Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Кредит как форма движения ссудного капитала

FinaMasters

В экономической теории ссудный капитал рассматривается как совокупность денежных средств на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процентов. Для более полного понимания сущности ссудного капиталанеобходимо, прежде всего, определить характерные особенности, отличающие его от капиталов промышленного и торгового.

На рынке капиталов ссудный капитал удовлетворяет потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.

Специфика ссудного капитала

наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:

n ссудный капитал как капитал

, это собственность, владелец которой передает, а точнее продает, заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование.

n ссудный капитал как товар

, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль, часть которой используется для погашения процентных выплат

n специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный во времени характер в части механизма оплаты, т.е. при обычной сделке товар оплачивается немедленно, кредитные ресурсы и плата за них использования чаще всего возвращается через определенное время.

n ссудный капитал при движении от кредитора к заемщику находится только в денежной форме.

Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц. Существуют два источника мобилизации финансовых ресурсов и последующие превращение их в ссудный капитал:

1. Временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц на добровольной основе предаваемые финансовым посредникам — коммерческим банкам — для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на депозитных счетах в банках и обеспечивают своим первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процентов.

2. Средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. Основными причинами такого высвобождения являются:

n несовпадения поступления денежных средств на р/счет продавца со сроками фактического осуществления затрат;

n постепенное снашивание основных фондов и образование амортизационного фонда, как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансирования восстановления основных фондов;

n образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования до фактического использования.

казанные средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц в коммерческих банках, при этом для банка нет необходимости в получении предварительного согласия у владельца р/счета на использование находящихся на нем средств.

Структуру рынка ссудного капитала, как один из финансовых рынков, можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом кругооборота ссудного капитала.

Основные участники рынка ссудного капитала:

первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, передающие их во временное пользование коммерческому банку.

специализированные посредники — кредитно-финансовые организации, аккумулирующие денежные средства, превращая их в ссудный капитал, с последующей его передачей заемщику на возвратной и платной основе;

заемщик в лице юридических и физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовых заплатить специализированному посреднику за право их использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудного капитала может быть разделен на четыре рынка:

n денежный рынок: совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

Кредит как форма ссудного капитала

Кредит – форма движения ссудного капитала, выражающая отношения экономической собственности между кредиторами и заемщиками и обеспечивающая превращение денежного капитала в заемный.

Ссудный капитал вследствие этого является денежным капиталом, который предоставляют его собственники взаймы на условиях срочности, возвратности и платности. Сущность кредита полнее раскрывается в выполняемых им функциях:

— функция аккумулирования временно свободного денежного капитала;

— распределительная функция, благодаря которой аккумулируемые средства перераспределяются между отдельными сферами, отраслями народного хозяйства;

— функция ускорения процесса концентрации и централизации производства и капитала;

— функция регулирования экономики, в частности денежно-кредитного регулирования;

— функция содействия экономии издержек обращения;

— функция развязывания некоторых противоречий процесса общественного производства, в частности противоречий инвестиционного процесса, переливания капитала и т.д.

Существует несколько форм кредита в современных экономических системах: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный, международный и т.д.

Коммерческий кредит – это ссуды, предоставляемые функционирующими капиталистами друг другу в товарной форме. Объектом коммерческого кредита является товарный капитал. Производство и сбыт различных по своей потребительской стоимости товаров требуют неодинаковых периодов времени, а производство некоторых из них носит сезонный характер. Время кругооборота капитала при строительстве кораблей охватывает несколько лет. Однако предприниматель закупает сырье (листовую сталь) в первый год строительства, когда денег у него от строительства предыдущих кораблей может и не быть в нужном количестве. Во всех этих случаях поставки зерна, хлопка, стали и других товаров выполняются в кредит, без оплаты их покупателем в данный момент.

Поставки товаров в кредит равносильны передаче в ссуду стоимости товаров их покупателю под проценты.

По окончании срока договора покупатель обязуется оплатить цену поставленных ему товаров с выплатой ссудного процента. Обычно договор о предоставлении товаров в кредит оформляется векселем, в котором указывается срок и сумма оплаты товаров с учетом ссудного процента.

Вексель – письменное долговое обязательство, дающее его владельцу право по истечении определенного срока требовать с должника обозначенную на векселе денежную сумму.

Как кредиторами, так и заемщиками по коммерческому кредиту являются функционирующие капиталисты. Коммерческий кредит имеет ограниченные рамки. Во-первых, он ограничен размерами резервных капиталов функционирующих капиталистов, т.е. каждый из них может предоставить коммерческий кредит лишь в пределах того капитала, который ему не нужен для оборота. Во-вторых, коммерческий кредит ограничен по своему направлению: его могут предоставлять отрасли, производящие средства производства, отраслям, потребляющим средства производства, но не наоборот. Коммерческий кредит носит односторонний характер.

Ограниченность коммерческого кредита преодолевается на основе денежного кредита, который называется банковским, т.к. посредниками в его выделении являются банки.

Банковский кредит представляется банками функционирующим предпринимателям в виде денежных ссуд. Объектом банкирского кредита служит денежно-ссудный капитал. Это основной вид кредита в современных условиях.

Коммерческий и банковский кредиты выдаются промышленным и торговым капиталистам. В современной экономической системе развитого капитализма бывших социалистических стран существует особая форма кредита – потребительский кредит, получателями которого могут быть представители некапиталистических классов.

Потребительский кредит выражается главным образом в предоставлении предпринимателями отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления. Фактически потребительский кредит предоставляется потребителям в форме коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского кредита (ссуды на потребительские цели). Потребительский кредит предоставляется, как правило, при покупке товаров длительного пользования.

Государственный кредит – это особая форма кредита, когда заемщиком (кредитором) выступает государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма этого кредита – выпуск государственных займов.

Сельскохозяйственный кредит – предоставляется банками на длительный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельскохозяйственное производство под обеспечение недвижимостью.

Ипотечный кредит – это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий).

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.

Банковские кредиты можно классифицировать по назначению, наличием и характером обеспечения, сроками, методами погашения и характером происхождения и группировке в определенные виды по разным признакам.

КРЕДИТ КАК ФОРМА ДВИЖЕНИЯ ССУДНОГО КАПИТАЛА

Экономической основой появления и развития кредитных отноше­ний является формирование ссудного капитала.

Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругообЬ — рот функционирующего капитала.

Источником формирования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на так называемых депозитных счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивают своим первоначальным вла­дельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

По мере развития капиталистического способа производства и, в частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков основным источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота про­мышленного и торгового капиталов.

Читать еще:  Прекращение обязательств по кредитному договору

Высвобождение финансовых ресурсов обусловлено:

— несовпадением времени реализации произведенной продукции (то есть поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. д.;

— постепенным снашиванием основных фондов и вытекающей отсюда необходимостью формирования амортизационного фонда как резер­ва денежных средств, в последующем используемых для финансиро­вания восстановления физического и морального их износа;

— образованием нераспределенного остатка прибыли с момента ее фор — ■ мирования до фактического использования (например, в форме ди­видендов, обычно выплачиваемых по завершении расчетного года).

Указанные средства аккумулируются, как правило, на счетах юри­дических лиц в обслуживающих их кредитных организациях.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает ря­дом особенностей:

1. Капитал — собственность. Капитал делится на капитал-собственность, направленный во временное пользование с целью получения про­центов, и капитал, работающий на предприятии заемщика и принося­щий прибыль.

2. Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет собой денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала яв­ляется оплата его потребителями стоимости, которая обладает способ­ностью функционировать в качестве капитала и приносить доход в фор­ме прибыли.

3. Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал пе­редается односторонне: вначале при его предоставлении — от кредитора к заемщику, а затем при погашении — от заемщика к кредитору с упла­той процента.

4. Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промыш­ленного и торгового капитала форму движения: промышленный капи­тал последовательно принимает три формы — денежную, производитель­ную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д-Ді)-

5. Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д — Д1 не включает производство и обращение товаров. Создается впе­чатление, что деньги по своей природе в состоянии приносить прибыль, на самом же деле источником прибыли служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.

Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рын­ке ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с про­цессом обеспечения кругооборота ссудного капитала (рис. 36).

Рис. 36. Структура рынка ссудных капиталов 305

Основные участники этого рынка:

— первичные инвесторы — это владельцы свободных финансовых ре­сурсов (денежных средств), которые на различных началах мобили­зуются банками и превращаются в ссудный капитал;

— специализированные посредники — это кредитно-финансовые орга­низации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккуму­ляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, пе­редаваемый ими заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

— заемщики — это юридические и физические лица, государства, испыты­вающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить спе­циализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

— денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных опера­ций, обслуживающих движение оборотных средств;

— рынок капиталов — совокупность средне — и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

— фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок ценных бумаг;

— ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что йа прак­тике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и др.).

Рост объемов накопления денежного капитала создает условия для развития рынка ссудных капиталов, где под воздействием спроса и пред­ложения осуществляется его движение: превращение временно свобод­ных денежных средств в ссудные капиталы и далее удовлетворение по­требностей в них через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интере­сах развития экономики.

Таким образом, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными (не­подвижно лежащими денежными капиталами) и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей при­бавочную стоимость (прибыль). Это противоречие разрешается по­средством кредита, когда владелец свободных денежных капиталов отдает их другому лицу в ссуду. Денежный капитал, переданный в ссуду, выступает в качестве ссудного капитала.

Временное высвобождение денежных средств (источника ссудного капитала) может возникнуть не только в сфере материального произ­водства и обращения, но и у государства, общественных организаций и населения.

Объективная необходимость кредитных отношений объясняется следующим:

1. Неравномерность кругооборота капитала характеризуется высво­бождением денежных средств в одном звене и наличием потребности в денежных средствах в другом, то есть создается возможность возник­новения кредитных отношений.

2. Участники кредитной сделки — кредитор и заемщик — должны быть юридически самостоятельными субъектами экономических отношений, материально гарантирующими выполнение взятых на себя обязательств по предоставлению и возврату кредита. Кредит возможен в случае со­впадения интересов кредитора и заемщика.

Кредит — это движение ссудного капитала, включающее в себя мобилизацию свободных денежных средств народного хозяйства и населения и их перераспределение на условиях возвратности, сроч­ности, платности в целях расширенного воспроизводства.

Специфика кредита проявляется в субъектах кредитных отношений — кредиторе и заемщике, которыми могут являться предприятия, государ­ство, население.

КРЕДИТ КАК ФОРМА ДВИЖЕНИЯ ССУДНОГО КАПИТАЛА

РЫНОК КАПИТАЛОВ И ЕГО ЭЛЕМЕНТЫ

Денежным капиталом называются денежные средства, выступающие фактором производства, получения прибыли, то есть используемые с целью самовозрастания. Многие предприниматели часто оказываются в ситуации, когда они испытывают недостаток капитала, что является серьезным препятствием для их нормальной деятельности и развития. В это время у других участников экономических отношений могут накапливаться временно свободные денежные средства в виде сбережений или неиспользованных сразу доходов. Собственники этих средств могут на время передать право их использования тем, кто хочет и может получить с их помощью прибыль, использовать их в качестве инвестиций. При этом они лишаются на какой-то срок ликвидности денег ради ожидаемого их прироста или “процента”. Ссудным капиталом называются денежные средства, которые выдаются предпринимателям, фирмам на определенный срок на условиях возвратности и за определенную плату.

Вместе с развитием рыночной экономики появился и рынок ссудных капиталов, без которого стало невозможно нормальное функционирование ряда других рынков факторов производства. В него входит рынок инвестиций — долгосрочных ссуд на новое строительство и совершенствование производства, а также межбанковский рынок, где временно свободные денежные ресурсы привлекаются и размещаются банками между собой на более короткие сроки.

Историческим предшественником ссудного капитала было ростовщичество. Оно отличалось чрезвычайно высокими процентами и потребительскими целями займа денег. Ростовщики предоставляли ссуды простым людям для того, чтобы те уплачивали старые долги и покупали товары, а господствующей знати — для строительства замков и дворцов, покупки предметов роскоши, ведения войн и т. п. В рыночной экономике существует множество источников ссудного капитала и величина процента относительно привязана к норме получаемой прибыли. Существует ряд рыночных институтов (банки, страховые, пенсионные и другие фонды), в которых аккумулируются денежные средства и создается возможность для их превращения в ссудный капитал. Реальность же движения их в этом качестве определяется правами указанных институтов рынка в их использовании и рыночной конъюнктурой, то есть соотношением спроса и предложения на денежном рынке при данном проценте.

На денежном рынке не столь очевидно различие денег в качестве просто платежных средств или капиталов. Благодаря этому представляется единая цена денег — процент, которая служит конкретным ориентиром при оценке каждым субъектом своих действий. Но все, же денежный рынок подразделяется на ряд сегментов с особенностями формирования спроса и предложения, процента.

На рынке капиталов спрос непосредственно определяется активностью предпринимателей, их ожиданиями прибыли и масштабами инвестиций. Косвенно на спрос влияет динамика цен на рынках ресурсов для производства, инфляции в целом, а также общая динамика экономического роста. Денежная форма капитала является наиболее чувствительной ко всем сбоям и кризисным моментам в экономических процессах. Поэтому колебания спроса на рынке капиталов служат индикаторами всего рыночного хозяйства. За ними следуют колебания на рынках ресурсов и товаров.

Читать еще:  Социально экономическая сущность государственного кредита

С другой стороны, предложение ссудного капитала определяется уровнем сбережений, масштабом его источников, развитостью банковской системы и других финансовых посредников. Определенное влияние, возможно большее, чем на других видах рынков, оказывает государство со своими возможностями денежной эмиссии и регулирования финансовой сферы.

В целом, как и на любом другом рынке, спрос и предложение вместе влияют на колебания цены-процента, а он, в свою очередь, регулирует величину спроса и предложения капиталов. Особенность этого рынка заключается в том, что в качестве предмета купли-продажи на нем выступает особый товар – капитал, а ценой этого товара является процент. Его “потребительная стоимость”- способность денег к самовозрастанию и принесению прибыли. Однако у этого товара нет свойства стоимости, поскольку деньги — символ, мера, эквивалент стоимости, но не ее носитель. Поэтому механизм образования процента отличается от механизма обычного ценообразования. Привлеченный таким образом капитал используется для финансирования различных программ правительства или муниципалитета, развития производства и повышения его эффективности, расширения реконструкции или модернизации предприятий.

КРЕДИТ КАК ФОРМА ДВИЖЕНИЯ ССУДНОГО КАПИТАЛА

Кредит в буквальном смысле означает доверие. Он связан с временной передачей прав на распоряжение и пользование чем-либо без моментальной оплаты всей стоимости или без полного возмещения. Другими словами, он представляет собой ссуду в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и с уплатой процента.

Формой движения ссудного капитала является банковский (денежный)кредит. Его субъекты: кредиторы-владельцы денежных средств, преимущественно банки; заемщики — предприниматели, государство, домашние хозяйства. Банковский кредит в отличие от коммерческого (в виде продажи товаров с отсрочкой платежа) не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Для современной экономики характерно переплетение коммерческого и банковского кредита. Это проявляется при кредитовании не только предприятий, но и частных потребителей.

Потребительский кредит предоставляется частным лицам, обычно для приобретения товаров длительного пользования (автомобили, мебель и др.) или для покупки, строительства жилья, дачных участков. Он стимулирует спрос на эти товары и таким образом влияет на их предложение. Например, в 20-е годы XX века потребительский кредит во многом обеспечил автомобилизацию США при значительном росте производства. Это касается и жилищного строительства. В последнем случае возможны варианты ссуд на очень длительный срок (до 30 лет). Разновидностью потребительского кредита можно считать кредитные карточки. Чтобы их получить, надо иметь определенный фиксированный доход или средства на счете в банке. Различные виды карточек дают разную возможность оплаты товаров или услуг сверх суммы, имеющейся у клиента банка на его счете: например, так называемая “золотая” карточка имеет кредит на 5 тысяч долларов. Расплачиваться ею можно практически везде. Банк за покупку расплачивается из своих средств, а потом клиент в установленный лимит времени вносит эту сумму на счет. После этого срока на эту сумму начинает начисляться процент, обычно более высокий, чем в среднем по кредитам. Кредитные карточки получили широкое развитие в мировой системе и начинают свою историю в экономике России. Они более компактны и сохранны, чем наличные деньги.

Инвестиции как вид кредита предполагают его направленность на развитие производства. В зависимости от уровня прибыльности того или иного вида производства, от состояния отрасли, от особенности производственного цикла инвестиции различаются по срокам и процентам. Например, одни из наиболее долгосрочных инвестиций отмечаются в судостроении, энергетике, транспорте. А в сельском хозяйстве кредиты для фермеров обычно идут по более низким процентам, чем в среднем, поскольку ниже и норма прибыли. Инвестиции могут иметь форму государственного кредита, когда заемщиками или кредиторами выступают государство и местные органы власти. В современных условиях расширяется кредитная деятельность государства, особенно в низкорентабельных, но необходимых всему обществу отраслях (жилищное строительство, инфраструктура, сельское хозяйство, энергетика и т. д. ).

При помощи кредита свободные денежные средства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, устремляющийся в те сферы, где обеспечивается большая прибыльность или создаются соответствующие условия со стороны государства для его выгодного приложения. Тем самым кредит выступает фактором концентрации и централизации капитала, расширения мощи действующих и создания новых предприятий, образования международных компаний.

Кредит облегчает систему денежного обращения и выполняет функцию экономии издержек обращения: наличные деньги частично замещаются так называемыми кредитными деньгами — векселями, банкнотами, чеками, пластиковыми карточками; развивается система безналичных расчетов и ускоряется обращение денег.

Возвратность кредита связана с рядом факторов, которые могут нести в себе определенный риск невозврата или неуплаты процента. Степень риска зависит, в частности, от правовых гарантий, складывающейся рыночной конъюнктуры, срока окупаемости полученного кредита и т.д.

В зависимости от обеспечения возвратности кредита ссуды делятся на бланковые (только под подпись заемщика как гарантию возврата) и кредиты под залог, когда банк получает залоговое обязательство, позволяющее ему распоряжаться заложенным имуществом. Залогом может служить недвижимость, товары, ценные бумаги, то есть все, что имеет определенную рыночную ценность. В случае невозврата ссуды с процентами в установленный кредитным договором срок имущество реализуется банком, который тем самым покрывает свои убытки или недополученную прибыль.

Широкое распространение в ряде стран имеют сельскохозяйственные ссуды под залог земли или строений. Немаловажно значение и потребительского кредита под залог приобретаемых на него жилых домов или автомобилей. В последнем случае возможность дорогостоящей покупки тесно переплетается для заемщика с возможностью потерять собственность при невыплате ссуды в срок.

Определенным способом защиты от кредитного риска является доскональное изучение заемщика, его финансового состояния, динамики доходов и перспективы, вплоть до анализа его планов и проектов развития. Возможно также ограничение величины ссуды, что относительно уменьшает риск потери или завышение процента в среднем по кредитам, компенсируя потери по отдельным из них.

Кредит как форма движения ссудного капитала.

Судный капитал — это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Источником формирования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на так называемых депозитных счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивают своим первоначальным вла­дельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

По мере развития капиталистического способа производства и, в частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков основным источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота про­мышленного и торгового капиталов.

Высвобождение финансовых ресурсов обусловлено:

— несовпадением времени реализации произведенной продукции (то есть поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. д.;

— постепенным изнашиванием основных фондов и вытекающей отсюда необходимостью формирования амортизационного фонда как резер­ва денежных средств, в последующем используемых для финансиро­вания восстановления физического и морального их износа;

— образованием нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования до фактического использования (например, в форме ди­видендов, обычно выплачиваемых по завершении расчетного года).

Указанные средства аккумулируются, как правило, на счетах юри­дических лиц в обслуживающих их кредитных организациях.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает ря­дом особенностей:

1. Капитал — собственность. Капитал делится на капитал-собственность, направленный во временное пользование с целью получения про­центов, и капитал, работающий на предприятии заемщика и принося­щий прибыль.

2. Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет собой денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала яв­ляется оплата его потребителями стоимости, которая обладает способ­ностью функционировать в качестве капитала и приносить доход в фор­ме прибыли.

3. Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал пе­редается односторонне: вначале при его предоставлении — от кредитора к заемщику, а затем при погашении — от заемщика к кредитору с упла­той процента.

4. Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промыш­ленного и торгового капитала форму движения: промышленный капи­тал последовательно принимает три формы — денежную, производитель­ную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной форме.

Основные участники этого рынка:

Читать еще:  Как уйти от поручительства по кредиту

— первичные инвесторы — это владельцы свободных финансовых ре­сурсов (денежных средств), которые на различных началах мобили­зуются банками и превращаются в ссудный капитал;

— специализированные посредники — это кредитно-финансовые орга­низации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккуму­ляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, пе­редаваемый ими заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

— заемщики — это юридические и физические лица, государства, испыты­вающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить спе­циализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

— денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных опера­ций, обслуживающих движение оборотных средств;

— рынок капиталов — совокупность средне — и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

— фондовый рынок — совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок ценных бумаг;

— ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на прак­тике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и др.).

Ссудный процент — это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления. Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Количественным выражением ссудного процента является процентная ставка.

Ссудный процент оказывает стимулирующее воздействие на эффективное использование ссужаемой стоимости. Необходимость уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, чтобы расплатиться с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Значение процента важно для банка, так как получение и предоставление кредита — основное назначение его деятельности.

Дифференцируя процентные ставки по кредитам, учитывают факторы кредитного риска: срок кредита, вид кредита, наличие обеспечения, кредитоспособность заемщика и т.п.

Формы и виды кредита.

В зависимости от ссуженной стоимостицелесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько разновидностей по более детализированным классификационным параметрам.

Товарная форма кредита.В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей. Преимущественной формой выступает денежная форма кредита, однако применяется и его товарная форма. Последняя форма используется как при продаже товаров с рассрочкой платежа, так и при аренде имущества (в том числе при лизинге оборудования), прокате вещей. Практика свидетельствует о том, что кредитор, предоставивший товар с рассрочкой платежа, испытывает потребность в кредите, причем главным образом в денежной форме. Можно отметить, что там, где функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой кредита.

Денежная форма кредитанаиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Так как деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа.

Наряду с товарной и денежной формами кредита применяется и его смешанная форма.

Смешанная форма кредита. Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в форме товара), то в этом случае более правильно считать, что действует смешанная форма кредита.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров (преимущественно в виде сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров с рассрочкой платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, в условиях рынка выделяются следующие формы кредита: банковский, коммерческий, потребительский, государственный, международный и ростовщический.

Банковский кредит. Это наиболее распространенная форма кредитных отношений в экономике. Именно банки чаще всего предоставляют ссуды хозяйствующим субъектам, которые временно нуждаются в финансовой помощи.

В качестве кредиторов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии центрального банка на осуществление подобных операций. Заемщиками являются, как правило, юридические лица. Инструментом кредитных отношений служит кредитный договор (соглашение). Доход- ссудный (банковский) процент, ставка которого определяется соглашением сторон с учетом ее средней нормы на данный период. Банковский кредит имеет свои особенности:

— его источником являются, как правило, привлеченный капитал, т.е. полученный за счет средств банковских клиентов;

— банк ссужает стоимость, т.е. временно свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, помещенные на счетах в банке;

— банк предоставляет не просто денежные средства, а денежный капитал, который, проделав кругообращение в процессе производства, возвращается с приращением.

Банковский кредит классифицируется по разным признакам:

1) по срокам погашения:

краткосрочные – обычно до шести месяцев на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств;

среднесрочные–сроком от шести месяцев до одного года;

долгосрочные–свыше года (в некоторых странах – свыше трех-пяти лет).

2) по способу погашения:

— ссуда, погашаемая заемщиком единовременным платежом;

— ссуда, погашаемая в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора.

3) по обеспеченности:

— доверительные ссуды, единственной формой обеспечения является кредитный договор;

— обеспеченные ссуды, которые защищены имуществом заемщика (недвижимостью, ценными бумагами);

— ссуда под финансовую гарантию третьих лиц.

4) по категориям плательщиков:

— аграрные ссуды, обычно имеющие сезонный характер, предоставляются для сельскохозяйственного производства;

— коммерческие ссуды функционирующим субъектам в сфере торговли и услуг;

— ипотечные ссуды под обеспечение недвижимостью;

— межбанковские ссуды предоставляются кредитными учреждениями друг другу.

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый банками и другими денежными субъектами заемщикам в виде денежных ссуд.

Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый функционирующими, хозяйствующими субъектами друг другу при продаже товаров с рассрочкой платежа.

Цель этой формы — ускорить реализацию товаров и весь процесс кругооборота капитала и извлечь дополнительную прибыль.

На практике применяются следующие разновидности коммерческого кредита:

1) с фиксированным сроком погашения;

2) с возвратом после фактической реализации полученных в кредит товаров;

3) по открытому счету, когда вторичная поставка товара на условиях коммерческого кредита осуществляется по погашению задолженности по предыдущей поставке.

Потребительский кредит.Действует при целевом кредитовании физических лиц в товарной или денежной формах. Кредитором выступают предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку, как правило, товаров длительного пользования (мебели, легковых и грузовых машин, холодильников и т.п.) и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению для приобретения земли и другой недвижимости (квартир, домиков), оплаты дорогостоящего медицинского обслуживания и т.п.

Государственный кредит.Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам. Основной признак этой формы кредита – непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:

конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;

коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитныхресурсов на рынке межбанковских кредитов.

В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг;

Основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств.

Международный кредит.При международной форме кредита составучастников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты: банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы являются принадлежность одногоиз участников кдругойстране:одна из сторон – иностранный субъект.

Ростовщический кредит.Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил определенное распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно нелегальный характер, т.е. прямо запрещенных действующим законодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от центрального банка.

Его отличительными чертами являются:

сверхвысокие ставки ссудного процента;

кредиторами выступают физические лица или хозяйствующие субъекты, не имеющие лицензии на коммерческую деятельность;

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector