Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Методы привлечения капитала

Методы и источники привлечения капитала

Предприятия периодически испытывают потребность в дополнительных финансовых средствах. Это может быть вызвано расширением производственной и торговой деятельности, реализацией долгосрочных и краткосрочных проектов, приобретением других компаний или активов. Существует множество источников финансирования компаний. Для каждой из них очень важно выбрать оптимальное соотношение различных источников финансирования, исходя из сложившейся экономической ситуации, принадлежности к определенному виду предпринимательской деятельности, стадии жизненного цикла компании.

При выборе источников финансирования компании необходимо:

1. Определить потребности в долгосрочном и краткосрочном капитале;

2. Проанализировать возможные изменения в составе активов и капитала с целью определения их оптимальной структуры по объему и видам;

3. Использовать максимально прибыльно собственные и заемные средства;

4. Снизить расходы по финансированию хозяйственной деятельности.

Наличие финансового и инвестиционного планов (бюджетов) позволяет определить объем денежных ресурсов организации с учетом:

ü Компетенции ее руководства;

ü Налогового законодательства и его влияния на доходы компании;

ü Финансовой и денежно – кредитной политики государства;

ü Соотношение собственных и заемных средств в пассиве баланса (структуры капитала);

ü Затрат на финансирование текущей (операционной) и инвестиционной деятельности при различных вариантах их окупаемости.

Источники финансирования российских компаний делятся на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал с финансового рынка) (рис.12.4).

Внутреннее финансирование – использование собственных средств, прежде всего чистой прибыли и амортизационных отчислений. Кроме того к внутренним источникам относят:

ü Межфирменные займы – это займы дочерней фирмы у материнской компании или, наоборот, материнской у дочерней;

ü Нейтрализация долга – если нет возможности списать долг с баланса до официального погашения, то его можно нейтрализовать, купив нужное число без рисковых государственных облигаций и делопировав их в кредитной организации.

В случае активного самофинансирования бухгалтерской прибыли должно быть достаточно для уплаты налогов в бюджетный фонд, дивидендов по акциям, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, образования резервного капитала.

При неактивном скрытом финансировании возникают дополнительные источники вследствие заниженной оценки имущества (активов), пониженных отчислений в резервные фонды, что не отражено в балансе компании.

Рисунок 12.4 Источники финансирования российских компаний

Источники скрытого финансирования следующие:

ü чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами);

ü резервы под обесценение вложений в ценные бумаги;

ü резервы по сомнительным долгам;

ü доходы будущих периодов;

ü просроченная задолженность поставщикам, подрядчикам и иным кредиторам;

ü задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

ü резервы предстоящих расходов;

ü средства, образованные в результате уклонения от уплаты налогов, сокрытия прибыли или неучета прибыли филиалами компании и др.

Наиболее стабильным источником покрытия оборотных активов является чистый оборотный капитал, обеспечивающий финансовую устойчивость организации. Нижняя граница — 10 % от общей величины оборотных активов. Чем выше этот показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении самостоятельной финансовой политики.

Наличие остальных источников скрытого самофинансирования обусловлено действующим в России порядком ведения бухгалтерского учета, нарушение расчетного и налогового законодательства.

Самофинансирование имеет ряд преимуществ:

1. за счет дополнительно образованного из прибыли собственного капитала повышается финансовая устойчивость организации;

2. формирование и использование собственных средств происходит стабильно в течение всего года;

3. минимизируют расходы по внешнему финансированию (например, по обслуживанию долга кредиторам);

4. упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия за счет собственных средств, т.к. источники покрытия инвестиционных затрат известны заранее.

Следует отметить, что самофинансирование создает возможности для регулирования объемы налогооблагаемой прибыли законными способами и зависит от:

1. варьирования границы отнесения активов к основным или оборотным средствам;

2. выбор метода начисления амортизации по основным фондам (линейный и нелинейный способы). Применение одного из способов осуществляют по группе однородных объектов в течение полезного срока их использования и предусматривают в учетной политике организации;

3. порядка оценки амортизации нематериальных активов. Срок полезного использования данных активов предприятия определяет самостоятельно при принятии объектов к бухгалтерскому учету;

4. выбора метода учета материальных запасов. При отпуске материалов в производство и другом выбытии их оценку производят одним из следующих способов:

ü по себестоимости каждой единицы;

ü по средней себестоимости;

ü по способу ФИФО (по себестоимости первых, по времени закупок)

5. порядка оценки вкладов участников в уставный капитал хозяйственного общества (общества с ограниченной ответственностью);

6. порядка создания резервов по сомнительным долгам, которые формируют по результатам инвентаризации дебиторской задолженности;

7. состава накладных (общехозяйственных) расходов и способа их распределения по видам затрат, заказам и т.д.

Уровень самофинансирования компании зависит не только от его внутренних возможностей, но и от внешней среды (налоговой, амортизационной, бюджетной и денежно — кредитной политики государства, конъюнктуры рынка капитала).

Внешнее финансирование — использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний, иностранных инвесторов и граждан. Внешнее финансирование за счет собственных средств предполагает использование денежных ресурсов учредителей (участников) предприятия. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности данного вида часто бывает наиболее предпочтительным, т.к. обеспечивает финансовую зависимость предприятия и облегчает условия получения банковского кредита (в случае дефицита ликвидных средств). Однако такие способы финансирования как эмиссия собственных акций и привлечение венчурного (рискового) капитала занимают небольшой удельный вес в общем объеме инвестиций российских компаний (менее 1%).

Финансирование за счет заемного капитала — это предоставление средств кредиторами на условиях возвратности и платности. Содержание данного способа состоит не в участии своими денежными средствами в капитале компании, а в обычных кредитных отношениях между заемщиком и кредитором. Предоставление предприятию кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на его погашение и уплату процентов, а также налогооблагаемой прибыли за счет включения в состав операционных расходов суммы процентов за кредит.

Финансирование за счет заемных средств систематизируют на два вида:

1. за счет краткосрочного кредита;

2. за счет долгосрочного кредита.

Краткосрочный привлеченный капитал служит источником финансирования оборотных активов (материальных запасов, заделов несовершенного производства, сезонных затрат и т.д.). Предоплата заказчиком товаров генерирует неплатежи в хозяйстве и может рассматриваться как беспроцентный кредит поставщику. В отличие от России, западные фирмы редко применяют предоплату, т.к. они работают на отсрочках платежа за товары (коммерческий кредит) или на системе скидок с цены изделий (спонтанное финансирование).

Краткосрочный привлеченный капитал банки предоставляют на условиях кредитного договора с заемщиком под реальное обеспечение его имущества. Долгосрочный привлеченный капитал (в форме инвестиционного кредита) направляют на обновление основного капитала и приобретение нематериальных активов. По сравнению с финансированием через займы, полученные с фондового рынка (эмиссия корпоративных облигаций), использование долгосрочных кредитов под долговое обязательство обеспечивает заемщику следующие преимущества:

1. не расходуют средства на учет ценных бумаг на бумажных и электронных носителях, на эмиссию, рекламу и размещение;

2. правовые отношения между заемщиком и кредитором известны ограниченному кругу лиц;

3. условия предоставления кредита партнеры определяют по каждой сделке;

4. короче период между подачей заявки и получением кредита по сравнению с поступлением средств с фондового рынка;

5. существуют ограничения на выпуск корпоративных облигаций открытого акционерного общества. Например, выпуск облигаций без обеспечения имуществом допускается не ранее третьего года его существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых бухгалтерских балансов и полной оплаты уставного капитала.

Читать еще:  Основной капитал и производственная мощность предприятия

Следует также отметить, что банковский кредит облигационный займ имеют фиксированный срок погашения (в отличие от акций) и требуют наличия к этому сроку соответствующих источников средств их погашения (вместе с процентами). Рост доли долгосрочных кредитов и займов в пассиве баланса приводит к увеличению уровня финансового риска и повышению цены всех источников капитала компании.

Наконец, в условиях России существует риск зависимости заемщика от одной кредитной организации, поскольку ограничен выбор банков (особенно в отдаленных регионах), способных выдавать долгосрочный кредит на масштабное производственное строительство. С введением санкций , «жесткой» денежно-кредитной политикой Банка России , увеличением стоимости кредитных ресурсов увеличатся риски заемщиков и стоимость конечного продукта.

Положительной чертой эмиссионного финансирования (в отличие от банковского кредита) является возможность разместить облигационный заем среди многих инвесторов (облигационеров) и тем самым понизить зависимость от одного кредитора.

Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать наиболее приемлемый вариант финансового обеспечения текущей (операционной) и инвестиционной деятельности.

Привлечение капитала

Понятие капитала и его привлечение

Капитал включает в себя накопленные путем сбережений запасы экономических благ денежной формы и реальных капитальных товаров, которые вовлекаются их владельцами в хозяйственный процесс.

Капитал может выступать в качестве инвестиционного ресурса и фактора производства, которые используются для получения дохода. При этом функционирование капитала связано с временным фактором, риском и ликвидностью.

Привлечение капитала (инвестиций) является важнейшим звеном эффективного функционирования мирового хозяйства, создавая благоприятный инвестиционный климат в государстве.

Капитал, который привлекается из внешних источников, характерен для той его части, которая может формироваться вне компании. Это может быть привлеченный со стороны собственный и заемный капитал.

Привлеченный капитал классифицируется на:

  1. Краткосрочный капитал (на период до одного года),
  2. Долгосрочный капитал (на более длительный срок).

Факторы привлечения капитала в нашей стране:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  • Ускорить экономический и технический прогресс;
  • Обновить и модернизировать производственный аппарат;
  • Овладеть передовыми методами производственной организации;
  • Обеспечить занятость, подготовить кадры, которые отвечают требованиям рыночной экономики.

Положительные факторы привлечения капитала в Российской Федерации:

  • Дешевизна и богатство природными ресурсами;
  • Величина внутреннего рынка;
  • Высокий базовый уровень образования персонала;
  • Дешевая рабочая сила;
  • Малая конкуренция среди российских производителей;
  • Возможное получение большой прибыли.

Инвестиционный климат

Инвестиционный климат включает в себя совокупность политических, финансовых, экономических и правовых условий, которые складываются в определенном государстве и определяют эффективность инвестирования, качество предпринимательской среды и вероятность рисков при вложении капитала.

При привлечении капитала учитываются в основном 2 фактора:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

  1. Степень риска,
  2. Рентабельность инвестиционного проекта.

Готовность инвесторов к вкладу капитала в хозяйство определенного государства находится в зависимости от существующего в ней инвестиционного климата. На сегодняшний день многонациональные компании, которые осуществляют прямые инвестиции, проводят оценку условий инвестирования за границей в соответствии с некоторыми критериями и на основе многосторонней оценки государственного инвестиционного климата.

Важнейшие критерии выбора рынка:

  • наличие ресурсов,
  • емкость,
  • политическая стабильность в государстве,
  • развитие инфраструктуры,
  • образование и стоимость рабочей силы,
  • местоположение и др.

Отличие заемного и привлеченного капитала

Привлеченный капитал считается более широкой категорией, чем заемный капитал. Привлеченный капитал включает в себя все элементы заемного капитала, но дополнительно в него входят:

  • взнос в добавочный капитал,
  • взнос в уставной капитал,
  • эмиссия акций и др.

Еще одна отличительная черта — условия возврата вложений.

Привлеченные средства, в отличие от заемного капитала, могут быть предоставлены на постоянной основе и предполагать выплату инвестору доходов (например, в процентные отчисления, выплата дивидендов или часть прибыли). Практически данные средства не возвращаются к их владельцам. Например, принадлежащие инвестору акции могут обесцениться или может произойти банкротство предприятия, в которое инвестор вложил денежные средства.

Кроме заемного капитала в сумму привлеченного капитала включают средства, полученные от эмиссии ценных бумаг (акции или облигации), пай в уставной капитал, целевое государственное финансирование (включая бюджетное субсидирование).

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Способы и источники привлечения капитала;

Экономическая природа капитала (понятие и классификация)

ЦЕНА КАПИТАЛА И УПРАВЛЕНИЕ ЕГО СТРУКТУРОЙ

Прибыль (убыток) до налогообложения выражает финансовый результат от продаж за вычетом операционных и внереализационных доходов и расходов.

4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности равен сумме прибыли до нало­гообложения за вычетом налога на прибыль и иных обязательных аналогич­ных платежей, относимых на финансовый результат.

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи от­ражают сумму налога на прибыль и показанную в бухгалтерском учете как задолженность перед бюджетом, а также учтенную задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами по иным аналогичным обязательным платежам (за исключением учтен­ных в составе прочих операционных расходов).

5. Чистая (нераспределенная) прибыль выражает прибыль (убыток) от обыч­ной деятельности за вычетом сальдо чрезвычайных доходов на расходов.

Чрезвычайные доходы показывают суммы страхового возмещения и покрытая из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров и других чрезвычайных событий, подлежащие получению предприятием; стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановле­нию и дальнейшему использованию активов. Чрезвычайные расхо­ды показывают стоимость утраченных материальных ценностей; убытки от спи­сания пришедших в негодность в результате пожаров, стихийных бедствий и не подлежащих дальнейшему восстановлению основных средств.

Обобщенная информация о формировании конечного финансового результата деятельности предприятия в отчетном году содержится на счете «Прибыли и убытки». Конечный финансовый результат (чи­стая прибыль или чистый убыток) образуется от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов, включая чрезвычайные. По дебету счета «При­были и убытки» показывают убытки (потери, расходы), а по кредиту — прибыль (доходы). Сравнение дебетового и кредитового оборотов за отчетный период от­ражает конечный финансовый результат данного периода.(1, с.190-192)

Трактовка капитала как экономической категории осуществля­ется в рамках двух концепций: физической природы капитала и финансовой природы капитала.

В рамках физической кон­цепции капитал рассматривается в широком смысле как совокуп­ность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на: личностный (не отчуждаемый от его носителя, т. е. человека), частный и публичных союзов вклю­чая государство.

Согласно финансовой концепции капитал в приложении к фир­ме трактуется как финансовые ресурсы, прямо или косвенно ин­вестированные собственниками фирмы в ее активы; иными сло­вами, капитал можно в этом случае охарактеризовать как интерес собственников фирмы в ее совокупных активах. (3, с. 262-264)

С позициифи­нансового менеджмента капитал выражает общую величину средств в денежной, материальной и нематериальной формах, вложенных в активы (имущество) кор­порации. С позиций корпоративных финансов капитал отражает денежные (фи­нансовые) отношения, возникающие между корпорацией и другими субъектами хозяйствования по поводу его формирования и использования.

В результате вложения капитала образуется основной и оборотный капитал. В процессе функционирования основной капитал принимает форму внеоборотных активов, а оборотный капитал — форму оборотных активов.

Капитал — это богатство, используемое для его собственного увеличения (са­мовозрастания). Инвестирование капитала в производственно-торговый процесс формирует прибыль предпринимателя.

По форме вложения выделяют предпринимательский и ссудный капитал. Предпринимательский капитал аван­сируют в реальные (капитальные), нематериальные и финансовые активы корпо­рации с целью извлечения прибыли и получения прав управления ею. Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях воз­вратности, платности, срочности и обеспеченности залогом. Ссудный капитал выступает на кредитном рынке как товар, а его ценой является процент.

Читать еще:  Долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики

Цена капитала означает, сколько следует заплатить (отдать) денежных средств за привлечение определенной суммы капитала.

Цена собственного капитала. — это сумма дивидендов по акциям для акционер­ного капитала или сумма прибыли, выплаченная по паевым вкладам и связанным с ними расходам.

Цена заемного капитала — сумма процентов, уплаченных за кредит или облигационный заем, и связанных с ними затрат.

Цена привлеченного капитала — это стоимость кредиторской задолженности. Она представляет собой сумму штрафных санкций за кредиторскую задолжен­ность, не погашенную в срок более трех месяцев после возникновения или в срок, определенный договором (контрактом).

Итак, капитал — это источники средств корпорации (пассивы баланса), приносящие доход.

Капитал — главный измеритель рыночной стоимости фирмы (корпорации). Прежде всего это относится к соб­ственному капиталу, определяющему объем чистых активов. В то же время объем используемого собственного капитала характеризует параметры привлечения за­емного капитала, способного приносить дополнительную прибыль.

Важным измерителем эффективности производственной и коммерческой дея­тельности корпорации является динамика капитала. Способность собственного капитала к самовозрастанию характеризует приемлемый уровень формирования чистой прибыли корпорации, ее способность поддерживать финансовое равновесие за счет собственных источников. Снижение удельного веса собственного капитала в его общем объеме свидетельствует о потере финан­совой независимости от внешних источников финансирования.

Капитал классифицируют по следующим признакам.

1. По принадлежности корпорации выделяют собственный и заемный капитал.

2. По целям использования выделяют производственный, ссудный и спекуля­тивный капитал. Спекулятивный капитал появляется на вторичном фондо­вом рынке вследствие существенного завышения стоимости обращающихся акций. Основная цель спекулятивных операций — извлечение максималь­ного дохода (прибыли).

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного (скла­дочного) капитала хозяйственных товариществ и обществ.

4. По объектам инвестирования различают основной и оборотный капитал. Ос­новной капитал вложен во все виды внеоборотных активов (материальных и нематериальных), а оборотный капитал инвестирован в оборотные активы с различной степенью ликвидности (запасы, дебиторскую задолженность, фи­нансовые вложения и денежные средства).

5. По формам собственности выделяют государственный, частный и смешан­ный капитал.

6. По организационно-правовым формам деятельности различают акционерный, паевой (складочный) и индивидуальный капитал, принадлежащий семейным хозяйствам.

7. По характеру участия в производственном процессе капитал подразделяют на функционирующий и бездействующий (основные средства, находящиеся в ремонте, резерве, на консервации, в незавершенном строительстве).

8. По характеру использования собственниками (владельцами) выделяют по­требляемый и накапчиваемый (реинвестируемый) капитал. К потребляемо­му капиталу относят суммы, направляемые на выплату дивидендов и другие выплаты социального характера. К реинвестируемому капиталу относят не­распределенную прибыль отчетного года и прошлых лет.

9. По источникам привлечения в экономику страны — отечественный и ино­странный капитал.

Капитал — это богатство, предназначенное для его собствен­ного увеличения, и одновременно основной фактор производства.(1, с.193-196)

В России источники финансирования предприятий (корпораций) подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал с финансового рынка) (рис 4.1)

Внутреннее финансирование — это использование собственных средств, прежде всего чистой прибыли и амортизационных отчислений. При активном самофи­нансировании прибыли предприятия должно быть достаточно для уплаты нало­гов в бюджетную систему, дивидендов по акциям эмитента, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальных программ.

При неактивном (скрытом) финансировании возникают дополнительные ис­точники вследствие заниженной оценки имущества (например, нематериальных активов), пониженных отчислений в резервные фонды, что не отражается в ба­лансе предприятия.

Источники скрытого финансирования следующие:

♦ чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и крат­косрочными обязательствами);

♦ задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

♦ доходы будущих периодов;

♦ резервы предстоящих расходов;

♦ просроченная задолженность поставщикам и др.

Самофинансирование имеет ряд преимуществ:

1. За счет дополнительно образованного из чистой прибыли собственного ка­питала повышается финансовая устойчивость предприятия.

2. Формирование и использование собственных средств происходит стабиль­но в течение всего года.

3. Минимизируются затраты по внешнему финансированию (по обслужива­нию долга кредиторам).

4. Упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию пред­приятия за спет дополнительных инвестиций, так как источники покрытия инвестиционных затрат известны заранее.

Уровень самофинансирования предприятия зависит не только от его внутрен­них возможностей, но и от внешней среды (налоговой, амортизационной, бюд­жетной, таможенной и денежно-кредитной политики государства, конъюнктуры финансового рынка.

Рис 4.1 Источники финансирования предприятий (корпораций)

Внешнее финансирование — это использование средств государства, финансо­во-кредитных организаций, нефинансовых компаний и средств граждан.

Внешнее финансирование за счет собственных средств предполагает исполь­зование денежных ресурсов учредителей (участников) предприятия. Финансо­вое обеспечение предпринимательской деятельности данного вида часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает условия получения банковских кредитов (в случае де­фицита ликвидных средств).

Финансирование за счет заемного капитала — это предоставление денежных средств кредиторами на условии возвратности и платности Такое финансирова­ние означает обычные кредитные отношения между заемщиком и заимодавцем, а не увеличение капитала предприятия путем вклада денежных средств

Предоставление предприятию кредита предполагает дополнительные затраты заемщика на его погашение и уплату процентов. В бухгалтерском учете проценты за кредит включаются в состав операционных расходов и тем самым понижают его налогооблагаемую прибыль.

Финансирование за счет заемных средств подразделяют на два вида.

1. финансирование за счет краткосрочного кредита,

2. финансирование за счет долгосрочного кредита.

Краткосрочный заемный капитал служит источником финансирования оборот­ных активов (товарно-материальных запасов, заделов незавершенного производ­ства, сезонных затрат и др.) Краткосрочный привлеченный капитал (в форме кредита) банки предоставляют на условиях кре­дитного договора с заемщиком под реальное обеспечение его имущества. Долго­срочный привлеченный капитал (в форме кредита) направляют на обновление ос­новного капитала и приобретение нематериальных активов

Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал. Сюда входят за­траты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перево­оружение действующих предприятий, на приобретение машин и оборудования, проектной продукции и др. Финансирование капиталовложений осуществляется как за счет собственных средств (нераспределенной прибыли и амортизацион­ных отчислений), так и за счет привлеченных средств (инвесторов и кредиторов). (1, с.196-202)

Как привлечь капитал для своего стартапа

Предпринимательство всегда предполагает принятие обдуманных рисков, это наиболее очевидно в самом начале, когда вы находитесь на стадии стартапа. Само по себе предпринимательство не творит бизнес и даже самый вдохновляющий бизнес-план останется на бумаге – без финансовых средств.

Привлечение капитала для нового бизнеса является одной из самых сложных бизнес-задач, с которыми вы столкнетесь. Поиск финансирования задействует каждую частичку предпринимательства и ваших способностей убедить других людей расстаться со своими деньгами. Привлечение средств для стартапа требует глубокого понимания бизнеса и возможности смотреть со стороны, чтобы уже имеющиеся источники финансирования оставались при деле. Помните, что бизнес требует денег не только, чтобы поднять свое дело с земли, но и самому держаться на поверхности. Таким образом затраты необходимые для стартапа могут быть весьма значительными.

Тем не менее, опираясь на ваши предпринимательские способности и мощь бизнес-модели, собрать необходимые средства для начала вашего бизнеса можно и не пускаясь во все тяжкие. Большинство людей думает начать поиски капитала для стартапа, назначив встречу с местным управляющим банка, чтобы обсудить возможные варианты. Но есть способы привлечения финансирования и до этой стадии. Они помогут вам заслужить доверие инвесторов. А в сочетании с духом предпринимательства вы способны привлечь капитал, которого хватит не только для уровня стартапа, но и для успешного продолжения.

Читать еще:  Складочный капитал формируется при создании

На первом этапе привлечения капитала исчерпываются все ваши личные ресурсы. Звучит, конечно, резковато, но если учесть, что ваша зарплата тоже идет в счет стартового капитала, то все верно. Предпринимательство без финансирования ничего не стоит. Но открыто используя ресурсы, вы можете реально изменить ситуацию. А эти ресурсы это сбережения, кредитные карточки и личные кредиты, благодаря которым можно внести свой вклад в начальный капитал. Владелец будущего бизнеса, который исчерпал все возможные варианты сбора денег, будет в более выгодном положении, когда отправится за дополнительным финансированием в банк. Попросить средств у семьи и друзей, также один из возможных путей увеличения капитала для стартапа. Но вам лучше не пользоваться этой возможностью. Члены семьи чаще будут делать скоропостижные выводы, и будут указывать вам лишь на отрицательные стороны вашего бизнеса, не вдаваясь в подробности. И, как следствие, они невероятно осторожничают в вопросе одалживания вам денег. И абсолютно не важно, добьетесь ли вы успеха в последствии. Но если ваше предприятий малого бизнеса потерпит неудачу, то уже никакие законы предпринимательства не спасут разрушенных семейных отношений. Если вы можете взять денег в другом месте, то лучше поступите именно так. Не привлекайте членов своей семьи без надобности. Изучите любые другие доступные способы привлечения капитала для стартапа.

Привлечение средств для бизнеса рассматривается как сложная задача, однако, при тщательном и обдуманном финансовом управлении, это будет многим легче. Безусловно, обратитесь за финансовой помощью к банку, но помните, что первоисточником средств для вашего предприятия должны стать именно ваши личные сбережения.

Не ICO единым: разбираем альтернативные способы привлечения капитала

Привлечение капитала — сила, благодаря которой мы стали свидетелями рождения множества проектов на блокчейне. Наибольшую популярность получил способ, который ныне известен как ICO (привлечение средств за счет продажи инвесторам определенной доли выпущенных монет). Однако в нем есть недостатки. Они стали толчком для расширения границ и поиска альтернативных возможностей привлечения капитала. BitCryptoNews узнал, какими еще способами можно найти необходимое финансирование для дальнейшего развития.

Зачем нужна альтернатива ICO

Перед началом изучения альтернатив необходимо четко обозначить причину их рассмотрения, а именно — недостатки ICO. Данный способ появился в качестве упрощения IPO (первичного публичного предложения акций). Отличиями являются отсутствие регуляции ICO со стороны государства и различия прав инвесторов, вложивших свои средства в токены проекта. К основным проблемам, которые вынуждают команды проектов и пользователей обращать внимание на альтернативные способы привлечения капитала, можно отнести следующие:

Отсутствие грамотной регуляции

Хотя сегодня криптосообщество и продолжает движение к созданию необходимых условий для регуляции ICO, единая структура до сих пор отсутствует. Как результат, инвестирование не может быть полностью прозрачным.

Неэффективный контроль распределения средств

Получив деньги от инвесторов, команда фактически вольна распоряжаться ими по своему усмотрению. Несмотря на наличие примерного плана расхода средств, контроль за его исполнением остается на совести управляющих проектом. Получается, что инвесторы должны слепо доверять свои средства, не имея возможности контролировать их практическое применение.

Отсутствие обязательств

В случае неэффективного распределения средств, проблем технической составляющей и прочих промашек команды проекта средства инвесторов испаряются вместе с возможностью извлечения прибыли. Никаких гарантий возврата ICO не предоставляют. Исключение составляет отсутствие достижения soft cup (нижний предел сбора средств, если ICO его не достигает, оно отменяется).

Недостатки ICO как способа привлечения средств для проекта являются основой необходимости поиска альтернатив. Учитывая отличия целей проектов, применение других способов привлечения капитала может стать мощным толчком для развития.

Альтернативные способы привлечения капитала для блокчейн-проектов

Перед рассмотрением способов привлечения капитала следует понять особенность своего проекта. От понимания специфики его дальнейшей работы напрямую зависит возможность подбора наименее травматичного способа привлечения капитала с возможностью дальнейшего освобождения от гнета долговых обязательств. Ниже приведены несколько альтернативных способов получения финансовой базы, которые могут быть рассмотрены блокчейн-проектами:

Капитализация

Данный способ безопасный, однако он подходит исключительно для действующих проектов, которые уже способны извлекать прибыль из собственной деятельности. Под словом «капитализация» подразумевается выделение большей части прибыли, полученной от проекта, на дальнейшее его развитие.
Работа на протяжении определенного периода времени в режиме строжайшей экономии подойдет командам, у которых есть в запасе время. Это долгий, но наименее рискованный процесс, который может стать основой будущей стабильности и свободы проекта.

Венчурные инвестиции

Поскольку большинство проектов на блокчейне относятся именно к области, с которой предпочитают работать венчурные инвесторы, поиск капитала через обращения в специализированные фонды может стать решением проблемы.

При рассмотрении такого способа необходимо помнить, что ваша идея — возможность заработать для венчурного инвестора. Исходя из этого, необходимо составление презентации, которая позволила бы раскрыть фактическую экономическую привлекательность проекта.

Государственное финансирование

Поддержка развития проектов на блокчейне также может быть осуществлена на государственном уровне. К возможностям получения необходимой финансовой поддержки можно отнести следующие виды.

Получение гранта

Получение субсидий на развитие проекта — гонка, в которой к финишу приходят сильнейшие. Однако, если команда уверена в своих силах, упущение подобной возможности является непростительным. Это возможность безвозмездно получить финансирование.

Государственная ссуда

Ссуды, выделяемые государством, предоставляются на заранее установленных условиях возврата. Отличие от банковского кредитования состоит в возможности предложения проектам более лояльных условий возврата.

Долевые вклады

В данной ситуации государство может исполнять роль гаранта привлекательности вложения в определенный проект.

Классическое кредитование

Предоставление необходимой для развития суммы через кредитование может осуществляться как в денежном формате (ссуда), так и в товарном (товарный кредит).

DAICO

Данный способ также является краудфандинговым, однако его особенности и отличия от ICO позволяют выделить DAICO в отдельную строку. Его основное отличие состоит в возможности предоставления и закрепления определенных гарантийных обязательств между проектом и инвесторами. Каждая инвестиция может быть отозвана обратно при отсутствии исполнения обязательств со стороны команды. Выход на данный способ привлечения капитала может быть интересен только проектам, которые уверены в своей эффективности, поскольку отсутствие качественной работы в данном случае будет рычагом давления, перекрывающим доступ к деньгам.

Однако представленные способы являются далеко не единственными. Во всем мире ведется разработка альтернатив, которые смогли бы предоставлять лучшие условия для становления проектов. Одним из них с BitCryptoNews поделились в пресс-службе WebMoney: «15 лет назад нами был создан сервис для автоматизации бизнеса Capitaller-Shareholder, с помощью которого можно выпускать в обращение доли управления (аналог акций). В отличие от ICO, доля дает не только право на получение дивидендов, но и возможность принимать участие в управлении. Также сервис позволяет коллективно управлять бизнесом, распределять дивиденды и проводить голосования. Держателям долей всегда доступна финансовая отчетность, отражающая только достоверные данные».

ICO — не единственная возможность получить необходимое финансирование для становления проекта. Поиск капитала должен быть основан на факте того, что инвесторы также заинтересованы в извлечении прибыли, ключом к которой может быть именно ваша идея. Подготовка презентационной базы, а также отсутствие страхов в ведении поиска и создании предложений для инвестирования — то, что нужно для достижения цели.

текст: Евгения Лиходей, фото: Pexels

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector