Фонд капитальных вложений

Капиталовложения в основные фонды

Капиталовложения в основные фонды – инвестирование в основные средства компании или расходы, направленные на воспроизводство или обновление основных фондов. Такие вложения капитала – главная составляющая инвестиций любой организации, способствующая нормальному развитию и существованию.

Капиталовложения в основные фонды – долгосрочное инвестирование в предприятие. Их особенность – в получении отдачи в виде прибыли уже через короткие промежутки времени или в будущем. Капитальные инвестиции не являются частью хозяйственного оборота компании, не расходуются и не подаются амортизации.

Сущность капиталовложений в основные фонды и их классификация

Каждое предприятие, которое ставит серьезные задачи в повышении собственной конкурентоспособности и увеличении прибыли, обязуется инвестировать средства в основные фонды. Только так можно обеспечить развитие, своевременное обновление технических и материальных ресурсов, производства, а также повышение качества продукции.

Основные фонды компании – это произведенные материально-технические ценности, которые могут применяться в неизменном виде на протяжении длительного промежутка времени, как правило, от одного года и более. В случае потери стоимости это всегда происходит по частям. Деньги, которые предназначены для вложения в основные фонды, носят название основного капитала организации. Именно этот параметр, как правило, находит отображение в финансовой отчетности.

К основным фондам предприятия можно отнести:

— здания. Сюда включены все объекты, которые создают определенные условия труда для людей – складские помещения, гаражи, корпуса, жилая недвижимость;

— сооружения – материальные ценности для реализации процесса производства, которые не имеют связи с изменением предметов труда – мосты, шахты, колодцы, дороги и так далее;

— техника и транспорт, инструменты;

— оборудование и машины, необходимые для производства;

— передаточные устройства – конструкции, необходимые для передачи газообразных и жидких веществ, а также разных видов энергии.

Все основные фонды можно разделить на два вида :

— производственные – тем или иным образом принимают участие в изготовлении продукции компании;

— непроизводственные. Как правило, такой вид фондов не имеет связи непосредственно с производством и уставной деятельностью. Сюда можно включить различные социальные объекты – клубы, жилые здания, детские садики, санатории для отдыха персонала и так далее.

Все основные фонды компании могут быть :

— активными, то есть теми, которые непосредственным образом участвуют в производственном процессе;

— пассивными. В данную категорию входят стационарные объекты, не принимающие участия в перемещении продукции или его переработке. Одновременно с этим пассивные основные фонды создают оптимальные условия для производства. Сюда можно отнести сооружения, объекты недвижимости.

Структура основных фондов находится в прямой зависимости от отрасли функционирования:

— в энергетической сфере – это передаточные системы и сооружения;

— в химической, металлургической и машиностроительной сфере – оборудование и машины;
— в легкой промышленности – объекты недвижимости;

— в сельскохозяйственной деятельности – скот, насаждения.

Капиталовложения в основные фонды: источники, анализ, структура

Объекты капиталовложения в основные фонды – материальные ценности, которые находятся в частной, муниципальной или федеральной собственности и представляют собой модернизируемые или создающиеся основные средства.

Субъекты капиталовложений в основные фонды – подрядные организации, заказчики, инвесторы, пользователи объектов и прочие лица. Инвесторы могут направлять свои или заемные средства. Заказчики – это лица, которые непосредственным образом реализуют проект. Функции инвестора и заказчика могут быть совмещены.

Капиталовложения в основные фонды представляют собой финансирование следующих направлений :

— возведение новых объектов на вновь осваиваемых территориях;

— расширение уже существующей компании за счет организации нового производства;

— проведение монтажно-строительных работ и реализация крупных проектных задач;

— модернизация в производственной сфере (покупка оборудования, новых машин и станков);

— выполнение капитального ремонта и реконструкция без строительства новых цеховых помещений или изменения принципов их работы;

— полное или частичное перевооружение предприятия, внедрение новых технологий, модернизация, автоматизация;

— вложение средств в трудовые ресурсы и так далее.

К источникам для капитальных вложений в основные фонды предприятия можно отнести :

— оборотный капитал. Собственник для развития предприятия может использовать амортизационные отчисления, чистую прибыль и прочие ресурсы структуры;

— заемный капитал. Для совершения капиталовложений в основные фонды могут привлекаться облигационные займы, бюджетные или банковские кредиты, кредиты частных лиц и так далее;

— дополнительные средства от реализации ценных бумаг, взносы других частных или юридических лиц;

— инвестиции из-за рубежа;

— государственная поддержка в виде бюджетного ассигнования и так далее.

Каждое предприятие самостоятельно выбирает направление для инвестирования, в зависимости от поставленных задач. При этом практический опыт показывает максимальную эффективность инвестиций, направляемых на техническое обновление уже работающего предприятия. В этом случае требуются много меньшие объемы капитального инвестирования, чем при существенном расширении предприятия или возведении новых объектов. Как правило, расходы окупаются много быстрее и в более сжатые сроки. Уменьшаются затраты времени и на сами работы.

Предприятие может направлять капиталовложения не только в материальные активы, но и в человеческий капитал. К примеру, средства идут на повышение производительности и квалификации персонала. Такие вложения в дальнейшем окупаются в форме повышения общих доходов предприятия.

Основной показатель уровня самофинансирования компании – это коэффициент самофинансирования. Параметр отображает реальные возможности предприятия и считается как отношение личного капитала организации к сумме привлеченных, заемных и бюджетных средств. Если уровень личных финансов превышает 60%, то такой показатель можно назвать высоким.

Существенное влияние на качество капиталовложений в основные фонды оказывают амортизационные отчисления. Так, для более скорого обновления устаревшей техники компании идут на досрочное списание старого и изношенного оборудования. И если ранее амортизация выступала исключительно в качестве оценки финансового износа, то сегодня – это инструмент для инвестирования.

Один из главных источников капитала – ценные бумаги. Возможности таких инвестиций в России пока реализованы до конца. Предприятия, как правило, больше внимания уделяют банковским займам и прочим видам кредитования. Важную роль в развитии играет и само государство, которое осуществляет регулирование посредством налоговой и денежно-кредитной политики.

Капитальные вложения в основные фонды всегда проводится в несколько этапов . При этом основная роль уделяется анализу эффективности тех или иных вливаний. Эксперты предприятия проводят оценку будущих инвестиций в проект с учетом экономических и технических перспектив. Для этих целей проводится технико-экономическое обоснование. В случае положительной оценки проект исследуется более глубоко.

Как правило, изучение структуры капиталовложения в основные фонды производится в следующих направлениях :

— финансовый анализ. Здесь делается упор на составлении прогнозов будущих результатов в случае реализации проекта;

— технико-экономический анализ. Сюда входит подробное исследование текущих и будущих мощностей производства, а также изучение роли новых разработок в сфере маркетинга;

— общеэкономический анализ. На данном этапе специалисты производят изучение общих результатов от проектной деятельности.

Эффективность капиталовложений в основные фонды всегда оценивается с нескольких сторон :

— коммерческая. Для оценки приводится целая система параметров, отображающих целесообразность проведения тех или иных мероприятий;

— общественная. Здесь анализируются параметры, которые показывают изменения в жизни общества;

— бюджетная. Если при совершении капиталовложений привлекались бюджетные средства, то оценивается целесообразность подобных инвестиций с позиции такого капитала.

По результатам проведенного анализа воздействия будущих капитальных инвестиций на инвестиционную, финансовую и основную деятельность компании принимается решение по вероятным будущим изменениям показателей:

— дополнительного выхода продукции на один рубль капиталовложений;
— уменьшения себестоимости товара на один рубль капиталовложений;
— уменьшение расходов труда на один рубль капиталовложений;
— повышение дохода на один рубль капиталовложений;
— период окупаемости.

Как финансируются капитальные вложения

Характеристика источников финансирования капитальных вложений

Инвестирование основной финансово-хозяйственной деятельности в условиях современной российской экономики производится в первую очередь за счет капитальных вложений. Фонд накопления формируется посредством перераспределения прибыли между бюджетом разных уровней и непосредственно экономическими субъектами.

ИКФВ — это финансовые средства, которые находятся на счетах учреждения либо в целевых фондах и направляются на субсидирование капитальных вложений.

Капиталовложения аккумулируются за счет следующих видов ИКФВ:

1. Федеральный бюджет — предоставляет субсидирование на безвозмездной или возмездной основе.
2. Бюджеты субъектов Российской Федерации.
3. Внебюджетные фонды, такие, как Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Дорожный фонд и проч.
4. Собственные деньги, ресурсы и внутренние резервы. В данный вид ИФ входят чистая прибыль, амортизационные отчисления, накопления, выплаты от уполномоченных органов, возмещающие потери от чрезвычайных ситуаций и т. п.
5. Привлеченные денежные средства — это средства, получаемые от эмиссии акций, паевых взносов в уставный капитал.
6. Финансы, образующиеся за счет средств добровольных союзов, объединений организаций и финансово-промышленных групп.
7. Иностранные инвестиции — средства, привлеченные за счет заинтересованных лиц, не являющихся резидентами РФ.

Так как за каждым ИФКВ стоит конкретное юридическое или физическое лицо, которое инвестировало денежные средства в качестве капитальных вложений, то организация, получившая финансирование, должна понести определенные издержки. Для того чтобы определить сумму затрат предприятия, необходимо раскрыть понятие стоимости источника финансирования, что это — совокупная сумма средств, перечисляемых за использование ИФКВ, которую необходимо платить на регулярной основе. Стоимость ИФ устанавливается в процентном выражении (годовая ставка процентов). Дивиденды акционерам, процент за предоставление ссуды банковскому учреждению, проценты, выплачиваемые инвесторам, — все это стоимость ИФ.

Особенности государственного регулирования ИФКВ

Действующее законодательство устанавливает формальный вид и методологию государственного регулирования ИФКВ путем:

• обеспечения благоприятных условий для развития и распространения инвестиционной деятельности — улучшение актуальной налоговой системы, антимонопольные мероприятия, переоценка ОС в соответствии с текущим уровнем инфляции и проч.;
• прямого воздействия государства на инвестиционную политику, реализуемого в форме капвложений — запуск проектов, финансируемых за счет ФБ и бюджетов субъектов РФ, разработка стандартов и постоянный контроль над их внедрением и т. д.

Средства ФБ и субъектных бюджетов предоставляются на срочной, возвратной и возмездной основах, а стоимость (процент) ИФ определяется текущими бюджетными законодательными актами.

Средства ФБ для капвложений выделяются из составных частей бюджетов развития, которые, в свою очередь, формируются из внутренних и внешних инвестиционных займов, доходов от продажи, приватизации, использования федерального имущества, отчислений от доходной части размещения государственных ценных бумаг и проч.

Субсидии из бюджета развития выдаются только на конкурсной основе и при обязательном выполнении следующих условий:

Капитальные вложения также могут управляться органами местного самоуправления в соответствии с аналогичными методами регулирования.

Откуда финансируются капитальные вложения

Источник финансирования бюджетного учреждения может быть бюджетным и внебюджетным.

Бюджетные ИФ — это субсидии, выделяемые на выполнение учреждением государственного (муниципального) задания, бюджетные субсидии на цели, не связанные с выполнением ГЗ, МЗ, в которые входят субсидии на иные цели и на приобретение капвложений. В зависимости от ИФ, бюджетное учреждение финансируется за счет средств федерального, субъектного или местного бюджета.

Внебюджетные источники финансирования — это денежные средства, которое БУ получает от ведения предпринимательской или иной, приносящей доход, деятельности. На данный вид поступлений также распространяется необходимость начисления и уплаты налогов, после чего внебюджетные ИФ могут использоваться для целей и нужд финансово-хозяйственной деятельности бюджетного учреждения.

Источники финансирования здравоохранения включают:

• суммы ОМС;
• поступления из бюджетов всех уровней;
• доходы от внебюджетной деятельности — оказание платных медицинских услуг;
• доходы целевых фондов по охране здоровья населения;
• часть поступлений от акцизов на алкогольные и табачные изделия;
• иные источники в соответствии с действующим законодательством РФ.