Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

В счете движения капитала отражаются

Счет движения капитала

Счет текущих операций

Платежный баланс.

В платежном балансе отражаются все внешнеэкономические операции страны. Платежный баланс(BP)это итоговая запись всех торговых и финансовых операций между данной страной и другими странами мира в течение года. Его основная цель – информировать правительство о международных позициях страны и помочь сформулировать задачи монетарной, : счет текущих операций (Current account — CA), счет движения капитала (Capital flow — CF) и официальные резервы (OR). фискальной и внешнеторговой политики. Он включает в себя три части

Счет текущих операций фиксирует все поступления и расходы иностранной валюты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг, а также чистые трансфертные платежи из страны в другие государства мира. Счет движения капитала отражает потоки капитала, связанные с куплей-продажей в течение года материальных и финансовых активов. Для урегулирования несбалансированности платежного баланса по текущим операциям и движения капитала используются официальные резервы иностранной валюты. Статьи платежного баланса, отражающие экспортные операции, выступают как кредит, поскольку означают поступление, «зарабатывание» иностранной валюты; статьи, отражающие импортные операции, считаются дебетом, поскольку означают расход иностранной валюты.

Счет текущих операций включает:

торговый баланс, который отражает потоки товаров между данной страной и остальным миром и равен разнице между экспортом товаров и импортом товаров:

•баланс услуготражает потоки услуг (транспортных, страховых, туристических, банковских, фрахтовых и др.) и доходы от активов (выплаты процентов по облигациям и дивидендов по акциям);

односторонние трансферты (например, иностранная помощь, почтовые переводы, подарки).

Баланс счета текущих операций = баланс торговли товарами + баланс услуг + односторонние трансферты

Счет движения капитала отражает все международные сделки с активами — притоки и оттоки капиталов как по долгосрочным, так и по краткосрочным операциям, а именно:

— продажу и покупку ценных бумаг как частных, так и государственных, т.е. портфельные инвестиции;

— покупку недвижимости и других реальных активов;

— займы иностранцам и у иностранцев;

— текущие счета иностранцев в данной стране и т.п.

Баланс счета движения капитала = покупка внутренних активов иностранцами – покупка иностранных активов гражданами страны =

= приток капитала – отток капитала

Счет официальных резервовпредставляет собой раздел платежного баланса, который показывает изменение официальных (государственных) резервов и обязательств, необходимых для обеспечения сбалансированности счетов текущих операций и движения капитала, и включает:

— резервы иностранной валюты; находящиеся в ЦБ

— международные платежные средства (например, специальные права заимствования – СДР)

— другие резервные активы

В итоге сумма балансов всех составных частей должны составлять ноль:

CA + CF + OR = 0.

Взаимосвязь текущего счета и счета движения капитала называется основным тождеством национальных счетов (обе части уравновешивают друг друга):

NX + CF = 0

(ExIm) + (IS) = 0,

где (IS) — разница между национальными инвестициями и сбережениями, равная сальдо CF, а (ExIm) — разница между величинами экспорта и импорта страны, равная сальдо CA.

При плавающем валютном курсе центральный банк не проводит интервенций на валютном рынке (официальное финансирование отсутствует), поэтому профицит счета текущих операций должен быть точно равен дефициту счета движения капитала и наоборот:

Это означает, что когда NX > 0, из страны происходит отток капитала и страна выступает кредитором:

Счет движения капитала

Структура платежного баланса.

Сам платежный баланс ведется в национальной валюте, а все пересчеты устанавливаются на основе официально курса валют ЦБ. Для того, чтобы учесть все трансакции между нашей и зарубежной экономикой, вводится понятие BP(Balance of payment).

Платежный баланс состоит из трех основных компонентов. Необходимо разделить учет сделок, которые влекут обязательства в будущем и не влекут.

СА – счет текущих операций;

СР – счет движения капитала;

OR – официальные резервы.

Сделка, приводящая к платежу иностранцам, вносится на дебет счетов платежного баланса и записывается сотрицательным знаком. Сделка, приводящая к получения платежей от иностранцев, вносится как кредит и записывается с положительным знаком.

В то время как финансовый учет гарантирует согласованность счетов текущих операций и движения капиталов, характер сбора статисти­ческих данных об имевших место платежах фактически гарантирует наличие расхождений, Данные о торговле собираются таможенными органами. Финансовые данные поступают из банковской системы, поскольку международные операции опосредствуются финансовыми орга­низациями. Информация об официальных операциях, естественно, известна денежным властям, которые часто и занимаются сбором данных и составлением платежного баланса. На практике соотношение BP=CA+CP+IR=0 никогда не выпол­няется, если мы имеем дело с фактическими данными, поэтому возникает необходимость в дополнительном счете «Ошибки и пропуски». Эта балансирующая статья необходима для то­го, чтобы итоговый баланс стал равен нулю. В то время как случаются неизбежные погрешно­сти (в самом объеме обрабатываемых данных заложена возможность ошибки), могут иметь место невинные «пропуски».

Читать еще:  Уставной капитал полного хозяйственного товарищества

В платежном балансе учитываются сделки двух основных типов:

1. отражающие экспорт или импорт товаров и услуг (они вносятся в баланс текущих операций);

2. покупка и продажа активов (отражается в счете движения капитала).

Каждая международная сделка учитывается в ВР дважды. Один раз как кредит, а второй как дебет.

Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком плюс по кредиту), импорт товаров и услуг (со знаком минус по дебету), чистые доходы от инвестиций и чистые трансферты.

Товарный экспорт – товарный импорт = торговый баланс.

Счет текущих операций выступает как расширенный торговый баланс.

Абсорбция – это часть ВВП, реализуемая отечественными домашним хозяйствам, фирмам и правительству данной страны.

Если СА Imp Þ положительное сальдо счета текущих операций.

Imp>Exp Þ надо увеличить чистую внешнюю задолженность на величину дефицита.

Exp>Imp Þ страна финансирует своих торговых партнеров, кредитуя их.

Таким образом, баланс текущих операций страны равняется величине, на которую изменяются ее чистые активы за рубежом.

Таким образом, открытая экономика может сберегать либо путем увеличения объема капитала, либо путем покупки иностранных активов, а закрытая экономика может осуществлять сбережения, лишь увеличивая собственный капитал.

Счет движения капитала.

Баланс движения капитала показывает разность между продажами иностранцам активов и покупками активов, размещенных за рубежом.

В счете движения капитала отражаются все международные сделки с активами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости + расходы, возникающие в результате покупок активов за границей.

БАЛАНС ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ = ПОСТУПЛЕНИЯ ОТ ПРОДАЖИ АКТИВОВ – РАСХОДЫ НА ПОКУПКУ АКТИВОВ ЗА ГРАНИЦЕЙ

СР>0 Þ чистый приток капитала

СР 0, то это сопровождается ростом официальных резервов Þ по дебету со знаком «-».

Нельзя однозначно сказать, что сальдо платежного баланса должно быть положительным.

В условиях нормальной растущей экономики страна, чья валюта используется в качестве средства международных расчетов, должна иметь дефицит баланса текущих операций. Поэтому дефицит ВОР может быть вполне нормальным явлением.

Если же страна не является финансовым центром, то дефицит ВОР может привести к истощению официальных резервов. Поэтому в данном случае необходима макроэкономическая корректировка. Страна может сократить свои расходы за границей или увеличить доходы от своего экспорта путем использования различных внешнеторговых ограничений или корректировки обменного курса валюты.

Кризис платежного баланса может возникать в результате того, что страна длительно время откладывала урегулирование дефицита по текущим операциям и истощил свои официальные валютные резервы.

В краткосрочной перспективе сальдо текущего счета, счета движения капитала и платежного баланса в целом может измениться под влиянием факторов, определяющих объемы сбережений и инвестиций, таких как бюджетно-налоговая политика и изменения мировой ставки процента.

Величина национальных сбережений определяется мерами бюджетно-налоговой политики. Стимулирующая фискальная политика в стране сопровождается снижением объема национальных сбережений. Это приводит к положительному сальдо счета движения капитала и дефициту счета текущих операций. Сдерживающая фискальная политика в стране увеличивает объем национальных сбережений, что сопровождается дефицитом капитального счета и активным сальдо счета текущих операций.

Повышение мировых процентных ставок приводит к дефициту счета движения капитала и положительному сальдо текущих операций в небольшой открытой экономике. Снижение мировых ставок процента приводит к противоположным результатам.

Межвременной подход к определению платежного баланса – это вообще непонятно что такое. Смотрел два базовых учебника:от Шагаса и от Виплоша, ничего не нашёл. В интернете тоже пусто. Есть только у Польдина в программе.

Методологический комментарий к платежному балансу Российской Федерации

Концептуальной и методологической основой является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6).

Читать еще:  Индекс капитальных вложений

Общие понятия статистики платежного баланса

Платежный баланс — это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые произошли в течение отчетного периода.

Платежный баланс построен на основе принципа «двойной записи», при котором каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а их общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике такой баланс не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, берутся составителями платежного баланса из разных источников.

Экономическая операция между резидентом и нерезидентом — это взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению или в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом. Операция предполагает обмен экономическими ценностями и потому состоит из двух экономических потоков, по одному в каждом направлении. Трансферты— это передача реальных или финансовых ресурсов одной единицей другой единице без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.

Институциональная единица является резидентом экономической территории той страны, которая является центром ее преобладающего экономического интереса (как правило, институциональная единица считается резидентом в случае осуществления экономической деятельности на данной территории сроком один год и более).

Институциональные единицы объединяются в институциональные секторы. В платежном балансе выделяются: центральный банк, банки, органы государственного управления, прочие секторы, которые подразделяются на два подсектора — (1) другие финансовые организации (кроме банков) и (2) нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Данные в платежном балансе группируется по трем счетам: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет.

В текущем счете отражаются потоки товаров, услуг, первичных и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами на валовой основе.

Счет операций с капиталом охватывает операции с непроизведенными нефинансовыми активами и с капитальными трансфертами между резидентами и нерезидентами.

Финансовый счет отражает приобретение резидентами иностранных финансовых активов и принятие обязательств резидентами по отношению к нерезидентам. Финансовые операции отражаются на чистой основе, что означает сальдирование, т.е. приобретение минус выбытие по финансовым активам и обязательствам раздельно.

Финансовый счет группируется по функциональным категориям, институциональным секторам, финансовым инструментам и срокам погашения (для долговых инструментов).

Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.

Величина сальдо счета текущих операций отражает разницу между сбережениями и инвестициями в экономике. Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (при его расчете по методу конечного потребления). Величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна величине сальдо по финансовому счету. Возникающая на практике разница между ними является статистическим расхождением и отражается в платежном балансе в статье «Чистые ошибки и пропуски».

СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. . Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. . 1999 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое «СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА» в других словарях:

СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА — 1. счет, на который записываются капиталовложения на землю, здания, сооружения. машины и оборудование и т.д.: 2. предусмотренные бюджетом расходы по основным статьям, особенно в финансовых планах государственного сектора; 3. счет, на котором… … Большой бухгалтерский словарь

СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА — часть платежного баланса, характеризующая приток и отток капитала … Энциклопедический словарь экономики и права

счет движения капитала — часть платежного баланса, характеризующая приток и отток капитала … Словарь экономических терминов

СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ ВАЛЮТЫ — раздел платежного баланса страны, в котором зафиксированы объемы экспорта (оттока) капитала и притока (импорта) капитала … Большой экономический словарь

СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ КАПИТАЛОВ — термин, применяемый для того, чтобы отделить в платежном балансе капиталовложения, государственные расходы и поступления из за границы от движений краткосрочного капитала или горячих денег , вместе со счетом текущих операций он составляет… … Энциклопедический словарь экономики и права

Читать еще:  Текущий и капитальный ремонт автомобиля

СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ — раздел платежного баланса страны, в котором фиксируются отток и приток капитала … Большой экономический словарь

Приток капитала — (Cash inflow) Приток капитала это поступление денежных средств в экономику страны от иностранных источников Приток капитала и его влияние на экономику государства, роль иностранных инвестиций в национальных экономиках стран, ввоз и вывоз… … Энциклопедия инвестора

Оборачиваемость капитала — (Capital turnover) Коэффициент оборачиваемости Показатели оборачиваемости капитала Содержание Содержание Раздел 1. Анализ . Раздел 2. Управление оборачиваемостью капитала. Коэффициент общей оборачиваемости капитала это коэффициент, отражающий… … Энциклопедия инвестора

ТЕКУЩИЙ СЧЕТ — (current account) 1. Активный счет в банке или строительном обществе, на который могут делаться вклады и с которого можно оплачивать чеки (См. также: чековый счет (cheque account). Банк или строительное общество выпускают бесплатные чековые… … Финансовый словарь

ТЕКУЩИЙ СЧЕТ — (current account) 1. Активный счет в банке или строительном обществе, на который могут делаться вклады и с которого можно оплачивать чеки (cм. также: чековый счет (cheque account). Банк или строительное общество выпускает бесплатные чековые… … Словарь бизнес-терминов

Платежный баланс

Платежный баланс ( Balance of payments ) –это статистический документ, описывающий все денежные платежи, поступающие в страну из-за границы, и все ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). В платежном балансе учитываются все внешнеэкономические операции страны.

Платежный баланс (ПБ) состоит из трех основных групп счетов:счета текущих операций, счета движения капитала и счет резервов ЦБ. Операции, приводящие к притоку иностранной валюты в страну, учитываются в кредитовой части ПБ. Операции, приводящие к оттоку иностранной валюты из страны, учитываются в дебетовой части ПБ.

В ПБ учитываются международные сделки двух типов:

  1. Сделки, подразумевающие экспорт или импорт товаров или услуг, входящие в баланс текущих операций
  2. Сделки, подразумевающие покупку или продажу активов (форм богатства), входящие в баланс движения капитала

Рассмотрим более подробно счета ПБ.

Счета текущих операций включают в себя:

ü Экспорт (кредит) и импорт (дебет) товаров

ü Экспорт (кредит) и импорт (дебет) услуг

ü Доход от международных (кредит) и иностранных (дебет) инвестиций

ü Оплата труда резидентам за границей (кредит) и иностранцам (дебет)

ü Односторонние трансферты в страну (кредит) и из страны(дебет)

Счета движения капитала включают в себя:

ü Счет операций с капиталом

o Капитальные трансферты полученные (кредит) и выплаченные (дебет)

ü Финансовый счет

o Прямые иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции

o Портфельные иностранные (кредит) и международные (дебет) инвестиции

o Прочие инвестиции (наличная иностранная валюта, остатки на текущих счетах и депозитах, торговые кредиты и авансы, просроченная задолженность, и т.д.)

Счет резервов ЦБ учитывает:

ü Изменение резервных активов ЦБ

o Специальные права заимствования ( Special Drawing Rights ) SDR

o Иностранная валюта

Замыкающая статья ПБ –чистые ошибки и пропуски, которая неизбежно возникает из-за несовершенства системы учета.

Говорят, что имеется активное сальдо какого-либо счета, когда суммарная кредитовая часть этого счета превышает суммарную дебетовую часть. Пассивное сальдо получается, когда дебетовая часть выше кредитовой.

Сведение ПБ с нулевым сальдо можно трактовать с бухгалтерской и экономической точек зрения:

С бухгалтерской точки зрения общее сальдо равно нулю потому, что любая международная сделка автоматически порождает в ПБ две взаимоуравновешивающиеся записи. Например, если экспортер получает иностранную валюту в обмен на товар (кредит) счета текущих операций, то он увеличивает свой валютный счет, что автоматически учитывается на одном из счетов движения капитала (дебет)

С экономической точки зрения нулевой сальдо ПБ –это условие равновесия на рынке иностранной валюты:кредитовые статьи платежного баланса формируют общее предложение иностранной валюты за большой промежуток времени, а дебетовая часть –это спрос на иностранную валюту. В случае фиксированных курсов равновесие наступает за счет балансирующего систему счета резервов ЦБ. В случае плавающего курса ( free floating ) равновесие наступит за счет установления равновесного валютного курса, который уравняет спрос и предложение. Наконец, в случае управляемого плавания ( managed floating ) и валютный курс и счет резервов ЦБ внесут свою лепту в установления равновесия на рынке.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector