Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Способы передачи риска

Понятие передачи риска

Передача (перенос) риска — разделение с другой стороной бремени потерь или выгод от риска.

Это очень важный, но и одновременно достаточно сложный метод обработки риска. В нем участвуют, как минимум, две стороны. Иногда участников значительно больше и отношения между ними, возникающие в процессе перехода риска, не являются столь прозрачными. Кроме того, сама возможность и способ оформления передачи может быть строго регламентирован законодательством.

Разделяют два основных варианта передачи риска:

  1. передача в целях регулирования риска;
  2. передача в целях финансирования риска

При передаче риска в целях регулирования другой (принимающей) стороне, как правило, передается сама возможность наступления неблагоприятного случайного события. Чаще всего это происходит путем передачи объекта или процесса, с которым связано существование риска. В результате, если риск реализуется, убытки (а, следовательно, и необходимость их покрывать) возникают у принимающей стороны.

При передаче риска в целях финансирования возможность наступления случайного убытка остается у передающей стороны. Однако другая (принимающая) сторона обязуется полностью или частично возместить первой стороне указанные убытки или оплатить их вместо нее (см. Рис.8.1).

Рис. 8.1. Графическая иллюстрация передачи риска в целях финансирования на карте рисков.

Передача риска используется, обычно, в случаях, когда:

а) возможный случайный убыток слишком велик, чтобы оставлять его на собственном удержании;

б) законом предусмотрена обязанность передать данный риск (или наложен запрет на удержание данного риска);

в) передача данного риска представляется руководству фирмы наиболее эффективным методом.

Существует несколько основных механизмов передачи риска:

  1. передача риска по закону;
  2. передача риска по договору;
  3. передача риска в рамках других механизмов (помощь государства и международных организаций, добровольная помощь и т.д.).

Передача риска — сложный метод не только с юридической, но и с управленческой точки зрения. Бывает достаточно трудно оценить надежность данного способа обработки. Она во многом определяется правильным выбором принимающей стороны, ее возможностями и готовностью управлять принимаемым риском.

Руководители часто совершают ошибки, стремясь максимально избавиться от риска, передавая его другим. При этом возникают ситуации, когда:

а) риск передается стороне, которая не может эффективно регулировать его;

б) риск передается стороне, которая не может покрыть возможные случайные убытки;

в) риск неоднократно переходит между разными участниками, и становится трудно разобраться, на кого же именно в конечном итоге он ложится.

В результате подобных ошибок общая неопределенность в отношении случайных убытков у передающей стороны только возрастает.

При принятии решения о передаче риска, безусловно, приходится учитывать и стоимость применения данного метода. Как показывает практика, на достаточно длительном промежутке времени передача риска часто оказывается дороже (т.е. экономически менее выгодно), чем удержание. Поэтому в последнее время крупные корпорации постепенно увеличивают количество и уровни рисков, оставляемых на собственном удержании.

«Управление риском в социально-экономических системах»
© Богоявленский С.Б., 2010

Трансферт (передача риска)

Одним из методов уменьшения риска является трансферт (передача риска). Очень часто передача риска осуществляется на основе договора купли-продажи. Во многих из них трансферт выгоден обоим участникам сделки. Если коммерческая компания передает риски, которые, с ее точки зрения, значительные, то сторона, принимающая эти риски, может оценить их как малозначительные. Как правило, лицо, принимающее на себя риски, обладает лучшими возможностями для сокращения потерь.

Способы передачи риска:

1) заключение контрактов;

2) организационная форма бизнеса;

Выделяют следующие виды контрактов.

1. Строительные контракты.При заключении строительного контракта риски по нему принимает на себя строитель. К ним, например, можно отнести задержку поставки материалов, низкую квалификацию персонала, забастовки. Контракт также может включать штрафы (штраф за задержку при сдаче готового объекта).

2. Аренда.При договоре аренды собственник имущества берет на себя часть риска. Например, риск повреждений собственности принимается им полностью. Риск же снижения коммерческой ценности объекта возлагается на арендатора лишь в пределах срока аренды. Договор аренды устанавливает фиксированную плату для арендатора и фиксированный доход для арендодателя. Однако при увеличении срока аренды возрастает риск изменения коммерческой стоимости объекта. Причем он распространяется как на арендатора, так и на арендодателя. Через договор аренды арендодатель может переложить часть рисков на арендатора. Например, риск повреждения имущества можно передать путем указания в договоре ответственности за арендуемую собственность.

3. Контракты на хранение и перевозку грузов.Риски, возникающие при перевозке и хранении грузов, принимает на себя транспортная компания. Объем передаваемых рисков обозначен в договоре. Правда, транспортная компания берет на себя не все риски. Например, риск снижения рыночной цены, даже если падение цены вызвано задержкой доставки товара, если сроки доставки не оговаривались. Ответственность перевозчика, помимо договора, устанавливает законодательство. Еще одним способом передачи риска является договор на консигнацию товара. Такой контракт помогает владельцу товара снизить риски, связанные с изменением рыночной конъюнктуры.

4. Контракты на продажу, обслуживание, снабжение.Подобный контракт предполагает передачу рисков от потребителя, купившего товар, к производителю. Это происходит через установленную производителем гарантию на товар (устранение дефектов, замена недоброкачественного товара). Кроме того, есть и другие виды договоров, обеспечивающих передачу рисков. Одним из них является договор на сервисное обслуживание техники.

5. Контракт-поручительство.В этом контракте принимают участие три лица: поручитель, принципал и кредитор. Суть передачи риска заключается в том, что поручитель гарантирует кредитору, что принципал возвратит свой долг. Таким способом часть риска переносится на поручителя, остальную часть берет на себя принципал. Поручителем может быть физическое или юридическое лицо. Чаще всего в их роли выступают специализированные организации, многие из которых помимо поручительства еще вовлечены в страховой бизнес. Сделка приносит кредитору двойную выгоду: способствует передаче рисков и предотвращению потерь. Выгода принципала – в получении кредита.

Организационная форма бизнеса может рассматриваться как способ передачи риска. При ограниченной ответственности владельцы компании передают возможные потери, которые превышают активы фирмы, кредиторам бизнеса. В акционерном обществе мы можем наблюдать передачу рисков от руководителей компании к акционерам, которые, в свою очередь, могут передавать их биржевым дельцам.

Читать еще:  Основные методы определения риска

Существует еще один способ передачи риска – хеджирование. Оно включает в себя, прежде всего, операции на валютных рынках, позволяющие застраховаться от изменения валютного курса. Выделяют два вида хеджирования:

– хеджирование на повышение. Оно применяется при необходимости страхования от возможного повышения цен в будущем и связано с покупкой срочного контракта. Покупная цена определяется заранее. Например, цена товара через полгода возрастет. Хеджер покупает срочный контракт по сегодняшней цене, а через полгода в момент покупки товара продает его. Таким образом, он страхует себя от роста цен;

– хеджирование на понижение. Эта операция связана с продажей срочного контракта. Допустим, цена товара через полгода понизится. Хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене. Через полгода в момент покупки товара покупает такой же срочный контракт по снизившейся цене. Таким образом, он страхует себя от снижения цены.

Пример. Компании необходимо закупить 100 баррелей нефти через три месяца. Она боится, что цены возрастут по сравнению с сегодняшним днем. Закупить нефть сейчас компания не может из-за отсутствия хранилища. В этой ситуации компания покупает 10 фьючерсных контрактов по 45 долл. и продает их, когда будет заключать договор на поставку

Методы передачи риска. Хеджирование как способ передачи риска

Передача риска представляет собой его перенос на партнера по деятельности или на третье лицо.

Наиболее простым способом передачи риска является включение соответствующих пунктов в контракты. Таким образом, юридически закрепляется ответственность за возможные потери (простои, невыполнение плана по срокам, неудовлетворительное качество и т.д.) со стороны каждого участника сделки или проекта, а также условия перехода ответственности от одного участника к другому.

В сфере кредитования широкое распространение получили такие средства передачи риска как поручительство и гарантия.

Важную роль в системе передачи рисков играют специализированные организации, деятельность которых направлена на принятие рисков сторонних компаний и профессиональное управление ими. К таким можно отнести факторинговые компании.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, которая заключается в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка (факторинговой компании). Он в свою очередь принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга. Иными словами, факторинговая компания (или банк) покупает у предприятия долги за поставленную продукцию (дебиторскую задолженность). За осуществление такой операции с предприятия-продавца взимается комиссионная плата в процентах к сумме платежа.

Во внешнеэкономической деятельности часто используется такой инструмент передачи риска, как форфейтирование.

Его суть заключается в том, что экспортер при заключении контракта на продажу товара пользуется кредитом банка-форфейтера для немедленного получения средств, а обязательства импортера по оплате товара передаются банку. Таким образом, экспортер страхуется от риска неплатежа со стороны импортера, за что уплачивает форфейтеру премию. Причем нередко стоимость форфейтинга выше стоимости других форм кредита.

Наиболее распространенным методом передачи риска является страхование, которое будет подробно рассмотрено позже в рамках отдельной темы. Кроме того, существует множество других способов передачи риска, одним из них является хеджирование.

Хеджирование как способ передачи риска

Хеджирование (от английского слова hedge – ограда, ограждать) является способом передачи риска изменения цены товара, курса валюты, процентной ставки, путем заключения срочных контрактов.

Рассмотрим основные из них:

Форвардные сделки (были первоосновой хеджирования) (от английского слова forward – вперед). Их особенностью является существование временного интервала между моментом заключения и исполнения контракта. Заинтересованная сторона страхует себя от возможного изменения рыночной цены (валютного курса), за что уплачивает определенную премию другой стороне.

Фьючерсная сделка, т.е. контракт на продажу товара (актива) по определенной цене в определенный срок предлагается на бирже и может быть куплен любым участником, а также перекуплен несколько раз до момента его исполнения.

Дальнейший поиск методов защиты от рисков привел к появлению такой формы хеджирования как опционы (от английского слова option – выбор).

Опцион‑ это соглашение, которое при условии уплаты определенной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон в сделке право (но не обязанность) либо купить, либо продать определенное количество товара (валюты и пр.) по цене, установленной в момент заключения сделки до истечения срока контракта.

Методы распределения риска. Оценка эффективности диверсификации

Распределение риска означает его разделение между участниками деятельности, а также диверсификацию самой деятельности.

На практике получили широкое распространение:

-различные формы объединений, совместного производства и т.д. Это позволяет разделить ответственность с партнерами, переложить на них часть риска. Кроме того, появляется возможность объединения усилий, направленных на повышение безопасности деятельности. В подобных случаях формируются акционерные общества, финансово-промышленные группы и т.п.

Особо стоит отметить такой вид объединения как

-совместное предприятие, когда два субъекта из разных стран организуют единое производство. Это позволяет каждому из участников разделить риски своих стран и лучше управлять ими.

Диверсификация – один из наиболее старых и самых известных способов снижения риска. В широком смысле под ней понимается расширение сферы деятельности, в том числе увеличение рынков сбыта, ассортимента выпускаемой продукции, источников снабжения, направлений инвестирования и т.д.

На рис. 8 представлена графическая интерпретация эффекта диверсификации. Как можно увидеть, отдельные направления деятельности, динамика показателей которых представлена тонкими линиями, имеют достаточно большие колебания своих результатов во времени, что обуславливает наличие высокой неопределенности.

Рис. 8. Оценка эффекта диверсификации.

По уровню реализации различают внутрифирменную, межфирменную, отраслевую, межотраслевую, межгосударственную диверсификацию.

По сфере деятельности выделяют диверсификацию: -производства; -рынков сбыта; -источников снабжения; -инвестиций; -портфеля ценных бумаг; -корзины валют; -портфеля кредитов и займов и пр.

Читать еще:  Риск неплатежа это

Производственная диверсификация, подразумевающая увеличение ассортимента выпускаемой продукции, может различаться по степени однородности.

Однородная диверсификация означает, что предприятие начинает производить продукты (или оказывать услуги), аналогичные тем, которые уже производятся на данном предприятии (отличаться продукция может параметрами).

Относительно однородная диверсификация предполагает выпуск новой продукции, производство которой сходно по технико-технологическим признакам с той, которая уже выпускалась (разные виды станков).Условно разнородная диверсификация – технологические процессы новой и старой продукции отличаются, однако сохраняется сходство по определенным признакам: сфера потребления продукта, взаимодополняемость изделий (например, предприятие, занятое производством станков начинает производить инструмент для его обслуживания).Разнородная диверсификация полностью отсутствуют какие-либо связи между базовым и вновь выпускаемым продуктом. Оценка эффективности диверсификацииК преимуществам диверсификации относится:

– экономия на масштабах деятельности, расширение номенклатуры и ассортимента продукции, работ, услуг; – вовлечение в оборот не занятых ресурсов; – снижение степени риска, повышение финансовой стабильности и общей устойчивости деятельности; – приобретение новых знаний, навыков, универсальной квалификации; – снижение цен на товары и выравнивание нормы прибыли; – снижение уровня безработицы и пр.

Издержки диверсификации: – потери времени на поиск лучших вариантов; – необходимость переподготовки и обучения специалистов; –потери, связанные с изменением структуры производства и управления; – появление новых видов рисков; – вероятность возникновения структурной безработицы, социальной напряженности; – изменение стиля работы, психологическая напряженность.

Способы компенсации риска

Компенсация представляет собой комплекс мероприятий, направленных на предупреждение риска и создание условий, в которых минимизируются последствия его реализации.

К методам компенсации можно отнести:

-прогнозирование экономической конъюнктуры;

-мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды;

-активный целенаправленный маркетинг;

-создание системы резервов;

-самострахование и пр.

Иными словами компенсация риска предусматривает осуществление регулярной деятельности по обеспечению эффективной работы предприятия.

Поэтому в широком смысле деятельность по управлению предприятием, организацией и является компенсацией риска, и любое решение менеджера содержит в себе элемент, связанный с оптимизацией его уровня.

В качестве распространенного инструмента компенсации используется

-привлечение сторонней помощи для управления рисками.

В системе платежей могут использоваться отдельные инструменты:

-аккредитив как средство компенсации риска. Это платежная операция, которая часто применяется в сфере международной торговли и защищает от риска неплатежа за непоставленный товар, с одной стороны, и риска неоплаты за поставленный товар ‑ с другой.

Типичным инструментом компенсации риска является

-заключение долгосрочных соглашений с поставщиками и потребителями,

-создание интегрированных структур, которые объединяют предприятия и организации, связанные производственными, финансовыми и иными отношениями.

Инструментом компенсации риска также является

-объединение нескольких предприятий с целью укрупнения капитала.

На рис. 9 представлена сравнительная шкала, которая позволяет оценить уровень финансовой надежности крупных и малых предприятий. Как видно, субъекты экономики, обладающие относительно более высокой величиной капитала (К к ), значительно легче переносят потери вследствие реализации риска, чем фирмы (предприниматели) с небольшим капиталом (К м ). На рис. 3 показано, что для крупного предприятия (слева) ущерб в размере У будет вполне допустимым, тогда как для малого предприятия (справа) – это критическая величина.

В период ухудшения макроэкономической обстановки и наступления затяжных экономических кризисов больше всего, как правило, страдают мелкие производители.

Передача риска

Передача риска – это передача ответственности за риск третьим лицам при с сохранением существующей степени риска.

Сущность передачи риска

Под передачей (переносом) риска понимается передача другой стороне бремени потерь от риска.

Передача риска является очень важным и достаточно сложным методом обработки риска. В нем принимают участие, как минимум, двое. В некоторых случаях участников значительно больше, а отношения, возникающие между ними при передаче риска, не являются прозрачными. Помимо этого, сами возможности и способы оформления передачи рисков могут строго регламентироваться действующим законодательством.

Риск может быть передан по одному двух вариантов:

  1. Передача с целью регулирования рисков;
  2. Передача с целью финансирования рисков.

В случае передачи риска с целью регулирования другой стороне, передается возможность появления неблагоприятного события. Это чаще всего происходит путем передачи процесса или объекта, с которым связан риск. Если переданный риск реализуется, то убытки понесет принимающая сторона.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

При передаче риска с целью финансирования вероятность наступления случайных убытков остается у передающей стороны. При этом принимающая сторона берет на себя обязательства по полному или частичному возмещению первой стороне указанных убытков.

Как правило, передача риска имеет место быть в таких случаях:

  • Когда возможный убыток от наступления риска слишком велик;
  • Когда законом предусмотрена передача данного риска, т.е. запрещается удержание риска;
  • Когда передача риска, по мнению руководства фирмы, самый эффективный метод.

Риски могут передаваться:

  • По закону;
  • По договору;
  • На основании других механизмов.

Передача риска – это сложный процесс не только с юридической стороны, но и со стороны управления. Часто сложно провести оценку надежности данного метода обработки риска, поскольку она во многом зависит от правильного выбора принимающей стороны, ее возможностей и готовности управлять данным риском.

Нередко руководители совершают ошибки при передаче риска другим, а именно:

  • Риск передается стороне, не имеющей возможности эффективно его урегулировать;
  • Передача риска происходит стороне, которая не в состоянии покрыть случайные убытки;
  • Осуществляется многократная передача риска, в результате чего трудно определить ответственного за него.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Подобные ошибки становятся причиной увеличения общей неопределенности в отношении убытков у передающей стороны.

Принятие решения о передаче риска должно сопровождаться оценкой стоимости использования данного метода, поскольку в длительном периоде обычно передача риска оказывается дороже, чем его преодоление.

Методы и формы передачи риска

Наиболее распространенные методы передачи рисков представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Методы передачи рисков. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Читать еще:  Риск случайной гибели имущества это

Охарактеризуем каждый из них.

Под страхованием понимается передача рисков страховой компании за плату. Страхование является основным методом страхования рисков. Его суть заключается в том, что инвестор готов отказаться от некоторой части доходов, чтобы минимизировать риски.

Хеджирование представляется собой систему мер, которая позволяет полностью исключить или же ограничить риски финансовых операций при неблагополучных изменениях в будущем, изменении цен и т.д.

Хеджирование может быть на повышение и понижение. В первом случае – это биржевая операция по скупке срочных контрактов, опционов. Во втором случае имеет место биржевая операция, при которой продаются срочные контракты, опционы.

К иным формам передачи риска относятся:

  • Строительные контракты, при которых все риски при строительстве переходят к строительной фирме;
  • Аренда, при которой после заключения договора аренды все риски переходят к арендатору, но некоторая часть из них остается у собственника;
  • Контракт на хранение, перевозку грузов, т.е. транспортной компании передаются риски, связанные с порчей или утратой продукции в процессе ее транспортировки.

Защитные оговорки делятся на:

  • Валютные, которые представляют собой специальное условие, позволяющее предотвратить потери от девальвации валюты;
  • Товарно-ценовые, к примеру, оговорки о скользящих ценах, индексные оговорки, которые предполагают изменение платежа пропорционально изменениям цен за период с даты подписания договора до исполнения обязательства.

Способы компенсации риска

Компенсация – это комплекс мероприятий, которые направлены на предупреждение рисков и создание условий минимизации последствий реализации рисков.

К методам компенсации рисков относятся:

  • Стратегическое планирование;
  • Составление прогноза экономической конъюнктуры;
  • Анализ нормативно-правовой и социально-экономической среды;
  • Проведение целенаправленного маркетинга;
  • Создание резервов;
  • Самострахование.

Другими словами, под компенсацией рисков понимается регулярная деятельность по обеспечению эффективного функционирования предприятия.

Распространенным инструментом компенсации риска является привлечение помощи со стороны для управления рисками. Также риски компенсируются за счет заключения долгосрочных соглашений с потребителями и поставщиками, за счет создания интегрированных структур, объединяющих организации и предприятия, связанные производственными, финансовыми и другими отношениями, за счет объединения нескольких предприятий для укрупнения своих капиталов.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Методы передачи риска

Передача риска представляет собой его перенос на партнера по деятельности или на третье лицо. Использование подобных методов целесообразно, если экономические субъекты, которые принимают риск, могут управлять им более эффективно, чем компания, которая передает риск. При этом передача может осуществляться как непосредственным контрагентам (поставщикам, клиентам, покупателям и т. д.), так и специализированным организациям (страховым компаниям и пр.) или ответственным лицам (поручителям, гарантам).

Наиболее простым способом передачи риска является включение соответствующих пунктов в контракты. Таким образом, юридически закрепляется ответственность за возможные потери (простои, невыполнение плана по срокам, неудовлетворительное качество и т. д.) со стороны каждого участника сделки или проекта, а также условия перехода ответственности от одного участника к другому. Типичным примером являются международные правила доставки грузов (INCOTERMS — 2000). Они используются при заключении торговых контрактов и включают в себя перечень условий перевозки (в том числе и разгрузки-погрузки), для каждого из которых четко определены момент и объем передачи рисков.

В сфере кредитования широкое распространение получили такие средства передачи риска, как поручительство и гарантия. С их помощью заемщики передают риск (или часть риска) лицам, которые разделяют ответственность за исполнение обязательств. Наличие поручителей или гарантов часто является необходимым условием получения кредита.

Важную роль в системе передачи рисков играют специализированные организации, деятельность которых направлена на принятие рисков сторонних компаний и профессиональное управление ими. К таким можно отнести факторинговые компании.
Факторинг представляет собой финансовую операцию, которая заключается в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка (факторинговой компании). Он в свою очередь принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга. Иными словами, факторинговая компания (или банк) покупает у предприятия долги за поставленную продукцию (дебиторскую задолженность). За осуществление такой операции с предприятия-продавца взимается комиссионная плата в процентах к сумме платежа. Ставка комиссионной платы дифференцируется с учетом уровня платежеспособности должника, предусмотренных сроков оплаты, степени кредитного риска, конъюнктуры рынка, прочих факторов и колеблется в пределах 0,5—3 %. Как правило, при заключении сделки факторинга банк выплачивает 70—90 % суммы долга. Остальные 10-30 % временно депонируются в форме страхового резерва на случай его непогашения покупателем. Депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем.

На развитых финансовых рынках факторинговые компании собирают информацию о потенциальных должниках, ведут базы данных и предоставляют информацию об их платежеспособности своим клиентам. К недостаткам факторинговой операции можно отнести дополнительные расходы продавца, связанные с оплатой услуг банка (факторинговой компании), а также утрату прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей. Тем не менее, при наличии значительной дебиторской задолженности на предприятии факторинг позволяет ее погасить (за вычетом комиссионных и временных резервов) и избежать риска снижения ликвидности, связанного с отсутствием оборотных средств.

Во внешнеэкономической деятельности часто используется такой инструмент передачи риска, как форфейтирование. Его суть заключается в том, что экспортер при заключении контракта на продажу товара пользуется кредитом банка-форфейтера для немедленного получения средств, а обязательства импортера по оплате товара передаются банку. Таким образом, экспортер страхуется от риска неплатежа со стороны импортера, за что уплачивает форфейтеру премию. Причем нередко стоимость форфейтинга выше стоимости других форм кредита.

Наиболее распространенным методом передачи риска является страхование, которое будет подробно рассмотрено ниже. Кроме того, существует множество других способов передачи риска, одним из них является хеджирование.

Если Вам необходимо написание реферата, курсовой или дипломной работы по данной теме, Вы можете

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector