естественно, что телекому скучно жить на рынке, растущем на 2–3% в год, где потенциальные территории развития взаимоотношений с клиентом активно занимают другие. Да и в нише ОТТ уже становится тесновато: своих единорогов в этом волшебном лесу ищут и такие монстры, как Сбербанк или Х5.

Поэтому сотовые операторы пытаются найти новые источники роста. Но что еще может дать клиенту оператор кроме доступа к Facebook, «ВКонтакте», Google и «Яндекс»? Речь идет о поиске цифровых продуктов, интересных нашему клиенту. Сотовая компания может предоставлять такие продукты самостоятельно (что, откровенно говоря, работает не так хорошо) либо в партнерстве с другими игроками. Еще один вариант — покупать кого-то, кто при помощи сетевой инфраструктуры оператора предоставит нужные людям продукты. Телеком-компании пробуют все. История с американскими операторами (например, сделка между AT&T и Time Warner) — это покупка крупных медиаактивов. По оценкам PWC, в 2018 году в США между телеком-компаниями и медиа состоялось 870 сделок общим объемом около $122 млрд. Это очень интересная игра, потому что операторы предоставляют медиа средство доступа к аудитории (биллинг), а медиа создают контент, за который в США потребители готовы регулярно платить. Ежемесячная подписка на HBO или на Netflix стоит достаточно больших денег, часть из которых получает оператор, если активно участвует в этой цепочке. На мой взгляд, хороший вариант рынка, но не совсем для нас — в России так и не решена проблема пиратства; например, по итогам 2018 года число пиратских сайтов выросло на 43%. Для России более перспективны другие пути — например, когда оператор на своей платформе дает доступ к контенту сторонних сервисов.

Вариант, при котором оператор пытается что-то изобрести с нуля, в принципе тоже возможен. Некоторые игроки на турецком рынке, например Turkcell, очень удачно разрабатывают собственные приложения, будь это торговая площадка, мессенджер или финансовый сервис. Мы также пытались выйти на этот рынок со своим мессенджером с функционалом маркетплейса, но историю успеха китайского WeChat в России нам повторить не удалось. Тем не менее этот опыт помог нам найти свой путь.

Если не можешь что-то создать с нуля, участвуй в том, что уже создано. Так делают крупные европейские и азиатские операторы. Вот пример сотрудничества филиппинского Globe со всемирно известным музыкальным сервисом Spotify: музыкальный сервис вошел в состав тарифа от оператора и стал бесплатным для абонентов. Этот музыкальный сервис очень популярен в азиатских странах, и его наличие в тарифе — аргумент, влияющий на конечный выбор. Классические продукты телекома — с чего все начиналось — это мегабайты, минуты, СМС, MMS. Любой человек за очень небольшие деньги сейчас получает излишек этого продукта, он перестает быть интересным. А вот что становится интересным — получить в обмен на эти излишки какую-нибудь выгоду. Например, конвертировать неиспользованные минуты или СМС в мили для покупки авиабилетов или в дополнительные литры бензина на автозаправке. Но пока таких примеров в России нет.

Читать еще:  Рынок отрасли производства

Важно, что нельзя участвовать в цифровой экономике, будучи по пояс деревянным. С этим сталкивается большинство операторов, у которых есть стандартные внутренние системы и более или менее современные сети. Однако если сети прошли через несколько поколений — 2G, потом 3G, потом 4G, 4G+, все говорят уже о 5G, то внутренние системы — BSS (Business Support Systems) — у многих операторов остаются деревянными. Например, они не могут в режиме реального времени менять тарифы для клиентов, подстраиваясь под конкретные потребности каждого, хотя шаги в этом направлении делаются. Из-за этого операторы не могут поддержать запросы технологических компаний, которые готовы идти в партнерство. Развитие внутренних ИТ-систем позволит нам сотрудничать с более зрелыми в цифровой сфере партнерами.

Не стоит забывать, что оператор обладает огромным массивом информации о своих абонентах и умеет работать с big data. Технологии оператора и доступ к огромному количеству людей позволяют создать эффективную цифровую экосистему партнерств, центром которой выступает клиент. Базовая услуга связи (connectivity) становится не самоцелью, а средством — инструментом доставки продукта, будь то финансовая или инвестиционная услуга, персонализированное предложение в ретейле или медийная платформа.

В будущем это приведет к тому, что телеком сможет дать максимальный доступ в сеть, не особо беспокоясь о стоимости базовых услуг связи. Операторы будут получать выгоду не напрямую, а за счет возможностей, которые дает доступ. Речь пойдет уже не о рублях за мегабайты — мы будем использовать контакт с клиентом в разных вариантах партнерств, в которых партнеры будут делать продукт, вместе с нами получать от него выгоду, делиться этой выгодой с нами и таким образом оплачивать доступ для человека. Например, тарифный план будет включать в себя помимо голоса и интернета какие-то услуги за пределами телекома, но сами услуги связи при этом будут бесплатны. Детали взаимоотношений с партнером можно урегулировать через партнерский договор.

Главный вопрос — смогут ли операторы эффективно участвовать в цепочке создания выгоды нового типа для человека или нет. И мой опыт, и ход событий на российском рынке позволяют считать, что смогут. Но для этого они должны приспособиться, изменить свои внутренние процессы и открыться для нового типа цифровых партнерств. Эта технологическая открытость к продуктам за пределами телекома, готовность к пилотированию принципиально новых подходов к взаимодействию с клиентом и есть тот самый smart pipe.

Кому из операторов сотовой связи клиенты платят больше всего?

Телекоммуникационная отрасль в России одна из самых «рыночных» и конкурентных, хотя и контролируется несколькими крупными игроками. В целом все ключевые компании сектора на рынке обеспечивают качественное предоставление услуг, которые при этом являются весьма доступными по мировым меркам. Давайте разберемся, какой же оператор зарабатывает на клиенте больше всего и влияет ли это на конечную прибыль.

В России традиционно выделяют большую тройку мобильных операторов — МТС, Мегафон, Билайн. Но с недавнего времени очень заметным игроком на рынке стал Теле2. Поэтому теперь можно точно говорить о большой четверке операторов. Количество активных абонентов на конец 2018 г. и примерная рыночная доля указаны на диаграмме ниже.

Развитие виртуальных мобильных операторов NVMO (mobile virtual network operator) может привести к еще большему росту конкуренции и снижению влияния на рынок каждого игрока. Это позитивная новость для потребителей и не вполне позитивная для мобильных операторов.

Динамика клиентской базы в России

Лидером по числу абонентов мобильного подразделения большой четверки был и остается МТС (78 млн — 31%). Пик по числу абонентов пришелся на 2016 г., сразу после отмены «мобильного рабства».

Самым стабильным можно было бы назвать Мегафон. Этот оператор уверенно держит вторую позицию.

Негативная тенденция потока клиентов наблюдается у Билайна (VEON). За пять лет абонентская база сократилась на 2% или на 1,2 млн человек.

Самый быстрорастущий телекоммуникационный оператор РФ — Теле2. В основном благодаря маркетингу (но не только) с 2013 г. Теле2 удалось нарастить базу клиентов на 78% или на 18,6 млн абонентов.

Максимальная совокупная доля рынка большой четверки пришлась на 2016 г. — 252,9 млн абонентов. Как раз с этого времени начали активно развиваться NVMO и другие конкуренты. Возможно, на сокращение числа абонентов повлияли пакетные тарифы, ужесточение регуляторного контроля при продаже симкарт, а также отмена роуминга и прочие присущие конкуренции факторы.


ARPU — сколько мы платим за мобильную связь каждый месяц

Взглянем на один из главных операционных показателей — ARPU (Average Revenue per User) средняя выручка на одного абонента. Для вычисления этого показателя разделим выручку мобильного сегмента на среднее число активных абонентов за год. Следует иметь в виду, что показатель удельной выручки не полностью характеризует бизнес телекомов, потому как часть его приходится на фиксированную связь (широкополосный доступ к интернету), а также на интеграционный бизнес и розничную торговлю. Впрочем, на предоставление мобильных услуг все же приходится 70-90% консолидированной выручки.

На протяжении последних четырех лет больше всего на клиенте зарабатывал Билайн. В 2018 г. в среднем один абонент тратил 376 руб. в месяц.

В 2015 и 2016 гг. мы видим снижение выручки на клиента практически у всех операторов как ответ на кризисные явления в экономике. Общее количество абонентов выросло, совокупная выручка при этом все же немного пострадала.

Наиболее стабильная ARPU у МТС — 333 руб. по итогам 2018 г. При этом восходящей звездой также является Теле2. Тем не менее, у этого оператора самая низкая доля выручки на клиента, что говорит о своеобразном демпинге рынка. Правда за последние три года ARPU выросла с 218 до 288 руб. Возможно, это вызвано расширением клиентской базы в наиболее маржинальных регионах присутствия.

А что с рентабельностью?

Операционная рентабельность всех четырех операторов в РФ снижается. Исключение составляет Теле2, но нужно учесть низкий старт маржинальности по EBITDA в 2014 г. Рентабельность этого оператора до сих пор остается самой низкой, чуть выше 30%. Провал в 2014-2015 гг. связан с интеграцией мобильных активов Ростелекома, маркетинговой политикой (мы наблюдаем снижение ARPU в тот же период) и активным развертыванием сетей, в том числе в столичном регионе.

Самым рентабельным оператором оказался МТС (40,4%), несмотря на то, что ARPU у него не самая высокая. Далее идет Мегафон (37%) и с небольшим отставанием Билайн (35,9%).

МТС и Мегафон в качестве показателя операционной рентабельности используют маржинальность OIBDA. Теле2 и Билайн (VEON) используют маржинальность по EBITDA. Так как нас интересует динамика, мы считаем разовые не операционные прибыли в составе EBITDA несущественными.

Большого значения разнице в рентабельности между операторами предавать не стоит, ведь кроме мобильного бизнеса в нем учтены доходы от услуг фиксированной связи, продажи оборудования, банка и интеграционного бизнеса. Впрочем, как уже было сказано выше, доля «непрофильного» бизнеса невысока. К примеру, у МТС она не превышает 17% в консолидированной выручке.

Как заработать на тех, кто зарабатывает на нас?

Для начала необходимо представлять себе полную картину рынка и конкретно выбранных операторов. К примеру, VEON кроме России работает еще не менее чем в пяти странах. Все они развивающиеся с неустойчивыми валютами. При этом акция торгуется на американской площадке в долларах. Валютный риск налицо.

Мегафон, напротив, сосредоточен преимущественно в РФ. Но оператор объявил об уходе с биржи. Актив станет непубличным.

У разных операторов разные взгляды на инвестиционную программу. Отсюда может меняться и политика возврата средств акционерам. В конце концов, нужно знать мажоритарных акционеров оператора и понимать, какие решения они склонны принимать. К примеру, АФК Система — основной акционер МТС, пытается максимально монетизировать свой актив, что приводит в высоким дивидендным выплатам и обратному выкупу акций.

Теле2 мог бы стать привлекательной инвестицией на фоне блестящих темпов роста бизнеса. После завоевание приличной доли рынка мы видим постепенное улучшение финансовых показателей. Но проблема в том, что актив непубличный. Поучаствовать в его росте можно было через Ростелеком, которому пока еще принадлежит 45% Теле2. Однако сам по себе Ростелеком малоинтересен, и наличие растущего актива практически не отразилось на котировках компании.

Таким образом, с точки зрения инвестиций розничного инвестора в «большую четверку» мобильных операторов вариантов немного. VEON — торгуется на западных площадках в валюте. Как мы видим, в РФ оператор показывает умеренные результаты, а самая высокая выручка на абонента не дает больших преимуществ в итоговой прибыли. Кроме того, существенны валютные риски и риски «навеса» акций из-за планов одного из крупных акционеров Telenor продолжать снижать долю в операторе.

МТС в свою очередь, допускает возможность ухода с американской биржи, но продолжит торговаться в Москве. Политика в отношении миноритариев в целом благоприятна и направлена на максимальный возврат капитала акционерам. Можно надеяться на высокие дивиденды и продолжение обратного выкупа акций. Это классическая дивидендная фишка. При этом взрывного роста бизнеса ждать сложно. Конкуренция в секторе продолжит нарастать. Давление на рентабельность может сохраниться.


БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Саудовская Аравия купила акции европейских нефтяных компаний. Что это значит

Чьи отрасли крепче

Трамп проигрывает Байдену по опросам. Что это значит для рынков

17 млн американцев уже стали безработными

Канадские нефтяники сдаются и просят помощи

Ход торгов. Российский рынок растет шестую сессию подряд

$5 трлн — ожидаемые потери мировой экономики за 2 года

Видео. Государство поддержит Алросу

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Читать еще:  Рынок денег это

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Российский рынок сотовой связи: текущее состояние и прогноз, 2013–2020 гг.

Полная версия:

Чтобы узнать стоимость Отчета позвоните нам или напишите письмо:

Чтобы заказать другое исследование — пожайлуста, свяжитесь с нами

Российский рынок сотовой связи: текущее состояние и прогноз, 2013–2020 гг.

Март 2017 года

Аналитический Отчет (полная версия)

Запросить стоимость полной версии исследования: news@json.tv

Аналитический Отчет (полная версия)

Российский рынок сотовой связи: текущее состояние и прогноз, 2013–2020 гг.

Март 2017 года

Зарегистрируйтесь или войдите, чтобы скачать PDF-версию Информационного бюллетеня

Пишите, звоните, если есть вопросы

J’son & Partners Consulting представляет краткие результаты исследования российского рынка сотовой связи.

В данном обзоре представлена краткая версия исследования. Полную версию исследования вы можете приобрести, обратившись на news@json.tv

По оценкам J’son & Partners Consulting, по состоянию на конец 2016 года проникновение сотовой связи в России составило около 178 %, что эквивалентно 257 млн абонентов. Таким образом, рост абонентской базы по сравнению с итогами 2015 года составил 2 %. Рынок показывает признаки насыщения. В основном рост абонентской базы сейчас обеспечивают абоненты мобильного Интернета (в том числе M2M-подключения).

Оценка конкурентной ситуации

После того как три года назад к «большой тройке» сотовых операторов присоединился оператор «Tele2» и после продаж филиалов крупного регионального независимого игрока – группы компаний «Смартс» – в Российской Федерации сложилась, очевидно, на длительный срок, олигопольная «большая четверка», формирующая около 99 % рынка сотовой связи.

Основные тенденции на российском рынке сотовой связи

  • Перераспределение доходов операторов сотовой связи по типу услуг

Классические услуги мобильной связи – голосовые вызовы и SMS – на протяжении последних нескольких лет демонстрируют снижение. При этом выпадение доходов от этих услуг компенсируется ростом выручки от оказания услуг мобильной передачи данных. Данная тенденция характерна как для российского, так и для мирового рынка мобильной связи. В условиях, когда российский рынок мобильной связи близок к насыщению, мобильная передача данных становится одной из ключевых услуг операторов сотовой связи, позволяющих как увеличить общую абонентскую базу, так и компенсировать снижение доходов от традиционных услуг операторов.

  • Рост доли пакетных тарифных планов

С развитием мобильного Интернета растет популярность пакетных тарифных планов с включенными минутами разговоров, интернет-трафиком и SMS-сообщениями. Операторы активно продвигают пакетные предложения, приносящие им более высокий и стабильный ежемесячный доход, чем у абонентов, платящих непосредственно за совершенную услугу (вызов, отправленное сообщение и т. п.). Кроме того, в 2016 году продолжилось развитие конвергентных тарифных планов, включающих услуги фиксированной и мобильной связи одного оператора и способных существенно уменьшить отток абонентов.

  • Рост популярности коммуникационных и контентных ОТТ-сервисов

Развитие коммуникационных сервисов ОТТ (over-the-top) является одной из причин снижения потребления голосовых и SMS-услуг абонентами сетей сотовой связи, и рост проникновения таких сервисов продолжается. В перспективе это будет еще больше снижать потребление голоса и сообщений в сетях сотовой связи.

Одновременно растет количество популярных ОТТ-сервисов, которые являются услугами – заменителями различных дополнительных сервисов, предоставляемых операторами, в первую очередь контент-сервисов. Это снижает возможности операторов по предоставлению дополнительных услуг, способных увеличить ARPU абонента.

Темпы роста мобильных M2M-подключений в России остаются достаточно высокими, что указывает на то, что рынок находится в начальной стадии развития и имеет большой потенциал развития. На текущий момент на M2M-подключения приходится около 4 % абонентской базы сотовых операторов в России.

  • Развитие Big Data операторами мобильной связи

Операторы мобильной связи России заинтересованы в развитии Big Data в связи с ужесточением конкуренции на рынке со стороны сторонних ОТТ-сервисов, а также в связи со снижением доходов. В то время как значение информации, ее накопления, безопасности хранения в современном бизнес-обществе растет, а стоимость технологии снижается, операторы намерены закрепиться в данном сегменте рынка.

Стоит отметить, что операторы мобильной связи России обладают рядом преимуществ по сравнению со сторонними провайдерами Big Data:

  • у операторов есть портрет абонента, который пользуется его услугами, характеристика его потребительского поведения, а также данные о геолокации;
  • у операторов есть возможность инвестировать в развитие данной технологии за счет выручки от традиционных услуг связи;
  • операторы обладают развитой инфраструктурой.

Стоит отметить, что пока операторы мобильной связи реализуют кейсы Big Data в основном во внутренней среде, в связи с чем внутренние источники монетизации приносят основной эффект.

В связи с приближением рынка к стадии насыщения обостряется конкурентная борьба между операторами. В 2016 году все операторы «большой тройки» продемонстрировали снижение выручки от мобильных услуг. Мобильные операторы начинают поиск новых источников доходов, напрямую не связанных с оказанием услуг связи.

Так, например, оператор «МегаФон» запустил в 2016 году банковскую карту, счет которой является счетом мобильного телефона. Оборот по банковским картам «МегаФона» в 2016 году составил 2 млрд рублей. Средний объем операций по одной карте в месяц – 11 300 рублей. Кроме того, «МегаФон» приобрел контрольный пакет акций Mail.ruGroupи в дальнейшем намерен создать новые продукты и услуги, объединяющие возможности мобильной передачи данных и цифровых технологий.

МТС и «ВымпелКом» начали предоставлять своим абонентам микрозаймы, в сотрудничестве с микрофинансовыми организациями.

Также компания «ВымпелКом» в конце 2016 года объявила о запуске приложения Veon, которое объединяет функции мессенджера и агрегатора онлайн-сервисов. Приложение должно появиться в России во втором квартале 2017 года.

Комментарии участников рынка

В 2016 году сотовый рынок вошел в фазу стагнации. Так, в III квартале «большая тройка» показала одновременное снижение мобильной выручки. При этом «Tele2» продолжила наращивать выручку двузначными темпами и планомерно увеличивать абонентскую базу. Помимо органического роста оператор ищет и другие возможности для развития. Так, в 2016 году «Tele2» запустила проект MVNO с «Ростелекомом», подписала договор о создании виртуального оператора со Сбербанком.

В 2016 году «Tele2» окончательно закрепила за собой статус федерального игрока. Мы активно покоряли московский рынок, строили сети 3G и 4G в регионах, запускали новые тарифы и опции, которые позволяют получать качественные услуги связи по низким ценам.

В 2017 году рынок связи ждут эволюционные изменения. Сотовые операторы, в том числе «Tele2», начнут формировать новую экосистему мобильных услуг, которая выходит за границы отдельных отраслей. Телевидение, онлайн-музыка, мобильная коммерция, проекты в сфере M2M, решения на основе Big data и многие другие услуги на базе мобильной связи – вот будущее сотового рынка, которое начнет обретать свои черты в 2017 году.

Тренд, который стал заметен на рынке телекома — трансформация бизнеса. От оказания классических услуг связи операторы переходят к предоставлению комплексных решений, объединяющих инфраструктурную составляющую и цифровые технологии. Знаковым событием конца прошлого года-начала этого как для компании, так и для всего рынка стало приобретение «МегаФоном» контрольного пакета акций Mail.ru Group. Эта покупка дает неоспоримое конкурентное преимущество, и в партнерстве с одной из крупнейших российских интернет-компаний мы создадим совершенно новые продукты и услуги, объединяющие возможности мобильной передачи данных и цифровых технологий. Помимо развития совместных проектов с Mail.ru мы продолжаем развивать собственные продукты. Так, в прошлом году мы обновили наш видео-сервис «МегаФон ТВ», к которому по итогам 2016 года подключилось уже 1,6 млн абонентов, представили уникальный продукт – банковскую карту, привязанную к счету мобильного телефона, предложили решение для умного дома – экосистему Life Control.

2016 год был непростым для телекоммуникационной отрасли, во-первых, из-за общего экономического спада, во-вторых, из-за усиления конкуренции. Стоимость мобильных услуг достигла минимума, что безусловно, отразилось на рентабельности бизнеса. Время массовых подключений абонентов прошло. Рынок мобильной связи находится на перепутье: дальше возможен либо рост рынка, либо затяжной кризис, в случае, если ситуация на рынке не изменится.

Несмотря на непростые внешние условия «МегаФон» полностью выполнил цели по ключевым финансовым показателям, поставленные на год. Кроме того, по итогам 2016 года абонентская база «МегаФона» достигла 75,6 млн абонентов в России, при этом количество абонентов, пользующихся мобильной передачи данных, увеличилось до 41%.

Мы нацелены на рост и развитие, но то, какое направление примет рынок в 2017 году, зависит, в том числе от государственного регулирования отрасли. Ключевое значение будет иметь, в частности, окончательное решение о реализации положений закона Яровой.

Если говорить о технологических трендах 2017 года, то мы видим большой потенциал в развитии новых стандартов связи – поэтому активно работаем над развитием стандарта 5G, новый потенциал есть в услугах на базе аналитики «больших данных» и сфере «интернета вещей». «МегаФон», по собственным оценкам, занимает 39% рынка М2М и реализует комплексные проекты в сегментах «умного транспорта», «умной энергетики», «умного ЖКХ». 3,9 млн сим-карт «МегаФона» установлены в подключенных устройствах, и сейчас мы вместе с партнерами работаем над внедрением стандарта NB-IoT, который позволит значительно расширить наши возможности по массовому подключению устройств к сети.

Информационный бюллетень подготовлен компанией J’son & Partners Consulting. Мы прилагаем все усилия, чтобы предоставлять фактические и прогнозные данные, полностью отражающие ситуацию и имеющиеся в распоряжении на момент выхода материала. J’son & Partners Consulting оставляет за собой право пересматривать данные после публикации отдельными игроками новой официальной информации.

Авторское право © 2017, J’son & Partners Consulting. СМИ могут использовать текст, графики и данные, содержащиеся в данном обзоре рынка, только с использованием ссылки на источник информации – J’son & Partners Consulting или с активной ссылкой на портал JSON.TV

™ J’son & Partners [зарегистрированная торговая марка]

ЗА ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ ОБРАЩАЙТЕСЬ:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector