Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Репатриация капитала это

Репатриация капиталов

Возвращение в свою страну капиталов из-за границы. Р. к. может осуществляться в форме перевода на родину капиталов, ранее инвестированных за границей, и прибылей по ним, а также вырученной иностранной валюты от реализации товаров и услуг. Р. к. связана с проблемой вывоза капиталов (См. Вывоз капитала). Страны — экспортёры капиталов в период ухудшения своего валютно-экономического положения стимулируют Р. к. для улучшения платёжного баланса (См. Платёжный баланс). В этих целях буржуазные государства используют валютную, налоговую, кредитную политику, предоставляют монополиям льготы и гарантии. Например, во Франции после 2-й мировой войны 1939—45 государственные органы валютного контроля разрешили Р. к. через парижский рынок золота по льготному курсу. Это была своеобразная амнистия крупного национального капитала, переведённого за границу накануне и в период войны. Страны — импортёры капиталов в период ухудшения своего валютно-экономического положения устанавливают ограничения Р. к., вложенных в их экономику.

Проблема репатриации долгосрочных капиталов в форме заграничных инвестиций в различных отраслях экономики затрагивает преимущественно отношения между промышленно развитыми и развивающимися странами. Заграничные инвестиции трудно превратить в ликвидные формы и перевести на родину. Многие развивающиеся страны, проводя политику вытеснения иностранного капитала из своей экономики, национализируют иностранную собственность и выплачивают денежную компенсацию, которая представляет собой своеобразную форму Р. к. Проблема репатриации краткосрочных капиталов, размещенных в иностранных банках в форме вкладов, затрагивает главным образом отношения между промышленно развитыми капиталистическими странами. В условиях валютного кризиса (См. Валютный кризис) она приобрела особую актуальность и связана с попытками рециркуляции спекулятивных блуждающих капиталов (так называемых горячих денег). Этой цели служат, в частности, широко практикуемые с начала 70-х гг. соглашения между центральными банками о взаимном предоставлении краткосрочных кредитов. Правящие круги буржуазных стран стремятся вернуть «горячие деньги» в страну, из которой они переведены, в целях восстановления относительного равновесия на валютных рынках. Однако все проекты приостановить утечку «горячих денег» практически не осуществимы в условиях функционирования неконтролируемого рынка евровалют.

Иностранная валюта, вырученная от реализации товаров и услуг, репатриируется в соответствии с устанавливаемыми при международных расчётах (См. Международные расчёты) сроками. В ожидании ревальвации (См. Ревальвация) национальной валюты экспортёры обычно ускоряют перевод вырученной иностранной валюты в свою страну. Перед девальвацией (См. Девальвация) репатриация выручки замедляется, что отрицательно сказывается на платёжном балансе страны.

Государственно-монополистические методы стимулирования Р. к. не могут преодолеть частнособственнические интересы монополий, вывозящих свои капиталы за границу в поисках наиболее прибыльного и надёжного места их размещения при политических и валютно-экономических потрясениях в стране.

Discovered

О финансах и не только…

Репатриация капитала

Репатриация капитала (repatriation of capital) – возвращение на родину капитала, размещенного за рубежом в разных формах. Репатриация капиталов
может осуществляться в форме перевода на родину капиталов, ранее инвестированных за границей, и прибылей по ним, а также вырученной иностранной валюты от реализации товаров и услуг.

Репатриация капитала связана с проблемой вывоза (бегства) капиталов. Страны-экспортеры капиталов в период ухудшения своего валютно-экономического положения стимулируют репатриацию капитала для улучшения платежного баланса. В этих целях государства используют валютную, налоговую, денежно-кредитную политику, предоставляют монополиям льготы и гарантии. Например, во Франции после 2-й мировой войны 1939-1945 гг. государственные органы валютного контроля разрешили репатриацию капитала через парижский рынок золота по льготному курсу. Это была своеобразная амнистия крупного национального капитала, переведенного за границу накануне и в период войны. Страны-импортеры капиталов в период ухудшения своего валютно-экономического положения устанавливают ограничения по репатриации капиталов, вложенных в их экономику.

Первоначально (в XIX и начале XX в.) репатриация капитала осуществлялась в форме репатриации в страну-эмитент размещенных за рубежом облигационных займов путем досрочного погашения облигаций при улучшении валютно-финансового положения страны или падении курса этих ценных бумаг. Так, в начале 30-х гг. германский Рейхсбанк скупил на иностранных рынках ссудного капитала облигации своих займов, воспользовавшись снижением их курса в связи с прекращением платежей по ним. В современных условиях понятие «Репатриация капитала» изменилось и распространяется на все формы инвестиций в иностранные активы и доходов по ним.

Репатриация капитала – элемент экономической политики государства, направленный на возвращение капитала из-за рубежа с целью его инвестирования в национальную экономику. Основные предпосылки репатриации капитала – экономическая и политическая стабилизация, создание благоприятного инвестиционного и налогового режимов в стране, совершенствование законодательства, доверие к правительству и национальной валюте, гарантии против коммерческих и политических рисков. Так, в США в целях частичной репатриации капитала из других мировых финансовых центров и еврорынка в 1981 г. по инициативе Федеральной резервной системы в Нью-Йорке была создана свободная банковская зона (см. Международная банковская зона). Нередко репатриация капитала осуществляется совместно с иностранными инвесторами в форме офшорной компании (см. Офшорная зона).

В целях стимулирования репатриации капитала в мировой практике применяют как репрессивные законодательные меры, так и частичную амнистию «беглых» капиталов (см. Бегство капитала). Некоторые развивающиеся страны требуют своевременной репатриации процентов и дивидендов по зарубежным инвестициям резидентов. Важный фактор репатриации капитала – международное сотрудничество по линии возврата на родину «беглых» капиталов.

Репатриация капитала это

Минфин разослал потенциальным инвесторам документацию по евробондам для возвращения капитала в Россию. Об этом рассказали источник РБК, знакомый с ходом подготовки к размещению, и собеседник, близкий к финансово-экономическому блоку правительства.

Источник, близкий к подготовке размещения бумаг, уточнил, что Минфин в конце декабря направил в Национальный расчетный депозитарий (НРД) документацию, описывающую техническую сторону процесса. «Глобальный сертификат будет лежать в НРД, через него и будут заходить другие клиенты», — добавил собеседник РБК. Пресс-служба НРД не ответила на запрос РБК.

Читать еще:  Увеличение основного капитала называется

О том, что Минфин при выпуске евробондов будет использовать российскую инфраструктуру (банки-организаторы и НРД), в конце декабря заявил министр финансов Антон Силуанов.

Пресс-служба Минфина не ответила на запрос РБК, отправленный в пятницу, 12 января.

Второй собеседник РБК добавил, что Минфин уже разослал документацию по бондам потенциальным инвесторам. «Никаких особых преференций, кроме льготы по НДФЛ от валютной переоценки, не будет», — указал он. Это не то, на что изначально рассчитывали бизнесмены, сказал источник.

Как объяснял ранее Силуанов, российские предприниматели, согласившиеся на фоне новых американских санкций вернуть в Россию капиталы посредством покупки суверенных евробондов, будут освобождены от уплаты налога «от переоценки бумаг в период покупки и в период погашения» (сейчас российские физлица, купившие облигации в иностранной валюте, обязаны уплатить налог на доход, который может возникнуть в результате ослабления рубля к моменту выхода из бумаги). «Они не будут платить налоги с разницы в рублевой стоимости бумаг на момент покупки и на момент продажи, как сейчас определено налоговым законодательством», — уточнял министр.

Глава комитета Госдумы по финрынкам Анатолий Аксаков допускает, что Минфин начал подготовку к размещению. «Формальных препятствий для запуска этой процедуры нет, она анонсирована президентом и прописана в законе. В рамках заявленной суммы $3 млрд Минфин может действовать», — сказал он РБК.

Выпустить облигации, которые позволят россиянам вернуть капиталы из-за рубежа в российскую юрисдикцию на фоне нового раунда американских санкций, в конце декабря поручил президент Владимир Путин. Для инвесторов будет обеспечена анонимность. Как объяснил Минфин, бизнесмены, если не хотят огласки, «могут действовать через российские банки, открыть там валютный счет, и российский банк будет взаимодействовать с Национальным расчетным депозитарием напрямую, минуя расчетные организации типа Euroclear». Силуанов подчеркивал, что расчеты в долларах внутри России между российским банком и НРД осуществляются «в закольцованном пространстве, не выходя за пределы РФ», а американские банки-корреспонденты в них не участвуют.

Новые санкции не повлияют на сроки выпуска

Минфин не намерен торопиться с выпуском еврооблигаций, пояснял в конце декабря Антон Силуанов. «Выпускать евробонды в январе было бы неправильно, даже если вдруг по факту будут введены новые санкции. Январь не самый лучший месяц для выхода на внешние рынки», — говорил Силуанов.

На конец января — начало февраля в США запланировано завершение работы над докладом, содержащим, в частности, сведения о связях представителей крупного бизнеса с Кремлем. После этого американские власти могут ввести персональные санкции против фигурантов доклада.

Одновременно с этим Минфин США подготовит отчет о возможности расширения санкций на российские госбумаги. Этот документ — ключевой, связанный с иностранными инвестициями риск для России в 2018 году, писали Bank of America Merrill Lynch и Deutsche Bank. В рамках доклада Минфин США должен оценить «потенциальные эффекты» для российской экономики от распространения санкций на российский суверенный долг. Доклад не означает, что эти санкции будут введены. Но если впоследствии по итогам этого доклада санкции будут расширены, они могут принять форму запрета для американских инвесторов на покупку новых российских гособлигаций (и ОФЗ, и евробондов), следует из закона о санкциях CAATSA.

Нерезидентам принадлежит чуть более $51 млрд российского суверенного долга: их доля во внешнем госдолге составляет 36,6% ($14,5 млрд), во внутреннем, то есть в облигациях федерального займа (ОФЗ), — 33,2% ($37,2 млрд), данные на 1 октября 2017 года.

ЦБ ранее сообщил, что в случае введения таких санкций и распродаж ОФЗ «эффект для банковского сектора не будет иметь системного характера». «На историческом горизонте (в том числе в феврале и июне 2017 года) отмечались периоды низкого присутствия нерезидентов на рынке ОФЗ, при этом ситуация на рынке оставалась стабильной», — подчеркивал регулятор. ЦБ также провел стресс-тесты на случай расширения санкций. Там предположили, что введение ограничений на вложения в ОФЗ приведет к массовой распродаже российских госбумаг резидентами США, что вызовет обесценение бумаг при одновременном росте их доходности. Сейчас доходность еврооблигаций со сроком погашения в 2028 году составляет 4%, следует из данных терминала Bloomberg.

Что такое репатриация: привилегии, особенности репатриации в России

Репатриация — это понятие все чаще и чаще встречается в мире бизнеса и политики. Слово в переводе с латыни означает возвращение кого-то или чего-то в родные места из другой страны. В международном праве понятие репатриация было определено на Женевской конвенции в 1949 году.

Подразумевается, что каждый человек с рождения имеет неприкосновенное право на возвращение в места, где он родился. Давно это понятие ассоциировалось с Израилем и Германием, когда возвращали соотечественников в родные места.

Термин применим не только к людям (эмигрантам, беженцам, военнопленным), но и к денежным средствам, которые были заработаны за рубежом или к сфере искусства, когда культурные ценности возвращаются из дальних стран на свою историческую родину.

Кто такой репатриант

Термин репатриант применяется к лицам, которые вынуждены были покинуть свою страну. К ним относятся беженцы, военнопленные, эмигранты. Причем возвращаясь на Родину, эти люди получают обратно все свои гражданские права.

Каждая страна имеет свои особенности при применении репатриации. Например, Израиль дал название программе по возвращению Алия, Казахстан назвал программу Нурлы Кош, а Армения — Еркир.

Польша использует название — Репатриация репрессированных поляков. Под действие этой программы попадают люди, репрессированные при СССР и сосланные в Азию или за Урал.

Репатриация граждан в России

В Российской Федерации закон о репатриации был принят в 2006 году. Но, до сих пор не начал полноценно функционировать. После 2006 года он был переработан, а с 2012 года получил статус бессрочного, наряду с программой репатриации.

Читать еще:  Отношение долга к собственному капиталу

Она подразумевает свод правил и положений, определяющих, что принимать участие в программе могут:

  • лица с бывшим гражданством СССР;
  • лица, проживающие в бывших союзных республиках;
  • граждане России, проживающие в других странах;
  • выходцы из СССР и их потомки.

В соответствии с Законом, репатриант может вернуть свои гражданские права намного быстрее иностранца, так как фактически он от них не отказывался. То есть не нужно получать гражданство заново, нужно его восстановить.

В связи с этим были упрощены некоторые бюрократические процедуры. К тому же к репатриантам применяется ряд льгот. Они быстрее решают вопрос с проживанием и недвижимостью, с трудоустройством и т.д.

Почему такие преимущества дает государство репатриантам? Потому что оно заинтересовано в возвращении людей, особенно если это специалисты высокого профиля, ценные трудовые кадры, способные и готовые сделать вклад в экономику страны.

Идеальный репатриант — это сильный и энергичный человек, не достигший пенсионного возраста.

Привилегии

В обновленном варианте Закона прописаны положения, дающие репатрианту неплохой шанс начать новую успешную жизнь. Так, например, государство оказывает финансовую помощь в виде разовых выплат и компенсации расходов за переезд на Родину.

Российская программа позволяет возвращающимся ввозить в страну багаж без оплаты пошлины. Также переселенцам компенсируется часть аренды жилой площади в течение 6 месяцев.

Некоторые моменты

В связи с тем, что многие репатрианты при возвращении желают поселиться в Санкт-Петербурге или в Москве, власти страны приняли законодательные нормы, которые делят регионы на разные категории.

  • Категория «А» — приоритетная, включающая в себя приграничные земли. При репатриировании в этот регион государство выплачивает большие «подъемные».
  • Категория «Б» — подразумевает привлечение квалифицированного репатрианта для освоения и реализации крупномасштабного проекта. Обычно такие регионы испытывают дефицит рабочей силы.
  • Категория «В» — для стабильных экономических регионов. Здесь нужны люди для повышения численности населения. Государство оказывает существенную помощь таким репатриантам.

Следует учесть, что переселенец должен владеть русским языком и профессиональными навыками. Причем опыт работы — это скорее преимущество, а не обязательное условие при наличии образования.

Репатриация денежных средств

Это понятие означает возвращение в родную страну денежных средств, доходов от инвестиций за границей. Возвращается капитал для его инвестирования в экономику родного государства.

Таким способом правительство и ЦБ пытаются контролировать инфляцию и курс национальной валюты. Экономическая стабилизация, а также благоприятный инфляционный фон — вот главная цель репатриации капитала.

В трансграничном движении денежных средств, как правило, участвуют не только страны, куда этот капитал ввозится, но и те государства откуда этот капитал вывозится. Так, например денежный поток может облагаться рядом налогов.

В целях стимулирования возвращения денег на родину, страны готовы применять репрессивные законодательные меры и так называемую «белую» амнистию» капиталов. Этот вопрос очень актуален для России, где регулярно вывозится капитал от 2 до 2,5 млр долл ежемесячно.

То есть страна готова объявить амнистию лицу, которое вывезло незаконно капитал за границу. Также при наличии политических рисков, государство дает дополнительные гарантии и страховую защиту при перемещении средств.

Существуют страны-экспортеры капитала и страны-импортеры. Последние действуют в зависимости от экономической ситуации в стране. При стабилизации ограничения в вопросе ввоза и вывоза капитала ослабевают, но когда наступает кризис — финансовый оборот строго лимитируется.

Денежные расчеты при репатриации

В репатриации капиталов участвуют резиденты РФ, занимающиеся внешнеторговой деятельностью. Они обязаны контролировать поступление от иностранных субъектов денежные средства за товары или услуги на счета уполномоченных банков.

Это касается и предоплаты за непоставленные товары или услуги. Не требуют репатриации случаи, в которых денежные отношения базируются на исполнении долговых или кредитных обязательствах.

Обязанность резидента признается исполненной сразу, как только денежные средства поступают на его счет в уполномоченном банке.

Налог на репатриацию дохода

На данный момент нет единых международных правил для регулирования возврата налога. Законодательство некоторых государств взимает налог на доходы нерезидентов при фактическом выводе средств за границу.

Уплатить его обязан тот, кто перечисляет нерезиденту дивиденды, проценты, роялти. Это применимо обычно к пассивному доходу.

Существует компенсация в виде налоговых вычетов при условии уплаты гражданином за границей налогов в казну иностранного государства.

Каждая страна имеет сложную систему сбора процентов в свою казну. На это влияет множество факторов. Например, Украина будет обращать внимание на юрисдикцию того государства, откуда появился инвестор. Некоторые страны ЕС применяют ставку налога в 10%. А Кипр установил налоговую ставку в размере 0%.

Финансовая амнистия

Существует три источника, подлежащих амнистии:

  1. Неучтенные доходы в крупном размере, находящиеся в национальной экономике.
  2. Получение задолженности от лиц-должников по уплате налогов.
  3. Вывезенный из страны капитал. На сегодняшний день он оценивается в десятки миллиардов долларов в год.

Для России репатриация средств является актуальной темой. Запад активно борется с нелегальным отмыванием денежных средств и в том числе под пристальное внимание попадают крупные российские капиталы.

Даже при условии полной законности, может быть произведен арест или заморозка счетов до выяснения путей получения дохода. Такие жесткие меры стали предпосылками к возвращению вывезенного капитала на родину — в Россию.

Конечно, если он не был получен преступным экономическим путем. В этом случае владельца ждут правовые наказания или условия применения финансовой амнистии. Речь в этом случае не идет о криминальном капитале, полученном преступным путем.

Под амнистию попадают преступления в экономической сфере средней тяжести и нарушающие интересы коммерческих организаций.

Читать еще:  Компромиссная теория структуры капитала

Валютная политика России

Одна из составляющих Российской валютной политики — обязанность репатриации выручки от внешней торговли. Это призвано повысить золотовалютный резерв страны и поддержать состояние платежного баланса государства. Следует отметить, что такой вид ограничения используется в 101 стране.

Определяет валютные отношения Федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле», который планируется детализировать для обеспечения более жесткого контроля за участниками процесса репатриации.

Репатриация капиталов в России

В 2005 году впервые в России прошла амнистия капиталов. На тот момент В.В. Путин говорил о размере вывезенных денежных средств в 300 млрд долларов. Удалось вернуть всего 3,7 млрд рублей.

Условием амнистии была уплата 13% -ого налога с возвращенной суммы.

Однако, несмотря на российское гражданство и происхождение, многие предприниматели предпочитали оставаться иностранными, причем нужно отметить, что Запад не имел желания расставаться с этим капиталом, так как репатриация создавала для их банков угрозу банкротства.

На фоне всего этого была создана Финансовая полиция для борьбы с коррупцией и нелегальным уходом российского капитала за границу.

Ведомство выполняло три функции:

  • финансовую разведку
  • оперативноразыскную деятельность
  • финансовый контроль

Подобные ведомства существуют во многих странах — Италии, Австрии, Белоруссии, Британии, Сингапуре, Казахстане.

Репатриация валюты в других странах

В 2001 году Италия успешно провела амнистию, вернув на родину примерно 61 млрд долларов. Условия возврата были на выбор — в виде единовременной выплате 2,5% от возвращаемой суммы или покупки акций родных компаний на 12% от этой же суммы.

После такой операции налоговое законодательство резко ужесточило меры. После чего капитал начал уходить в офшоры, чтобы избежать налоговых выплат. Тогда в 2009 году последовала очередная амнистия и тарифный барьер возврата составил всего 6 % денежных средств.

В итоге общая сумма возвращенных капиталов страну составила 95 млрд долларов. Это был несомненный выдающийся успех.

Ирландия в 1998 году смогла вернуть 1,5 млрд долларов. Великобритания в 2007 году всего лишь 400 млн фунтов стерлингов. США за два периода — 2009 и 2011 года возвратила в казну 4,4 млрд долларов.

Репатриация капитала

Репатриация капитала – это возвращение на родину материальных ценностей, которые были вывезены за рубеж. Миграцию капитала можно наблюдать в каждой стране, в том числе и в России. На это есть разные причины, потому каждая страна использует свои методы возврата капитала на родину.

Понятие репатриации или для чего необходим возврат капитала

Капитал вывозится из страны по разным причинам. Чаще всего это связано с высоким уровнем инфляции, нестабильностью в экономике. В таком случае резиденты страны, при использовании различных схем, стараются вывести свой капитал за пределы государства. Последнее регулирует репатриацию на законодательном уровне, это позволяет влиять на курс национальной валюты, инфляцию, развитие экономики. Возврат капитала в страну – это своего рода инвестиции, которые оседают в банковской системе страны и вкладываются в экономику, тем самым стимулируя ее рост.

Контроль над репатриацией капитала, несомненно, важен. Ведь часто средства уходят за границу незаконными методами, тем самым рождая спрос на иностранную валюту, что негативно сказывается на национальной.

Репатриация капитала в России

Во времена финансовой нестабильности из России был вывезен большой капитал. Сегодня государство на законодательном уровне пытается вернуть его обратно в страну. Для этого используют различные методы, как поощрения, так и наказания. В валютном законодательстве четко прописаны нормы поведения резидентов, при поступлении валютной выручки (ст. 19 ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»). Хотя предприимчивые компании находят новые и новые схемы, чтобы это обойти.

За такие нарушения и нарушения законодательства в сфере возврата капитала назад в Россию, предусмотрены серьезные штрафы, что остужает пыл, позволяет снизить бегство капитала и увеличить его репатриацию. Также созданы специальные органы, в компетенцию которых входит отслеживание ухода капитала и противодействие этому.

Наряду с этим, проводят так называемую, амнистию капитала. Это «метод пряника», он позволяет нарушителям, которые вывели материальные ценности из страны, вернуть их без особого ущерба. В таком случае вводится налог, который составляет определенный процент от репатриируемого капитала. Также государство создает необходимые условия в различных сферах народного хозяйства, что порождает своего рода реинвестирование ранее вывезенных средств обратно в экономику Российской Федерации.

Репатриация капитала в США

Если в России миграция капитала связана с недоверием к государству, национальной валюте, то в США одной из основных причин ухода средств из страны является незаконный бизнес. Средства, заработанные преступным путем, легализируют. Затем их выводят из страны, и они оседают в зарубежных банках, как правило, в оффшорных.

США имеет относительно стабильную экономику и хорошие условия для бизнеса. Управление репатриацией происходит более эффективно, так как хорошая законодательная база и стабильность в стране создает необходимые условия для инвестиций, в том числе возврата капитала. Правительство использует разные методы, в зависимости от ситуации в стране. При необходимости объявляется амнистия капитала, который был вывезен за рубеж или объявляются различные налоговые льготы, что увеличивает вливание средств в страну. В другое время вводятся жесткие ограничения для бизнеса в сфере международных расчетов, что минимизирует вероятность ухода средств. Также может применяться повышенная ответственность к нарушителям.

Репатриация капитала, несомненно, важный и полезный процесс. Государство должно держать руку на пульсе и грамотно им управлять. Это позволит получить дополнительный рычаг влияния на экономику, национальную валюту. Но в то же время залогом увеличения репатриации является стабильность и процветание в стране. Защита прав и интересов бизнеса является основополагающим факторами для возврата капитала.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector