Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
9 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Виды объединения крупного капитала

Объединение крупного капитала

Понятие крупного бизнеса, причины и предпосылки создания крупных объединений, анализ их сильных и слабых сторон. Характеристика основных форм объединения крупного капитала. Распространение холдингов и финансово-промышленных групп в экономике России.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Псковский государственный университет»

Филиал ФГБОУ ВПО « Псковский государственный университет»

в г. Великие Луки Псковской Области

Объединение крупного капитала

Работу выполнила: студентка Зайцева Е.Е.

I курс, группа №0331-22 дневной формы обучения

Руководитель: доцент Баннова Н.С.

г. Великие Луки 2015

1. Понятие крупного бизнеса, причины и предпосылки создания крупных объединений. Сильные и слабые стороны

2. Формы объединения крупного капитала и их характеристика

3. Крупные объединения в России

Список использованных источников

Непрерывно меняющаяся ситуация на товарных рынках и конкуренция заставляют товаропроизводителей объединяться. В зависимости от размеров капитала, вида продукции, технологии производства и других факторов создаются различного типа хозяйственные объединения.

Создание объединения как формы предпринимательской деятельности направлено на использование эффекта масштаба производства, возможности мобилизации ресурсов для обеспечения экономических, производственных, торговых и технологических преимуществ.

Цели объединения — расширение, возможность совершенствования техники, продукции и выживание в конкурентной борьбе.

В современном мировом хозяйстве, важную роль играют крупные корпоративные финансово — промышленные структуры, которые являются наиболее мощными и самыми значительными представителями крупного предпринимательства. Эти структуры, растущие, постоянно меняющие свои формы, господствуя на товарных рынках, являются движущей силой современного экономического мироустройства и лидером в развитии и продвижении новых технологий. Они действуют в международных масштабах и играют ведущую роль в укреплении мирохозяйственных связей. Связывая национальные и региональные рынки, они обеспечивают целостность мирового хозяйства.

Актуальность данной темы состоит в том, что крупные объединения предприятий занимают важнейшее место в экономической жизни любой страны. Развитие отдельных стран и мировой экономики в целом определяется не миллионами мелких и средних фирм, а гигантскими транснациональными компаниями (ТНК). Транснациональный капитал контролирует до половины мирового промышленного производства, примерно 63% мировой внешней торговли, 80% использования патентов и лицензий на новую технику и технологии. ТНК, на которые приходится не более 0,01 — 0,02% от общего числа коммерческих организаций в мире, контролируют от 75 до 90% мирового рынка продовольственных товаров, цветных и черных металлов, топлива и другой важнейшей продукции.

Целью данной работы является исследование механизма создания различных крупных объединений предприятий.

1. Изучить причины и предпосылки создания крупных объединений

2. Описать сильные и слабые стороны крупного бизнеса

3. Рассмотреть различные виды и формы объединения крупного капитала

4. Привести примеры крупных объединений в Российской Федерации

Предметом исследования выступают формы объединения крупного капитала.

Методы исследования — системный анализ, актуализация, синтез, классификация, структурирование.

1. Понятие крупного бизнеса, причины и предпосылки создания крупных объединений

Бизнес— инициативная экономическая деятельность, осуществляемая за счет собственных или заемных средств на свой риск и под свою ответственность, ставящая главными целями получение дохода и развитие собственного дела.

Крупный бизнес не поддаётся простому определению. Обычно понятие «крупный бизнес» применяется к таким гигантам, как GeneralMotors(США), Coca-Cola(США), FordMotors(США), Mitsubishi(Япония), ОАО «Газпром» (Россия).

Субъектами крупного предпринимательства являются юридические лица, осуществляющие частное предпринимательство, со среднегодовой численностью работников свыше 250 человек.

Крупное предпринимательство обеспечивает стратегические позиции в развитии революционного инновационного воспроизводства, основанного на высшей технике и технологии. Громадные средства корпорации вкладывают в инновации, поиски принципиально новых подходов и решений к инновационному воспроизводству.

Главным элементом капиталистического хозяйства, носителем эволюционного процесса в экономике являются крупные предприятия, они обеспечивают устойчивость рыночной экономики и её основных составляющих: цен, структуры производства. На них сегодня производится большая часть производимой массовой продукции. Именно благодаря большим предприятиям идёт развитие бизнеса, в основе которого лежат механизмы снижения издержек производства. Крупные фирмы являются носителями НТП, они накапливают, а затем внедряют методы рационального предпринимательства.

Основой для создания крупных объединений обычно становятся: сходный характер технологических процессов; взаимозависимое развитие хозяйства; синхронный рост технико-экономического уровня связанных производств; необходимость комплексного использования сырья и других ресурсов; диверсификация.

Основными задачами формирования подобных хозяйственных объединений являются:

1. Повышение эффективности работы в результате объединения усилий участников, а также развития внутренней кооперации производственных, научных, строительных и других организаций в единый хозяйственный комплекс

2. Завоевание и удержание рынков сбыта

3. Закрепление поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий и прочих ресурсов

4. Ускорение технического развития производства.

Главные принципы образования хозяйственных союзов:

1. Добровольность объединений

2. Равноправие партнеров

3. Свобода выбора организационных форм

4. Самостоятельность участников

5. Ответственность только по обязательствам, взятым каждым предприятием при вступлении в объединение.

Основная причина реструктуризации компаний в виде слияний и поглощений заключается в стремлении получить и усилить синергетический эффект.

Суть синергетической теории состоит в том, что возникающая при слиянии новая корпорация может использовать ряд преимуществ (синергий), которые появляются в результате объединения ресурсов этих корпораций. Синергетическая теория слияния основывается на том, что менеджеры как корпорации-цели, так и корпорации-покупателя действуют в наилучших интересах своих акционеров, т.е. все их усилия направлены на максимизацию благосостояния последних. В предложениях синергетической теории менеджеры корпорации-покупателя и корпорации-продавца будут заинтересованы в проведении слияния тогда, когда это слияние увеличивает чистое благосостояние их акционеров. Следовательно, основной мотив для менеджмента корпорации-покупателя при проведении слияния или поглощения заключается в попытке получения синергетических эффектов.

Синергия может проявляться в двух направлениях:

1. Прямая выгода (увеличение чистых активов денежных потоков реорганизованных компаний). Добавленная стоимость объединения формулируется за счёт операционной, управленческой и финансовой синергии.

2. Косвенная выгода (увеличение рыночной стоимости акций объединённой компании в результате повышения их привлекательности для потенциального инвестора). Информационный эффект от слияния в сочетании с видами синергий, получаемых в качестве прямой выгоды, может вызвать повышение рыночной стоимости акций или изменение мультипликатора P/E (соотношение между ценой и прибылью), а, как известно, целью управления акционерного общества является повышение благосостояния акционеров, следовательно, увеличение прибыли на акцию.

В качестве примера сделки по слиянию с проявлением эффекта синергии можно привести действия одной из крупнейших ТНК на рынке потребительских товаров — Unilever в конце 90-х гг. ХХ в. Англоголландская группа Unilever, выпускающая продукты питания и товары ботовой химии, объявила о слиянии с Bestfoods — самой «лакомой» компанией на американском рынке продуктов питания. Ее наиболее известные брэнды — Hellman’s, Mazola и Skippy. Это слияние крупнейшее в отрасли за последние 12 лет.Unilever заплатит за американскую компанию 20,3 млрд. долл. и возьмет на себя обязательства по долгам на сумму 4 млрд. долл. В результате сделки на глобальном рынке возникнет компания с годовым объемом продаж продуктов питания 30,4 млрд. долл., т. е. вторая по величине после швейцарской Nestle (45,9 млрд. долл.). При этом, общий годовой объем продаж Unilever, включая хозяйственные товары, составит 52,3 млрд. долл. По предварительным подсчетам, поглощение Bestfoods сократит объем годовых издержек Unilever на 750 млн. долл. Кроме того, слияние выведет группу в лидеры рынка и создаст базу для дальнейшего роста в момент, когда уровень продаж нескольких брэндов Unilever начал снижаться.

Российский специалист в области теории и практики слияний и поглощений А. Маршак выделяет следующие базовые цели, которые может преследовать компания в ходе осуществления сделок слияний-поглощений:

1. «Защитные» цели (связаны с расширением доли рынка и выходом на новые рынки, а также и с избавлением от существующих конкурентов за счёт их поглощения)

2. «Инвестиционные» цели (необходимость оптимального размещения свободных средств, скупка недооценённых активов)

3. «Информационные» цели (улучшение информированности о технологиях и экономических показателях рынка за счёт присоединения технологического и человеческого комплекса поглощаемой компании, реже — информация о предпочтениях клиентов, например за счёт выкупа дилерских долей)

4. Цели получения преимуществ в конкурентных стратегиях (диверсификация товарной номенклатуры, соответственно, снижение рыночных рисков, связанных с динамикой спроса, сокращение времени выхода на рынки за счёт приобретения действующих компаний; выход на рынки других стран); сделки слияния и поглощения могут быть использованы как инструмент конкурентной стратегии для создания устойчивого преимущества, чтобы повысить барьеры для выхода на рынок для потенциальных конкурентов

5. «Цели акционеров» (привлечение стратегических инвесторов, личное обогащение), отдельные акционеры могут иметь свои интересы.

Крупный бизнес является важнейшим общественным институтом, поэтому при создании крупного объединения должны учитываться его сильные и слабые стороны.

В мировой практике выделяют четыре основные, фундаментальные причины, стимулирующие рост и развитие крупного бизнеса:

Первая — стремление к получению экономии на масштабе производства (технологическая экономия). Она образуется при увеличении объёма выпуска данной продукции за счёт сокращения издержек на её единицу.

Вторая — стремление к экономии на масштабе сферы деятельности (экономия на разнообразии производственной продукции и рынков сбыта). Этот вид экономии, названный английским экономистом Е. Пенроуз экономией на росте, образуется благодаря несбалансированности роста фирмы, на которой постоянно возникают новые неиспользуемые в данный момент времени производственные и финансовые ресурсы.

Третий стимул — экономия на трансакционных расходах. Эти расходы связаны с осуществлением рыночных договорных отношений и возникают тогда, когда происходит переход товара или услуги от одной технологически обособленной структуры к другой, то есть когда имеет место транзакция — сделка, операция, контракт, договор.

Читать еще:  Капитальные расходы бюджета включают

Также к преимуществам крупного бизнеса можно отнести то, что они имеют и вкладывают громадные средства в новшества и могут успешно застраховаться от неблагоприятных воздействий, связанных с инновациями риска.

Сильные и слабые стороны развития крупного бизнеса

Сильные стороны крупного бизнеса

Виды объединения крупного капитала

38. Основные формы объединений предприятий

Корпорация (от лат. corporato) – межотраслевое, крупномасштабное, добровольное объединение физических и юридических лиц, связанных законными обязательствами по выработке согласованной политики в области специализации и интеграции производства, объемов производимой однородной продукции, раздела рынков сбыта, капитальных вложений, кооперирования в области научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ (НИОКР) и освоения производства новой продукции.

Корпорация на современном этапе представляет собой транснациональный субъект экономики, транснациональную компанию («ТНК») располагающую широкой сетью производственных и сбытовых дочерних компаний в различных странах.

В мировой практике сформировались различные формы корпоративного сотрудничества:

Концерн – объединение предприятий для осуществления совместной деятельности с добровольной централизацией функций: научно-технических, производственных, инвестиционных, финансовых, внешне-экономических, природоохранных и иных.

Различают вертикальные и горизонтальные концерны.

Вертикальный концерн – объединение предприятий, компаний разных отраслей, связанных технологической последовательностью процесса производства продукции (горнодобывающие, металлургические, машиностроительные).

Горизонтальный концерн – объединение предприятий, компаний одной отрасли, производящих однородную продукцию.

Отличительными признаками концернов являются:

– самая жесткая после трестов форма функциональной интеграции;

– номинальная самостоятельность входящих в концерн предприятий, компаний как юридических лиц при фактическом подчинении единому хозяйственному руководителю (правлению в лице председателя);

– централизация финансово-экономического управления, ценообразования, кадровой политики, использования производственных мощностей, научно-технической политики;

– держателем контрольного пакета акций является материнская (головная) производственная компания;

– головная компания концерна организуется в виде холдинговой компании.

Холдинговая компания представляет собою управляющую компанию, владеющую контрольными пакетами и (или) паями дочерних компаний для реализации конкретных целей, связанных с завоеванием новых секторов рынка и (или) снижение издержек производства.

Дочерними компаниями являются хозяйственные общества, действия которых координируются другими материнскими, основными (головными) обществами на договорных началах или в силу преобладающего участия в уставном капитале.

Материнские и дочерние хозяйственные общества могут объединяться на договорных началах в финансово-промышленные группы («ФПГ»), являющиеся юридическими лицами для реализации инвестиционных программ, проектов, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров, услуг; создание рабочих мест, повышение эффективности производства.

Материнские и дочерние хозяйственные общества (компании) могут объединяться как в рамках одной страны, так и в рамках различных стран. Объединение дочерних компаний как иностранных дочерних отделений представляет собой форму международного концерна. Капиталовложения международных концернов могут быть транснациональными и трансконтинентальными.

Концерн с диверсифицированными (размытыми) рамками горизонтальной и вертикальной интеграции, организационно объединяющий под единым финансовым контролем разнородные предприятия, называется конгломератом.

Отличительными признаками конгломератов являются:

– отсутствие производственной общности, технологического и целевого единства с профилирующим производством фирмы интегратора;

– полная финансовая зависимость дочерних компаний от головной при юридической и производственно-хозяйственной самостоятельности;

– децентрализация управления хозяйствующими субъектами, использующими в своей основе финансово-экономические методы;

– холдинговое управление хозяйствующими субъектами конгломерата совместно с другими крупными финансовыми и инвестиционными компаниями.

Основными способами образования конгломератов являются слияние и поглощение фирм различной производственной и коммерческой ориентации. На современном этапе отмечается, что процессы слияния и поглощения компании, система их диверсифицированной интеграции, смена мотиваций управленческого персонала компаний, связанная с переходом из «собственников» в «наемные работники» при их интеграции, приводит к значительному снижению эффективности функционирования конгломератов.

Консорциум – временное договорное объединение, союз хозяйственно самостоятельных фирм, предприятий, организаций для осуществления конкретных экономических проектов, совместной скоординированной деятельности, направленной на получение и реализацию заказов, проведение финансовых операций. Консорциум снижает риски участвующих в нем субъектов хозяйствования, компании, входящие в консорциум, остаются экономически и юридически самостоятельными. После реализации поставленной цели консорциумы прекращают свою деятельность.

Картель – договорное объединение фирм (предприятий) одной отрасли производства, вступающих между собой в соглашение о ценах, рынках сбыта, объемах производства, ассортименте, обменах патентами, условиях найма рабочей силы и т.д. при сохранении производственной и коммерческой самостоятельности каждого из субъектов хозяйствования. Основной целью картельной интеграции предприятий является полное или частичное уничтожение конкуренции между ними и получение монопольной прибыли.

В мировой практике функционируют различные виды картелей: денежные, ценовые, долевые, закупочные, калькуляционные, кондиционные, кризисные, патентные, производственные, региональные, контингентированные или квотные, определяющие размеры (квоты) реализации, уровни цен, области сбыта, объемы производства, направления совместного использования технических средств и др.

Синдикат – объединение однородных промышленных предприятий, созданное для сбыта продукции через общую сбытовую контору, организованную в форме особого торгового общества или товарищества (АО, ООО и т. п.), с которой каждый из хозяйствующих субъектов синдиката заключает договор на сбыт своей продукции. Его участники сохраняют юридическую, производственную, но ограниченную коммерческую самостоятельность. В настоящее время данная форма хозяйствования уступает место другим более гибким фор-мам хозяйственной деятельности.

Пул (от англ. pool – общий котел) – форма объединения компаний с заранее оговоренными условиями распределения прибыли из общего фонда. Известны биржевые пулы, «конкретные», патентные и торговые пулы, специализирующиеся на спекулятивных играх фондовой биржи, инвестициях, патентном использовании, на создании искусственного дефицита товаров.

Трест – объединение, в котором входящие в него предприятия полностью теряют свою самостоятельность – производственную, коммерческую, финансовую.

Отличительными признаками трестов являются:

— самая жесткая форма интеграции, объединяющая, в отличие от картелей и синдикатов, все стороны деятельности (производственную, коммерческую, финансовую);

— узкая специализация на одном или нескольких видах однородной продукции.

Ассоциация – добровольное объединение юридических или физических лиц для реализации некоммерческих целей (научных, культурных, информационных, хозяйственных).

Отличительные признаки ассоциации:

– демократическая («мягкая») форма интеграции компаний, сохраняющих за собой хозяйственную самостоятельность и юридическое лицо;

– ассоциация не отвечает по обязательствам ее членов, а члены ассоциации несут субсидиарную ответственность по обязательствам ассоциации в рамках, предусмотренных учредительными документами.

Стратегический альянс (Strategic Alliance) – соглашение о кооперировании ресурсов двух или нескольких хозяйствующих субъектов для получения наибольшего коммерческого результата. Стратегические альянсы – наиболее перспективная форма интеграции компаний, используемая «ТНК», для реализации глобальных целей.

В стратегические альянсы могут вступать и «друзья», и «противники», и партнеры, и конкуренты. Компании могут быть участниками множества альянсов, не являющихся юридическими лицами. Стратегические альянсы подвижны, мобильны в части сегментации рынка, распадаются, когда необходимо, адресны против конкурентов. Эффективны стратегические альянсы по реализации НИОКР, организации совместной деятельности и по освоению новых рынков.

Все перечисленные выше организационные формы интеграции хозяйствующих структур, а также межотраслевые государственные объединения, коммерческие организации, правительственные и неправительственные организации, союзы, отдельные группы частных лиц могут создавать различные по своему целевому назначению фонды.

Фонды – это совокупность денежных или иных ресурсов, находящихся в распоряжении субъектов (юридических или физических лиц), создавших их для целевого использования. Источниками образования фондов могут быть налоги и сборы, субсидии, займы, обязательные или добровольные взносы. В своей деятельности фонды руководствуются уставом. Высшим органом управления фондом является общее собрание или конференции, съезд, сессия, конгресс.

ОБЪЕДИНЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

В мировой практике хозяйственной деятельности сложились определенные типы объединений предприятий, отличающихся друг от друга по следующим признакам:

– характер хозяйственных отношений между участниками;

– степень самостоятельности входящих в объединение предприятий.

Объединения предприятий могут быть вертикальными(охватывать предприятия разных отраслей, связанные между собой производственной деятельностью), горизонтальными (охватывать предприятия или организации одной отрасли или вида экономической деятельности) и конгломератными(объединять предприятия и организации, не связанные производственным или хозяйственным взаимодействием, на основе концентрации капитала). Они обычно возникают в результате поглощения или скупки акций одних компаний другими с целью получения прибыли на вложенный капитал. Антимонопольное законодательство различных стран по разному относится к объединениям разного типа в зависимости от экономической ситуации в стране.

Различают такие виды объединений предприятий как картель, синдикат, пул, трест, концерн, холдинг, финансово-промышленная группа.

Картель– объединение предприятий одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся преимущественно совместной коммерческой деятельности – регулирования сбыта. На практике картель обычно выходит за рамки коммерческой деятельности, определяя для участников ассортимент товаров, размеры их производства.

Основные признаки картеля:

– договорный характер объединения;

– сохранение права собственности участников на свои предприятия, то есть хозяйственной, финансовой и юридической самостоятельности;

– совместная деятельность по реализации продукции, которая может распространяться в ограниченной степени и на ее производство.

Соглашение об образовании картеля не всегда бывает оформлено договором. Часто картели существуют негласно (в виде «секретных статей» договора), в устной форме «джентльменских соглашений».

Синдикат– разновидность картельного соглашения, которая предполагает сбыт продукции его участников через единый сбытовой орган, созданный в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью. Функции сбыта могут быть также поручены одному из участников синдиката. Участники такого объединения сохраняют свою юридическую и коммерческую самостоятельность, а иногда и собственную сбытовую сеть, которая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом. Распространены объединения предприятий в синдикаты в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической. Сбытовой орган синдиката часто осуществляет и закупки сырья для его участников.

Пул – объединение картельного типа, предусматривающее особый порядок распределения прибылей его участников. Прибыли поступают в «общий котел», а затем распределяются между предприятиями – участниками объединения в заранее установленной пропорции.

Читать еще:  Капитальные ресурсы это в экономике

Трест – объединение, в котором различные предприятия, ранее принадлежавшие разным предпринимателям, сливаются в единый производственный комплекс, теряя свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. Объединяются все стороны хозяйственной деятельности, а не какая-то одна сторона, как в картеле или синдикате. Характерной чертой треста является производственная однородность деятельности – специализация на одном или нескольких аналогичных видах продукции. Форма треста удобна для организации комбинированного производства, когда предприятия представляют собой либо последовательные ступени обработки сырья, либо играют вспомогательную роль по отношению друг к другу.

Концерн – объединение самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия, патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесного производственного сотрудничества. Это объединение производственного характера, в которое входят предприятия разных отраслей. Концерн полностью контролирует деятельность входящих в него компаний.

Холдинг – головная компания, являющаяся держателем всех или почти всех акций ряда предприятий и управляющая их производственной, коммерческой и финансовой деятельностью.

Финансово-промышленная группа (ФПГ) объединяет юридически и хозяйственно самостоятельные предприятия различных отраслей экономики – промышленные, финансово-кредитные, торговые, транспортные и др. В России участниками ФПГ могут быть юридические лица (коммерческие и некоммерческие, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций), подписавшие договор о создании ФПГ. В составе группы обязательно должны быть организации, действующие в сфере производства товаров и услуг, а также финансово-кредитные учреждения.

Основные разновидности финансово-промышленной интеграции:

ФПГ во главе с производственным холдингом, когда головная компания является не только держателем акций, но и производителем продукции;

ФПГ во главе с финансово-кредитным учреждением (банковским холдингом), когда в роли головной компании выступает банк;

ФПГ во главе с чистым холдингом, при этом центральная компания не занимается производственной деятельностью, но владеет контрольными пакетами акций предприятий, входящих в объединение;

ФПГ без образования центральной компании, что предполагает взаимодействие участников объединения на основе перекрестного владения акциями.

По российскому законодательству допускается создание объединений коммерческих и (или) некоммерческих организаций в форме ассоциаций и союзов. Наименование ассоциации (союза) должно содержать указание на основной предмет деятельности ее членов с включением слова «ассоциация» или «союз».

Коммерческие организации в целях координации их предпринимательской деятельности, а также представления и защиты общих имущественных интересов могут по договору между собой создавать объединения в форме ассоциаций или союзов, являющихся некоммерческими организациями. Если по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация (союз) преобразуется в хозяйственное общество или товарищество, либо может создать для осуществления предпринимательской деятельности хозяйственное общество или участвовать в таком обществе.

Члены ассоциации (союза) сохраняют свою самостоятельность и права юридического лица. Ассоциация (союз) не отвечает по обязательствам своих членов. Члены ассоциации (союза) несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам в размере и в порядке, предусмотренных учредительными документами ассоциации. Члены ассоциации (союза) вправе безвозмездно пользоваться ее услугами, вправе по своему усмотрению выйти из ассоциации (союза) по окончании финансового года (в этом случае выходящий из союза участник несет субсидиарную ответственность по обязательствам ассоциации пропорционально своему взносу в течение двух лет с момента выхода). Член ассоциации (союза) может быть исключен из нее по решению остающихся участников в случаях и в порядке, установленных учредительными документами. В отношении ответственности исключенного члена ассоциации (союза) применяются правила, относящиеся к выходу из ассоциации (союза). С согласия членов ассоциации (союза) в нее может войти новый участник. Вступление в ассоциацию (союз) нового участника может быть обусловлено его субсидиарной ответственностью по обязательствам ассоциации (союза), возникшим до его вступления в нее.

По российскому законодательству хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество (товарищество), которое имеет право давать дочернему обществу, в том числе по договору с ним, обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного общества (товарищества) последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.

Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.

Вопросы, которые не из этого текста.

1 Простейшая форма монополистического объединения? (Картель)

2 Совокупность нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность хозяйствующих субъектов, направленных на создание, развитие, поддержание конкурентной среды, предупреждение, пресечение антиконкурентной практики? (Антимонопольное законодательство)

3 ОН — это совокупность связанных финансово и технологически предприятий, управляемых из единого центра и имеющих общий хозяйственный план. Данный термин был заимствован из немецкого языка и неразрывно связан с историей развития экономики Германии и особенностями немецкого законодательства. Однако ошибочно думать, что именно там появился первый ОН. Считается, что первый ОН в мире и прообраз будущих конгломератов создал во Флоренции Козимо Медичи. Назовите ЕГО? (Концерн)

4 Как называется временное добровольное объединение предприятий, организаций, образуемое для решения конкретных задач и проблем, осуществления крупных инвестиционных, научно-технических, социальных, экологических проектов? (Консорциум)

5 Что являетсянаиболее важным видом финансово-промышленных групп? (Концерн)

6 Хозяйственная организация, образованная в составе двух или больше предприятий с целью координации их производственной, научной и другой деятельности для решения общих экономических и социальных задач называется? (Объединением предприятий)

7 ОНА — это добровольное объединение (союз) предприятий, организаций или лиц для достижения общей хозяйственной, научной или какой либо другой цели. В отличие от других объединений в рамках ЕЕ не обязательно должен завершиться процесс создания и реализации конечного продукта. В их задачу в большей мере входит деятельность по координации работ и концентрации сил и средств. Назовите ЕЕ? (Ассоциация)

8 Совокупность юридических лиц, либо действующих как основное и дочерние общества, либо объединивших свои активы в целях технологической или экономической интеграции? (Финансово-промышленная группа)

Виды объединения крупного капитала

Рыночная экономика требует гибкого подхода к организации бизнеса. Хозяйствующие субъекты ищут новые способы организации своей деятельности, позволяющие получить дополнительные преимущества: минимизировать затраты, расширить рынок сбыта, найти новых поставщиков, обойти конкурентов, привлечь дополнительные инвестиции, оптимизировать налоги, разместить собственные финансовые активы и в конечном итоге увеличить прибыль [2]. Решение этих и еще многих других задач становится важнейшим направлением финансовой политики каждого предприятия. Одним из способов решить эти вопросы является объединение производственных мощностей, капитала или самих предприятий. Объединения юридических лиц создаются в целях координации своей предпринимательской деятельности, а также для защиты общих имущественных интересов.

Способов подобных объединений существует достаточно много. Одни из них требуют официального оформления, другие – являются временной мерой, а некоторые запрещены антимонопольным законодательством [1]. Варианты объединения могут различаться в зависимости от целей объединения, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в объединение предприятий. При этом каждый из вариантов объединения имеет как несомненные преимущества, так и определенные недостатки.

К основным видам объединения предприятий относятся: холдинг, концерн, финансово-промышленная группа, ассоциация, консорциум, картель, синдикат, трест, пул [3].

Первый вид объединения – холдинг. Это объединение предприятий вокруг головной (материнской) компании. Она владеет контрольными пакетами акций других фирм-участниц, за счет чего осуществляет управление и контроль за другими участниками. Холдинг предполагает объединение производственных и капитальных ресурсов в целях создания крупного дифференцированного производства, часто включающего всю технологическую цепочку от добычи и переработки сырья до выпуска готовой продукции, а также в целях реализации различных инвестиционных программ.

Существуют чистые и смешанные, а также финансовые холдинги. Чистые – объединения, в которых головная компания контролирует свои дочерние фирмы и получает дивиденды от имеющихся у нее акций. В смешанных холдингах головная компания является, кроме того, производственным предприятием, осуществляющим собственную коммерческую деятельность. В финансовом холдинге роль головной компании могут выполнять различные финансовые институты (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и пр.).

Финансово-промышленная группа – корпоративное объединение банковских, производственных, торговых и научных предприятий, имеющих общую управленческую структуру, созданное с целью расширения рынков сбыта товаров и услуг, реализации инвестиционных проектов, повышения эффективности производства, создания оптимального финансово-кредитного механизма [4].

В основе формирования и развития финансово-промышленных групп лежит процесс интеграции финансового и промышленного капиталов, укрепление финансового капитала, объединение индустриальной, банковской и торговой деятельности.

В структуру ФПГ входят четыре типа предприятий:

1) финансово-кредитные учреждения;

2) производственные предприятия;

3) торгово-транспортные компании;

4) научно-исследовательские институты.

Основные отличительные признаки финансово-промышленной группы:

– обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций;

– наличие главной, центральной компании;

– государственная экспертиза организационного проекта;

– государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы.

Участие в финансово-промышленной группе позволяет участникам решить ряд серьезных задач. Это, в первую очередь, обеспечение необходимыми ресурсами производства, научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок. Это снижение внутренних издержек и минимизация налоговых отчислений, минимизация рисков, улучшение инвестиционного климата, формирование долгосрочных хозяйственных связей и многое другое.

Концерн создается с целью выполнения определенных функций или задач, решение которых возможно только при условиях объединения производственного и финансового потенциала нескольких компаний [6]. Эти предприятия имеют общие интересы и заключают взаимовыгодные договора о сотрудничестве. В рамках концерна формируется общая централизованная система контроля. Предприятия сохраняют свою юридическую самостоятельность, но финансовый контроль и определенные функции по производственной, финансовой, инвестиционной и пр. деятельности сведены в систему единого централизованного управления. Концерн может включать в себя предприятия разных отраслей промышленности, банков, транспорта, торговли.

Читать еще:  Капитальные вложения в строительстве

Формально предприятия концерна сохраняют самостоятельность, но фактически имеют финансовую зависимость и контролируются головной компанией (правлением концерна). Его участники не могут одновременно входить в состав других концернов.

Ассоциация – объединение предприятий на добровольной основе с целью взаимного сотрудничества для совместного выполнения производственных, хозяйственных, научных, культурных, управленческих и других функций [5]. Участие в ассоциации для предприятия предусматривает менее жесткие ограничения по сравнению с концерном. Члены ассоциации сохраняют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность, но несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам. При этом ассоциация не отвечает по обязательствам своих членов. Участники ассоциации могут входить в другие договорные объединения предприятий без согласования с другими участниками.

Консорциум – временное объединение для осуществления крупного проекта или решения определенной задачи [7]. Происходит объединение финансовых ресурсов, производственных мощностей и пр., но при этом предприятия сохраняют производственную самостоятельность. Для консорциума характерно полное сохранение экономической и юридической самостоятельности входящих в него компаний за исключением той части деятельности, которая связана с достижением целей консорциума. Действие его может иметь разовый, кратковременный или долговременный характер. После выполнения задачи консорциум прекращает свою деятельность или преобразуется в другой вид объединения.

В консорциум могут объединяться предприятия, которые хотят принять участие в проекте, но не обладают достаточными самостоятельными возможностями. Консорциум ‒ добровольное объединение, выйти из которого можно в любой момент. Предприятие, входящее в консорциум, может быть одновременно членом нескольких консорциумов.

Картель – объединение организаций, как правило, одной отрасли, заключающих соглашение о ценах, объемах производства, рынках сбыта, ассортименте продукции, условиях найма и пр [8]. При этом предприятия сохраняют полную самостоятельность: юридическую, хозяйственную, финансовую, а свою деятельность осуществляют на основе картельного договора. В настоящее время картели запрещены антимонопольным законодательством большинства стран, так как по своей сути они являются формой монополии и направлены на сокращение конкуренции. Однако существуют так называемые «скрытые» картели. Объединения, когда образование картеля не оформляется письменным договором, а существует в виде устных соглашений. Кроме того, в ряде случаев запрет на картели может быть снят. Например, для объединения производителей в отдельных отраслях (сельское хозяйство); в случаях, когда на долю картеля приходится незначительная доля рынка; когда подобное объединение способствует технологическому прогрессу или направлено на освоение новых рынков.

Синдикат – объединение сохраняющих свою самостоятельность предприятий с целью централизации сбыта продукции. Синдикат можно рассматривать как определенную разновидность картеля, но с более жесткими правилами [8]. Для всех участников синдиката сбыт или снабжение осуществляется одним предприятием, что позволяет устранить конкурентов. Участники синдиката, как и картеля, сохраняют свою юридическую и производственную самостоятельность. Форма синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической. Синдикат, как и картель, запрещен антимонопольным законодательством многих стран.

При образовании треста происходит полное слияние компаний-участниц. Предприятия теряют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. В тресте объединяются все стороны хозяйственной деятельности предприятий.

Юридически образование треста означает передачу контроля над ранее независимыми предприятиями (в форме контрольного пакета акций или особого доверительного сертификата) группе создателей, объединённых в так называемый доверительный совет [4]. Таким способом осуществляется централизация капитала, позволяющая проводить единую производственную и экономическую политику и одновременно извлекать монопольную прибыль. Форма треста удобна для организации комбинированного производства, т.е. объединения в одной компании предприятий разных отраслей промышленности, либо представляющих собой последовательные ступени обработки сырья, либо играющих вспомогательную роль одна по отношению к другой.

Под пулом (от англ. pool — общий котел) понимается временное объединение предприятий, при котором участники создают общий фонд, куда поступает общая прибыль, которая затем распределяется между ними согласно заранее установленным пропорциям [3]. По сути является разновидностью картеля. В рамках пула устанавливаются правила распределения общих расходов и прибыли

В целях эмпирического анализа различных видов объединений предприятий в условиях глобализации российской экономики и интеграции капитала, учитывая особенности траектории роста и специфику динамичной экономической среды, автором предлагается матрица преимуществ и определенных недостатков каждого вида объединений субъектов экономических отношений (таблица).

Формирование и усиление корпоративных структур ‒ это одна из важнейших тенденций развития экономики. Именно эти структуры составляют своего рода каркас экономик развитых стран и мирового хозяйства в целом, повышают макроэкономическую регулируемость производства, вносят устойчивость в экономическое сотрудничество, в том числе и международное.

Преимущества и недостатки различных видов объединения предприятий[1]

EC1204: Экономика фирмы

Картель — форма объединения предприятий, участники которого, сохраняя производственную и коммерческую самостоятельность, заключают между собой соглашение о ценах, рынках сбыта и т.д.

Как правило, картели и картельные соглашения запрещены в большинстве стран, так как это приводит к образованию монополий. Однако в международных экономических отношениях создание такого рода объединений пока не запрещено. Так, самыми известными международными картелями на сегодняшний день являются Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) и печально знаменитый колумбийский наркокартель.

Трест — форма объединения предприятий, как правило, в рамках одной отрасли, при которой предприятия, входящие в него, полностью теряют свою производственную, коммерческую и юридическую самостоятельность и действуют по единому плану. Характеризуется наиболее высокой степенью централизации управления.

Обычно в рамках треста происходит объединение предприятий, имеющих относительно однородную производственную деятельность или выпускающих продукцию одного назначения. Например, строительные тресты, тресты ресторанов и столовых.

Синдикат — форма объединения предприятий, целью которого является совместная организация коммерческой деятельности (снабжение, сбыт, ценообразование и др.). Предприятия, входящие в синдикат, сохраняют хозяйственную и юридическую самостоятельность и, как правило, создают отдельную фирму, занимающуюся сбытом их продукции или их снабжением, с которой каждый из участников синдиката заключает договор. В настоящее время синдикат как форма организации бизнеса не имеет широкого распространения.

Концерн — форма долговременного объединения (как правило, многоотраслевого) предприятий и организаций для создания сложных изделий. Концерны могут объединять предприятия по технологической цепочке, находиться в разных городах или даже странах и сохранять свою юридическую самостоятельность. Однако они делегируют часть прав коллегиальному органу управления — проведение единой экономической политики, централизацию части финансов некоторых функциональных служб и др.

Например, крупнейший в мире автомобильный концерн General Motors объединяет свыше 200 предприятий в США, Канаде и еще 36 странах мира. Концерн может связывать всю отрасль. Так, в Германии всю электротехническую промышленность представляет концерн Siemens. В России самым знаменитым из современных российских концернов является «Газпром». Вместе с тем данное понятие не нашло пока должного отражения в действующем законодательстве нашей страны. В качестве альтернативного понятия используется термин «финансово-промышленная группа».

Финансово-промышленная группа — это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, полностью или частично объединившие свои материальные и нематериальные активы на основании договора о создании группы.

Консорциум — одна из организационных форм временного объединения фирм (банков или промышленных предприятий) для решения разовых задач (совместного размещения займов, акций, проведения крупных финансовых или коммерческих операций, реализации крупных научно-технических проектов и т.п.).

Участники, входящие в консорциум, полностью сохраняют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность, но в деятельности, касающейся целей консорциума, они подчиняются совместно выбранному руководству. Как правило, консорциум создается для высококачественного исполнения срочных и дорогостоящих заказов и проектов, требующих консолидации усилий и средств научно-технических, производственных, обслуживающих и финансовых компаний, способных совместно решить поставленную задачу. Например, консорциум нефтедобывающих компаний «Бритиш Петролеум», «Шелл», «Амко», «Шеврон», «Туркиш Петролеум», осуществлявших совместно с Государственной нефтяной компанией Азербайджана и российским АО «Лукойл» разработку нефтяных месторождений Азери и Чираг на шельфе Каспийского моря.

Конгломерат — объединение предприятий разных отраслей. Образуется путем поглощения и слияния многочисленных предприятий, не имеющих между собой функциональных связей (т.е. связей, обусловленных последовательностью выполнения операций производственного процесса). Цель — увеличение прибыли.

В настоящее время в странах западной Европы и Америки наблюдается падение прибыльности конгломератов, таких как известные американские конгломераты General Electric, Textron Inc. и United Technologies Corporation, британский Hanson, голландский Philips Electronics. В настоящее время они приобретают компании в ключевых областях и продают все неключевые активы. В России большинство предприятий входит в состав холдингов конгломеративного типа.

Холдинг — форма объединения предприятий путем скупки контрольных пакетов акций. Объединение предприятий в холдинговой компании ограничивается, как правило, лишь финансами. Во главе холдинговой компании стоит так называемая компания-держатель, имеющая контрольные пакеты акций и действующая через нижестоящие, промежуточные компании. Капитал холдинговой компании существует преимущественно для приобретения контрольных пакетов акций других компаний.

Производственный кооператив (артель) — это объединение лиц для совместного ведения предпринимательской деятельности на началах их личного трудового и иного участия, причем первоначальное имущество артели складывается из паев членов этого объединения.

Ассоциация — добровольный союз людей, предприятий, организаций, объединенных едиными интересами. Ассоциация, как правило, является юридическим лицом. Она представляет собой общественную организацию, не ставящую Цель получения прибыли.

Отрасль — это совокупность предприятий и организаций, создающих блага (выпускающих продукцию) одного экономического назначения, имеющих сходный состав используемого сырья и материалов, применяемых средств производства, а также профессиональный и квалификационный состав персонала.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×