Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Определение потребности в оборотном капитале

11. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПРОЕКТА

11.1. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом

11.1.2. Определение потребности в оборотных средствах (оборотном капитале)

Необходимость достаточно подробного учета оборотного капитала определяется несколькими факторами.

Это в первую очередь [22]:

— объем оборотного капитала, зависящий от типа инвестиционного проекта;

— уровень прогнозируемой инфляции;

— степень неопределенности сроков поступления необходимых материалов и оплаты готовой продукции.

В связи со спецификой процесса производства и обращения существуют определенные особенности в составе и структуре оборотных средств предприятий различных сфер деятельности.

У предприятий добывающих отраслей практически отсутствуют сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, значительная доля вспомогательных материалов, расходов будущих периодов (затраты на горно-подготовительные работы). Например, большинство инвестиционных проектов в газовой промышленности (кроме некоторых, связанных с газоперерабатывающими заводами, подземными хранилищами газа и др.) не связаны с заметным объемом оборотного капитала и потому не требуют подробной оценки потребности в нем. При разработке таких проектов достаточно использовать упрощенные оценки.

На предприятиях обрабатывающих отраслей значительными являются производственные запасы. В силу длительности производственного цикла высок удельный вес незавершенного производства.

В состав оборотных производственных фондов сельскохозяйственных предприятий входят: молодняк животных, животные на выращивании и откорме, корма, семена, запасные части, горюче-смазочные материалы, удобрения, вспомогательные материалы, посевы озимых культур, зябь. Наибольший удельный вес имеют производственные запасы.

Основным элементом оборотных активов у строительных организаций являются производственные запасы и незавершенное строительное производство. В состав производственных запасов входят запасы строительных конструкций, деталей, блоков, строительных материалов.

Продукция предприятий транспорта не имеет вещественного выражения, и поэтому отсутствует такой элемент оборотных активов, как незавершенное производство. Оборотные производственные фонды включают в себя вспомогательные материалы, запасные части, топливо, смазочные материалы.

Оборотные производственные фонды предприятий торговли представлены запасами товаров, вспомогательными материалами. Фонды обращения включают средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах в банке.

Особенностью деятельности организаций сферы науки является длительный характер выполнения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Высока доля заработной платы в составе издержек, при относительно небольшом удельном весе материальных затрат. В связи с этим в составе оборотных производственных фондов значительный удельный вес имеет незавершенное производство.

Расчеты потребности в оборотном капитале при разработке инвестиционных проектов и оценке их эффективности несколько отличаются от аналогичных бухгалтерских расчетов, что обусловлено различиями в учете затрат и результатов, а также необходимостью более точного учета фактора времени [22].

Расчеты потребности в оборотных средствах представляют определенную сложность и требуют большого объема исходной информации на начальных стадиях разработки проекта. Поэтому для предварительных расчетов или в случае, когда оборотный капитал мал и существенного влияния не оказывает, потребность в нем может определяться укрупненно, например, как определенный процент от среднемесячных (на данном шаге) чистых операционных издержек или себестоимости. Значение такого процента может определяться по данным аналогичных действующих предприятий. При расчетах оборотного капитала отдельные его составляющие могут не учитываться, если специалист, осуществляющий расчет, сочтет, что учитывать их не следует, и приведет обоснование своего мнения.[22]

На рис. 11.1 приведены методы расчета оборотного капитала для действующих и вновь создаваемых предприятий.

Рис.11.1. Методы расчета оборотного капитала

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах на основе их среднефактических остатков с учетом изменения объема производства.

Условие применения аналитического и коэффициентных методов – наличие сформированной производственной программы, статистических данных за прошлые периоды об изменении остатков нормируемых оборотных активов.

Потребность в оборотных средствах определяется по формуле

(11.1)

где ОбП – оборотные средства планируемого производства;

ОбБ – среднефактические остатки оборотных средств базового периода;

VП – объем производства в планируемом периоде;

VБ – объем производства в базовом периоде.

Коэффициентный метод предполагает разделение оборотных активов на три группы:

— оборотные активы, потребность в которых зависит от объемов производства (сырье, основные материалы, топливо, готовая продукция, комплектующие изделия и т.д.) (У.пер.Об);

— оборотные активы, потребность в которых не находится в прямой зависимости от объемов производства (запасные части, энергия и топливо для содержания основных средств и т.д.) (У.пос.Об);

— оборотные активы, потребность в которых определяется по особому расчету (расходы будущих периодов) (Обо.с).

По первой группе потребность в оборотных средствах в планируемом периоде (У.пер.Обп) определяется исходя из размеров в базисном периоде (У.пер.ОбБ) и темпов роста объемов производства в планируемом периоде:

.

По второй группе потребность в оборотных средствах планируется на уровне их среднефактических остатков за несколько периодов (У.пос.Об).

По третьей группе потребность в оборотных средствах определяется с учетом особенностей каждого элемента (расходы будущих периодов Обо.с.п).

Таким образом, потребность в оборотных средствах в планируемом периоде можно определить по формуле

. (11.2)

Как уже было сказано выше, для предварительных расчетов или в случае, когда оборотный капитал мал и существенного влияния на денежные потоки не оказывает, потребность в нем может определяться укрупненно, как определенный процент от среднемесячных (на данном шаге) чистых операционных издержек или себестоимости. Значение такого процента может определяться экспертно исходя из данных аналогичных действующих предприятий. При этом, однако, следует учитывать, что на момент ввода в эксплуатацию такой расчет может привести к большим ошибкам, особенно по таким статьям баланса, как дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, незавершенное производство, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, расчеты с персоналом.

Этот метод прямого счета для вновь создаваемых предприятий предполагает наличие исходной информации, приведенной в табл. 11.2.

Исходная информация для расчета потребности в оборотных средствах (нормируемой части)

Определение потребности в оборотном капитале

Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завы­шение оптимальной величины оборотных средств ведет кизлишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов, поскольку возникают дополнительные затра­ты на хранение и складирование. За­нижение величины оборотных средств приводит к перебоям в производстве и реализации, к невыпол­нению предприятием своих обязательств. В любом случае неоптимальная величина средств означает нерациональное использование финансовых ресурсов.

Потребность в оборотном капитале зависит от многих факторов:

· объемов производства и реализации;

· вида бизнеса (вида деятельности предприятия);

· длительности производственного цикла;

· структуры капитала предприятия;

· учетной политики предприятия и системы расчетов;

· условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

· уровня материально-технического снабжения;

· видов и структуры потребляемого сырья;

· темпов роста объемов производства и реализации продукции;

· качества менеджмента на предприятии.

Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важной характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия.

Расчет потребности в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования деятельности предприятия и заключается в расчете плановой величины (норматива) собственных оборотных средств.

Нормируемыми являются оборотные производственные фонды и частично фонды обращения в виде готовой продукции на складе. К ненормируемым отно­сятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, де­нежные средства и средства в расчетах.

Нормирование – это установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для осуществле­ния хозяйственной деятельности предприятия.

Известны три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета и коэффициентный метод.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, однако наиболее трудоемким, т.к. основан на определении научно-обоснованных норм запасов по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборот­ных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому их элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым средствам (совокупный норматив).

Аналитический метод (опытно-статистический) предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остат­ков. Он предполагает учет различных факторов, влияющих на организа­цию и формирование оборотных средств и используется в случаях, когда сред­ства, вложенные в материальные запасы, имеют большой удельный вес и когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы.

Читать еще:  Затраты капитального характера это

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объема продукции. При этом все запасы и затраты подразделяются на две группы:

1) запасы, зависящие от объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе);

2) запасы, не зависящие от объема производства (запасные части, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов).

По зависящим от объема производства элементам потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Основным методом является метод прямого счета, при его использовании процесс нормирования включает несколько этапов:

На первом этапеосуществляется разработка норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых средств.

Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимых предприятию для обеспе­чения нормальной работы. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Нормы пересматриваются при существенных изменениях номенклатуры изделий, условий производства и т.п.

Нормы устанавливаются по следующим элементам:

· по производственным запасам;

· по незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;

· по расходам будущих периодов;

· по запасам готовой продукции на складе.

Норма в днях по производственным запасам устанавливается по каждому виду материалов и определяется по формуле:

где Тп – время выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготови­тельный запас);

Тстр – время нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхо­вого (гарантийного) запаса;

Тт – время подготовки к производству (сушка, разогрев, отстой и т.д.) — технологический запас;

Ттр – время нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Общая норма на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты складыва­ется из перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам: вспомогательным материалам, МБП.

Общий норматив оборотных средств в незавершенном производстве по предприятию исчисляется по формуле:

где Сод – однодневные затраты на производство валовой продукции;

Nнзп – норма оборотных средств в днях по незавершенному производству.

Норматив оборотных средств по запасам готовой продукции определяется как произведение однодневного выпуска товарной продукции (по производственной себестоимости) и нормы оборотных средств по запасам готовой продукции в днях:

где стп – однодневный выпуск товарной продукции, рассчитанный по производственной себестоимости;

Nнзп – норма оборотных средств в днях по запасам готовой продукции.

На втором этапе определяются частные нормативы по каждому элементу оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную потребность предприятия, т.е. это денежное выражение планируемого запаса. В основном норматив по отдельному элементу рассчитывается как произведение нормы запаса (в днях) и однодневного расхода по данному элементу.

На третьем этапе завершается процесс нормирования оборотных средств установлением совокупного норматива оборотных средств (Нос)

где Нпз – норматив производственных запасов;

Ннзп – норматив незавершенного производства;

Нр.бп – норматив расходов будущих периодов;

Нгп – норматив на готовую продукцию.

Потребность предприятия в ненормируемых оборотных средствах опре­деляетсярасчетным путем, а управление ими осуществля­ется с помощью краткосрочного кредитования.

Определение потребности в оборотном капитале

До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завы­шение оптимальной величины оборотных средств ведет кизлишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов, поскольку возникают дополнительные затра­ты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. За­нижение же приводит к перебоям в производстве и реализации, к невыпол­нению предприятием своих обязательств. В любом случае неоптимальная величина средств означает нерациональное использование финансовых ресурсов.

Определение потребности в оборотных средствах является составной ча­стью финансового планирования. Для обеспечения непрерывности процесса про­изводства необходимо иметь плановую величину оборотных средств. Плановая величина оборотных средств устанавливается посредством нормирования. В этой связи обо­ротные средства делятся на две группы:

Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и частично фонды обращения в виде готовой продукции на складе. К ненормируемым отно­сятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные (дебиторская задолженность), де­нежные средства и средства в расчетах.

Нормирование — установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для осуществле­ния хозяйственной деятельности предприятия. На базе производствен­ного плана разрабатывается смета затрат на производство, в которой определяется возможная себестоимость продукции, в основу определения потребности в оборотных средствах закладывается смета затрат. Процесс нормирования состоит из двух этапов:

1. Разработка норм запаса в днях по отдельным элементам нормируемых оборотных средств.

2. Определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в них.

Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимых предприятию для обеспе­чения нормальной работы. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентном соотношении к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства и др.

Нормы устанавливаются по следующим элементам:

— незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;

— расходам будущих периодов;

— запасам готовой продукции на складе.

Норматив оборотных средств представляет собой их минимальную расчетную величину постоянно необходимую предприятию для работы.

Для определения потребности в оборотных средствах применяются следующие методы:

Метод прямого счета, является наиболее точным, обоснованным, трудоемким, т.к. основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборот­ных средств т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому их элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым средствам (совокупный норматив).

Аналитический метод (опытно-статистический) предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остат­ков. Он предполагает учет различных факторов, влияющих на организа­цию и формирование оборотных средств, и используется в случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы и сред­ства, вложенные в материальные запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод — основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объема продукции. При этом все запасы и затраты подразделяются на:

— зависящие от объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на окладе);

— не зависящие от объема производства (запасные части, МБП, расходы будущих периодов).

По зависящим от объема производства элементам потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Основным методом является метод прямого счета, при нем процесс нормирования включает два этапа:

1 этап. Определение нормативов по каждому элементу оборотных средств на основе разработанных норм запасов.

Определение норматива производственных запасов состоит из трех частей:

1) текущий запас предназначен для обеспечения потребности предприятия в материальных ресурсах между двумя очередными поставками.

ТЗ = Рсут*t,

где Рсут — среднесуточный расход материальных ресурсов (руб.)

t интервал поставок (в днях).

Рассчитанный таким образом текущий запас является максимальным. Его величина связана с равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья в производство. В общем случае величина этого запаса устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

2) страховой и транспортный запас.

Страховой запас рассчитывается для случая задержки поставщиком продукции:

где tф,пл — фактический и плановый интервалы.

Страховой запас необходим в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Его величина — 1/2 складского запаса (5 дней).

Читать еще:  Капиталистическая монополия это

Транспортный запас создается во избежание срыва производства из-за транспорта:

При укрупненных расчетах страховой запас может достигать 50%.

3) технологический запас создается, когда поступающие от поставщиков ма­териалы не отвечают требованиям технологического процесса и требуют дополни­тельной подготовки перед запуском в производство.

где Ктех — коэффициент технологичности материала.

Определение норматива оборотных средств в незавершенном производстве:

Отражает стоимость продукции, находящейся на разных стадиях производст­венного процесса:

где Д1— длительность производственного цикла (в днях);

Кзн — коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного цикла определяется следующим образом:

где Тт – суммарное технологическое время, затрачиваемое на все последова­тельные технологические операции по установленному режиму;

Тко — суммарное время, затраченное на контрольные операции;

Те.пр. — суммарное время протекания естественных процессов по установлен­ному технологическому режиму;

Ттр — суммарное время на транспортировку продукции в процессе ее произ­водства;

Тмс — суммарное время перерывов в процессе производства, а также между сменами, в выходные и праздничные дни;

Кзн представляет собой отношение себестоимости изделия в незавершенном производстве к себестоимости готового изделия.

где 3н — затраты в начале процесса;

3п— последующие затраты до окончания процесса производства; а — коэффи­циент, учитывающий неравномерность осуществления затрат во времени.

α = 0,5 — при неравномерном или близком к равномерному распределению затрат.

Деловой информационный портал Webcentr.ru

Заказать услугу

Последние работы

07.08.2016 На сайте maxikamavto.ru можно заказать тормозную аппаратуру.

11.05.2016 Новый дизайн у сайта Юридического центра Ваше Право

27.03.2016 Создан интернет магазин по продаже тормозной аппаратуры КАМАЗ.

Определение потребности в оборотном капитале

Следовательно, проблема определения потребности в оборотном капитале сводится в основном к расчету потребности в оборотном капитале для формирования запасов: производственного, незавершенного производства, готовой продукции.

Производственный запас. Задача сводится к определению минимального размера производственного запаса, необходимого для бесперебойной работы фирмы.

На величину производственного запаса влияют три фактора: срок нахождения запаса на складе, количество потребляемого материала в сутки и цена за единицу потребляемого материала. Предположим, что время нахождения сырья и материалов на складе составляет 20 суток. Если в течение суток производится 200 штук товара, на производство каждой единицы которого закуплено материалов по 15 руб., то:

Стоимость производственного запаса= 20 суток · 200 шт. · 15 руб. = 60 000 руб. запаса

Важной составляющей, которая определяет размер производственного запаса, является срок нахождения запаса на складе или интервал времени между поставками.

На величину интервала поставки непосредственное влияние оказывает величина партии закупаемых материалов. Представим себе, что предприятие в следующем году должно закупить 50 000 кг по цене 10 руб. за 1 кг определенного вида сырья. Если все сырье закупать сразу, то производственный запас составит 50 000 кг, после чего он будет постепенно использоваться и к концу года станет равным 0. В таком случае среднегодовой запас сырья составит 25 000 кг (50 000 + 0) : 2. Если же закупки осуществить два раза в год по 25 000 кг, то среднегодовой запас составит 12 500 кг (25 000 + 0) : 2 и т. д. Следовательно, чем больше партия закупаемого материала, тем больше величина производственного запаса, а это в свою очередь отражается на величине издержек по складированию, которые также увеличиваются.

Но одновременно фирма несет издержки и по обслуживанию закупок (затраты на размещение заказа, приемку материалов и др.). Эти издержки в расчете на одну партию закупок, как правило, одинаковы. Соответственно, чем меньше количество закупок, а партия закупаемого сырья больше, тем меньше эти издержки. Получается, что определение оптимальной величины закупаемой партии сырья (и соответственно количество партий) зависит от суммарных издержек по складированию и обслуживанию закупок. Они должны быть минимальными. Если в нашем условном примере издержки по обслуживанию запланированы в размере 2000 руб. на каждую партию, а издержки по складированию составляют 20% среднегодовой стоимости запаса, то можно рассчитать оптимальную величину закупаемой партии, что видно из данных табл. 3.

Величина закупаемой партии, кг

Среднегодовая величина производственного запаса, кг

Среднегодовая стоимость производственного запаса, руб.

Годовые издержки по обслуживанию, руб.

Годовые издержки по складированию, руб.

Совокупные издержки, руб.

В нашем примере минимальные издержки соответствуют размеру закупок в 10 000 кг. Этот размер партии закупок будет оптимальным.

Расчет оптимальной величины закупаемой партии можно производить с помошью формулы, получившей название формулы Вильсона:

где Q — оптимальная величина закупаемой партии; m — годовой объем закупаемых товаров в кг, штуках или других количественных показателях; о — издержки по обслуживанию закупок в расчете на 1 партию; k — цена за единицу товара; r — издержки по складированию в % от стоимости среднегодового запаса. Выражается в виде десятичной дроби, например, 10% = 0,10.

Подставив в формулу значения из нашего примера, получим те же 10 000 кг:

Значит, фирма должна закупать сырье в течение года 5 раз = (50 000/10 000).

Из этого следует, что интервал времени между поставками составляет 73 дня (365 дней/5). Именно таков срок нахождения запаса на складе.

Зная ежедневные количества потребляемого сырья, определяем стоимость производственного запаса.

Однако в ряде случаев определенный таким образом размер производственного запаса требует уточнения. В зависимости от назначения сырья, необходимости его подготовки к использованию в процессе производства производственный запас подразделяется на текущий запас, подготовительный и страховой. По существу, выше был определен текущий запас, который может быть откорректирован на величину подготовительного и страхового запасов.

Подготовительный запас (технологический) образуется в тех случаях, когда требуется предварительная обработка материалов (сортировка, комплектование партий и т. д.) до запуска их в производство. Предположим, что предварительная обработка сырья требует 3 дня, тогда срок нахождения сырья на складе увеличится в нашем примере с 73 до 76 дней, принципиально ничего не меняя в самом подходе к расчету производственного запаса.

Страховой запас необходим в ряде случаев из-за непредвиденных изменений сроков поставки или объема потребления сырья. Как правило, размер страхового запаса определяется как ½ текущего.

В случаях, когда промышленное предприятие расположено вдали от транспортных путей либо используются нестандартные, уникальные материалы, норма страхового запаса может быть повышена до 100%. При поставке материалов по прямым договорам страховой запас сокращается до 30%.

Причиной возникновения страхового запаса является нарушение сроков поставки материалов поставщиками. Если же эти нарушения связаны с работой транспортных организаций, то в этом случае может создаваться транспортный запас. Расчет ведется аналогично страховому запасу.

Таким образом, величина производственного запаса будет равна сумме текущего запаса, подготовительного (если есть необходимость в его создании), страхового и транспортного.

Незавершенное производство. Величина запаса в незавершенном производстве зависит от длительности производственного цикла, количества продукции, находящейся в процессе производства, и стоимости сырья, расходуемого на единицу товара. Предположим, продолжительность производственного цикла составляет 10 дней, ежедневное производство — 100 единиц товара, стоимость материала на производство единицы товара — 100 руб. Затраты труда определены в 50 руб. и прочие переменные издержки — 20 руб. Сырье включается полностью в производственный процесс с самого начала.

Издержки по оплате и другие переменные издержки возникают равномерно в течение всего производственного цикла. Поэтому они определяются в половинном размере, т. е. (50 + 20)/2 = 35 руб.

Потребность в оборотном капитале на незавершенное производство будет определена следующим образом:

Стоимость незавершенного производства = 10 дней · 100 ед. · (100 + 35) = 135 тыс. руб.

Если все издержки, включая и стоимость сырья, возникают равномерно, то в этом случае в расчет стоимости незавершенного производства будет включена 1/2 всех издержек. В нашем примере (100 + 50 + 20) : 2 = 85 руб., тогда стоимость незавершенного производства составит:

10 дней · 100 ед. — 85 = 85 тыс. руб.

Важной составляющей расчета величины оборотного капитала в незавершенном производстве является определение продолжительности производственного цикла. Она определяется следующим образом:

Читать еще:  Основной экономический закон капитализма по марксу

Д1 = ∑Тт +∑Тко +∑Тс.пр. + ∑Ттр.п. + ∑Ем.о.,

где Д1 — длительность производственного цикла в календарных днях; ∑Тт — суммарное технологическое время, затрачиваемое на все последовательные операции техпроцесса; ∑Тко — суммарное время, затрачиваемое на контрольные операции; ∑Тс.пр. — суммарное время, затрачиваемое на естественные технологические процессы (охлаждение, сушка); ∑Ттр.п. — суммарное время, необходимое на внутрицеховую и межотраслевую транспортировку продукции; ∑Тм.о. — суммарное время перерывов в процессе производства и между сменами, выходные и праздничные дни.

Чем меньше длительность производственного пики, чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, тем меньше иммобилизация денежных средств в запасах незавершенного производства.

Запасы готовой продукции. Как уже отмечалось, наличие запаса готовой продукции на складе, а в связи с этим и потребности в оборотном капитале для этих целей связаны с проведением работ по подборке, подсортировке изделий по заказам, упаковке и маркировке продукции, накоплении продукции до размера партии отгрузки и т. п. По возможности необходимо все перечисленные операции совмещать. Предположим, что время нахождения готовой продукции на складе составляет 40 дней, ежедневно производится 100 единиц продукции. На каждую единицу продукции приходится 170 руб. переменных издержек. Стоимость запаса готовой продукции определяется следующим образом:

Стоимость запаса готовой продукции = 40 дней · 100 ед · 170 руб = 680 тыс руб

Самым сложным в расчете стоимости запаса готовой продукции является определение количества дней нахождения товара на складе. Эта величина зависит от размера серии производимой продукции. Расчет оптимальной величины серии производимой продукции можно произвести по той же формуле (формуле Вильсона), которую использовали при расчете оптимальной величины закупок материалов для нахождения интервала поставок при определении стоимости производственного запаса. Только в данном случае находятся минимальные суммарные издержки по складированию готовой продукции и издержки по подготовке производства. В известной нам формуле используются следующие данные:

где Q — оптимальный размер серии; m — годовой объем производства; о — издержки по подготовке производства в расчете на год; k — переменные издержки на единицу продукции; r — издержки по складированию готовой продукции в % от среднегодовой стоимости запаса готовой продукции; s — максимально возможный объем реализации в данный период; р — максимально возможный объем производства в данный период.

Разделив годовой объем производства на оптимальную величину производимой серии, получаем количество серий в год. Делением 365 (количество дней в году) дней на количество выпускаемых серий определяем количество дней нахождения товара на складе.

Расходы будущих периодов включают затраты, осуществленные в данном году, а включенные в себестоимость продукции равными долями в последующие годы. К ним относятся затраты по освоению новых видов производств и новых видов продукции. Так как эти затраты носят неравномерный характер, то и списание их в момент осуществления нецелесообразно. Это может привести к несопоставимости продукции, резким скачкам себестоимости изделия.
Потребность в оборотном капитале для расходов будущих периодов определяется по формуле:

Пб.п. = Он. + Зб.пл. — Зс.пл.,

где Он — остаток расходов на начало планового периода; Зб.пл. — расходы будущих периодов, произведенные в плановом периоде; Зс.пл. — часть расходов, списываемая на себестоимость в плановом периоде.

Общая потребность в оборотном капитале будет определяться сложением потребности в производственных запасах, незавершенном производстве, запасах готовой продукции, товарной дебиторской задолженности, денежных средствах.

Предположим, что для производства продукции запланированы следующие показатели:

  • а) стоимость материала — 50 руб. за единицу;
    прочие переменные производственные издержки — 30 руб. Всего издержек — 80 руб.
    Все издержки возникают равномерно в течение всего производственного цикла;
  • б) закупка сырья, производство и реализация осуществляются по 100 шт. в день.;
  • в) цена реализации товара — 150 руб.;
  • г) срок нахождения товаров в запасе и сроки погашения кредитов:
    дней
    производственный запас 20
    незавершенное производство 10
    запас готовой продукции 50
    срок погашения кредитов потребителями 60;
  • д) сумма внесенной авансом арендной платы составляет 250 тыс. руб.;
  • е) необходимый резерв денежных средств составляет 100 тыс. руб.

При этих условиях потребность в оборотном капитале будет следующая:

  1. Стоимость производственного запаса: 20 дн. · 100 шт. · 50 руб. = 100 000 руб.
  2. Стоимость незавершенного производства: 10 дн. · 100 шт. · 80/2 руб. = 40 000 руб.
  3. Стоимость запаса готовой продукции: 50 дн. · 100 шт. · 80 руб. = 400 000 руб.
  4. Товарная дебиторская задолженность: 60 дн. · 100 шт. · 150 руб. (без НДС) = 900 000 руб.
  5. Арендная плата, внесенная — 250 000 руб.
  6. Резерв денежных средств — 100 000 руб.
    Всего потребность в оборотном капитале — 1 790 000 руб.

Определение потребности организаций в оборотном капитале

К оборотным средствам предприятия относятся запасы, незавершенное производство, готовая продукция и расходы будущих периодов. Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотных средств ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. А это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. В обоих случаях следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды. Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, сезонности работы, темпов роста производства, финансовых возможностей предприятия и т.д.

Важным элементом управления оборотными средствами является их научно–обоснованное нормирование. Посредством нормирования определяется общая потребность в оборотных средствах. Правильный расчет такой потребности имеет большое экономическое значение.

Для предприятия важно определить оптимальную потребность в оборотных средствах. Это позволит с минимальными расходами получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.

Задачи управления оборотным капиталом:

1. обеспечение непрерывности производственного цикла;

2. обеспечение платежеспособности.

Норма ОбС (N)– относительная величина, соответствующая min-му экономически обоснованному объему запасов товарно материальных ценностей, определяется в днях или %.

Норматив (Н)– min-ая необходимая сумма денежных ср., обеспечивающая непрерывность воспроизводственного процесса (-//- в абсолют. выражении, в руб.)

Н= N*Расход однодневный – (рубли в день)

Нормирование оборотных средств осуществляется в соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес–планом. Этим обеспечивается взаимосвязь между прогнозными и финансовыми показателями. В процессе нормирования разрабатываются нормы и нормативы.

1.аналитический — за основу принимается уровень запасов в предыдущем периоде и корректируется на изменение объема производства, ускорение или замедление оборачиваемости и уровень инфляции.

Прежде чем определить базовую величину ОбС проводят анализ состояния запасов (выявление излишка или недостатка запасов) Недостатком является приблизительные значения.

2.статистический (метод коэффициентов) — за основу принимается рассчитанный норматив за предыдущий период и корректируется на изменение объема производства, ускорение или замедление оборачиваемости и уровень инфляции. Для этого метода необходимо, чтобы предприятие проработало не менее 1 года (нужна статис. отчетность), налаженные связи, никаких масштабных изменений. Оборотные средства делят на зависящие (запасы, НЗП, ГП) и независящие (расходы будущ. периодов, инвентарь) от объема производства. Норматив по независящим ОбС рассчитывается как средний фактический остаток за ряд лет.

3.метод прямого счета – используется при организации нового предприятия и при периодич. уточнениях потребности в ОбС на действующих предприятиях. Главным условием использования явл. тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия.

— разработка норм запасов по отдельным видам ТМЦ всех элементов нормируемых оборотных средств

— определение нормативов в ден. выражении для каждого элемента ОбС и совокупной потребности организации в оборотных средствах как суммы нормативов по всем элементам.

основан на расчете норм по каждому элементу оборотных средств.

Виды запасов: транспортный, подготовительный, технологический, текущий (складской)(=1/2интервала между смежными поставками, он самый большой из всех видов, гарантийный^ 1 /2текущего)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector