Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Кредитная эмиссия это

Баланс кредитно – денежной эмиссии и соотношение между денежной и товарной массой.

Кредитная эмиссия — это увеличение банком денежной массы страны путём создания новых чековых счетов для тех клиентов, которые получили от него ссуды.

Допустим, что банк обнаружил, что даже в дни наибольших изъятий денег ему приходится добавлять в кассу из своих подземных хранилищ не более 20 млн. рублей. Вывод напрашивается сам собой: именно столько денег (или 20 % вкладов) необходимо хранить в сейфах ежедневно, как резерв. Остальные 80 млн. рублей (80 % вкладов) можно пускать в оборот, чтобы они зарабатывали деньги и банку, и вкладчикам. Так банкир и поступает, а в этот момент происходит денежный «фокус». Деньги начинают размножаться, рождая «кредитных отпрысков», то есть начинается кредитная эмиссия. Суть кредитной эмиссии в том, что банки одалживают деньги у будущего. По сути дела, банк берет на себя риск и дает клиенту право расплачиваться деньгами, которые еще «не заработаны страной», т.е. за ними нет реальных товаров, чью стоимость они должны обращать на себя, ценностей в виде благородных металлов или товаров.

Покупательная способность кредитных денег гарантирована только репутацией банковской системы страны. Если банк правильно оценил надежность своего нового должника, такой риск не станет причиной банковских неприятностей. Банки всегда выдают кредиты не просто так, а под определенные нужды и проекты. Предположим, в стране есть какое-то количество товаров, и его уравновешивает необходимое количество денег. После того банк дает своему новому клиенту кредит из той части денег, что лежит в банке без движения на расчетных счетах других клиентов. Несмотря на то, что кредит выдан фактически из денег других клиентов, на расчетных счетах этих клиентов уменьшение не производится. Возникает ситуация, при которой одни и те же деньги числятся и на счете этого клиента, и на счетах других клиентов. Значит, денежная масса в банке увеличилась на суммы выданного кредита. После такого увеличения денежной массы в банке общая денежная масса в стране превысила общую товарную массу на сумму выданного кредита. Однако клиент, взяв «лишние» деньги, производит на них какую-нибудь продукцию, например: мебель. Вновь созданная мебель является новым товаром, который уравновешивает лишнюю денежную массу страны. При этом произошло вот еще что: кредит клиенту был выдан в размере 100 тысяч рублей. А новая мебель, изготовленная на эти деньги, стоит 150 тысяч рублей. Почему выросла стоимость? Мы с вами говорили, что стоимость равносильна энергии. Энергия новой мебели сложилась из энергии денег (100 тысяч рублей) и энергии этого клиента, который своими руками изготовил новую мебель. 100 тысяч рублей стоимости стенки уравновешивают 100 тысяч кредитных рублей. А 50 тысяч оказываются лишними, и товарная масса в стране становится больше денежной массы страны на 50 рублей. Превышение товарной массы над денежной на 50 рублей страна даже не заметит. Но если каждый из 100 млн. граждан России сделает так, что товарная масса превысит денежную на 50 рублей, то превышение станет равным уже 5 млрд. рублей. Такое превышение не заметить нельзя, и такое превышение потребует новых денег. Вот и получилось, что деньги породили товар, а потом и новые деньги. Всё это напоминает волны, которые накатываются на берег, а потом откатываются обратно. Но волны, как известно, имеют обыкновение оставлять на кромке прибоя различные дары моря: ракушки, камушки, водоросли и даже янтарь. Точно также и волны кредитной эмиссии. Они накатываются из будущего и приносят оттуда в экономику безналичные деньги. Когда же это будущее наступает, волны кредитной эмиссии откатываются прочь, поскольку доходы должников в форме наличных денег гасят обязательства должников перед банками. Но волны кредитной эмиссии не исчезают бесследно. Они оставляют людям и фирмам свои дары. Для людей такими дарами служат купленные а кредит вещи, которые после погашения кредита остаются собственностью должника. Для коммерческих фирм такими дарами является и имущество, приобретенное в кредит, и доходы полученные за счет сделок, которые без кредита провести просто не удалось бы. Вот таким образом с помощью банков «деньги делают деньги», увеличивая тем самым богатство людей и страны.

Кредитная эмиссия. Денежный мультипликатор

Как уже отмечалось, контроль за объемом денежной массы в стране осуществляет центральный банк. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, коммерческие банки тем самым увеличивают объем денежной массы.

Роль и функции банковской системы подробно рассмотрены в разд. II. Здесь мы остановимся на том, как банковская система участвует в формировании денежного предложения в стране. Для того чтобы ответить на поставленный вопрос, нам придется ввести некоторые понятия и в общих чертах показать, как функционирует система коммерческих банков и как формируются резервы коммерческого банка.

Под резервами коммерческого банка понимается сумма денег, доступная для немедленного удовлетворения требований вкладчиков. Отношение суммы резервов к сумме депозитов называют нормой резервов (резервной нормой). Способность банков влиять на размер денежной массы, обращающейся в экономике, регулируется центральными банками через систему обязательных резервов, предусматривающую депонирование кредитными организациями в центральном банке определенной части привлеченных ими денежных средств. Обязательные резервы — один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной политики центральными банками — представляет собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы. Обязывая банки депонировать часть привлеченных ими средств, центральный банк тем самым ограничивает кредитные возможности банков. Изменяя норматив резервирования, центральный банк имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении в стране.

Например, если норма обязательных резервов установлена в 10%, то коммерческий банк, принимая вклады на сумму 1 млн руб., должен иметь в резерве 100 тыс. руб., если резервная норма 20% — то 200 тыс. руб. и т.д.

Под свободными резервами (избыточными резервами) коммерческого банка будем понимать совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. В нашем примере при норме обязательных резервов в 10% коммерческий банк имеет 900 тыс. руб. свободных резервов и при норме обязательных резервов в 20% — 800 тыс. руб.

Каким образом коммерческие банки могут увеличивать денежную массу? Один коммерческий банк не может это сделать, увеличивать количество денег может лишь система коммерческих банков.

Способность системы коммерческих банков «создавать деньги» зависит от того, каков размер обязательных, установленных законом страны резервов. Чем меньше сумма обязательных резервов, тем большее количество денег может создать банковская система.

Денежный (банковский) мультипликатор — это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка складывается из капитала коммерческого банка; привлеченных ресурсов; централизованного кредита, предоставленного коммерческому банку центральным банком; межбанковского кредита за вычетом отчислений в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка, и ресурсов самого коммерческого банка.

Рассмотрим механизм работы банковского мультипликатора на примере (рис.

Принцип работы денежного мультипликатора

Отчисления 1 млн

│10 млн 2 млн │ Коммерческие банки │ │

│ │Свободный│ │ │Свободный│ │ │Свободный│ │ │Свободный│ │ │Свободный│

│Банк 1│ резерв │ │Банк 2│ резерв │ │Банк 3│ резерв │ │Банк 4│ резерв │ │Банк 5│ резерв │

│ │ 10 млн │ │ │ 10 млн │ │ │ 8 млн │ │ │ 6,4 млн │ │ │ 5,1 млн │

│ Образование С /│ │ Образование С /│ │ Образование С /│ │ Образование С /│ │

Кредит │ │ Кредит │ │ Кредит │ │ Кредит │ │ Кредит │

10 млн │ │ 8 млн │ │ 6,4 млн │ │ 5,1 млн │ │ 4,1 млн │

в пределах │ │в пределах│ │в пределах│ │в пределах│ │в пределах│

остатка С │ │остатка С │ │остатка С │ │остатка С │ │остатка С │

│ │ Клиенты коммерческих банков (предприятия, фирмы) │ │ │

│Клиент 1│ │Клиент 2│ │Клиент 3│ │Клиент 4│ │Клиент 5│ │Клиент 6│ │Клиент 7│ │Клиент 8│ │Клиент 9│

│ 10 млн │ │ 10 млн │ │ 8 млн │ │ 8 млн │ │ 6,4 млн│ │ 6,4 млн│ │ 5,1 млн│ │ 5,1 млн│ │ 4,1 млн│

Читать еще:  Сущность кредитной системы рф

Представленная модель в целях упрощения имеет следующие допущения:

— каждый банк имеет только двух клиентов;

— банки используют свои ресурсы только для кредитных операций;

— норма обязательных резервов, установленная центральным банком, составляет 20%.

Предположим, что Предприятие 1 нуждается в кредите для оплаты поставок Предприятия 2. Коммерческий банк 1, который обслуживает Предприятие 1, обращается к Центральному банку и получает от него централизованный кредит в размере 100 млн руб. У этого банка образуется резерв, за счет которого выдается кредит Предприятию 1.

Предприятие 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку товаров Предприятию 2, которое держит свой расчетный счет в Коммерческом банке 2. Таким образом, привлеченные ресурсы этого банка возрастают и в нашем случае становятся равными 100 млн руб.

Часть (20%) оказавшейся в Коммерческом банке 2 суммы в 100 млн руб. перечисляется им в централизованный резерв — 20 млн руб., оставшаяся часть — 80 млн руб. — представляет собой свободный резерв и используется для предоставления кредита Предприятию 3 в размере 80 млн руб.

Предприятие 3 расплачивается за предоставленные ему товары и услуги с Предприятием 4, которое обслуживается Коммерческим банком 3. Теперь у этого банка возникает резерв, а у Коммерческого банка 2 он исчезает.

Коммерческий банк 3 часть полученного резерва — 16 млн руб. (20% привлеченных средств) отчисляет в централизованный резерв, а оставшуюся часть — 64 млн руб. банк использует для выдачи кредита следующему предприятию.

Этот процесс продолжается до полного исчерпания свободных резервов коммерческих банков и предприятий. При этом деньги на расчетном счете Предприятия 2 и Предприятия 4 остаются нетронутыми.

Процесс предоставления кредитов продолжается до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в Центральном банке и достигает размера первоначального свободного резерва в 100 млн руб. — кредита Коммерческому банку 1.

Однако деньги на расчетных счетах Предприятий 2, 4 и т.д. (всех четных предприятий) остаются нетронутыми, и поэтому сумма денег на расчетных (депозитных) счетах составит величину многократно большую, чем первоначальный кредит — 100 млн руб., выданный Предприятию 1. В нашем примере деньги на депозитных счетах могут увеличиваться максимально в 5 раз. Это связано с тем, что коэффициент мультипликации обратно пропорционален норме отчислений в централизованный резерв (обратно пропорционален норме обязательных резервов). В приведенном примере норма обязательных резервов — 20%, следовательно, коэффициент мультипликации () равен 5:

.

Коэффициент мультипликации можно выразить в виде отношения образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита.

Поскольку коэффициент обратно пропорционален норме обязательных резервов, то если норма обязательных резервов будет равна 10%, коэффициент мультипликации составит 10.

Однако коэффициент мультипликации никогда не достигает максимальной величины, так как всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в соответствии с установленным лимитом в кассе любого предприятия и банке должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Процесс мультипликации непрерывен. Поэтому коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени, например год. Данный коэффициент характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Будет ли функционировать денежный мультипликатор, если центральным банком кредиты предоставлены не коммерческим банкам, а федеральному правительству? Безусловно, так как в этом случае деньги также поступят на счета в коммерческих банках. Эти счета также относятся к привлеченным ресурсам, поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм денежного мультипликатора.

Центральный банк может усилить эффект мультипликации, если уменьшит норму обязательных резервов. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что в конечном счете приведет к включению денежного мультипликатора.

Только центральный банк имеет законодательно закрепленное право управлять денежным мультипликатором, т.е. инициировать эмиссию безналичных денег, которая затем производится системой коммерческих банков.

Таким образом, центральный банк выполняет функцию денежно-кредитного регулирования, управляя механизмом мультипликатора и тем самым расширяя или сужая эмиссионные возможности банков.

2.2.3. Кредитная и денежная эмиссия

В понимании того, что банк как фирма, хранящая деньги одного клиента и выдающего эти деньги в кредит другому, увеличивает общую сумму денег – нет ничего особенного и сложного. Это делалось во времена золотого и серебряного обращения. Получив деньги на хранение, банкир записывал их на счет владельца как свой долг. Если он затем те же чужие деньги выдавал в кредит другому, то в обороте появлялись наличные деньги, наряду с тем, что оставались безналичные на счете их владельца.

Когда человечество отказалось от металлических денег, то оно вообще столкнулось с парадоксальной ситуацией: выдавая кредит, банк может предоставить возможность пользоваться деньгами своему заемщику, только увеличив на сумму кредита свои обязательства либо на депозитном счете заемщика, либо в виде наличных банковских билетов.

Свободные для кредитования денежные ресурсы банка должны быть не более суммы его обязательств и собственного капитала, то есть всех пассивов банка, за вычетом той части имеющихся денежных средств, которая резервируется для обслуживания расчетов и той части собственного капитала, которая существует в материальной форме для обслуживания его деятельности.

В плане бухгалтерского учета это выглядит следующим образом. При предоставлении кредита его сумма отражается: в активе баланса – по дебету соответствующего ссудного счета; в пассиве баланса – по кредиту соответствующего расчетного счета заемщика. И уже с расчетного счета заемщик может производить соответствующие платежи или получить банковские билеты для наличных платежей.

Таким образом, кредитная эмиссия, т. е. увеличение безналичной денежной массы, неизбежно возникает при перераспределении денежных средств между клиентами банка с помощью кредитной операции. Отметим при этом, что если кредит предоставляется за счет собственных средств банка, то эффекта кредитной эмиссии не возникает. В этом случае происходит только перераспределение структуры банковских пассивов: на сумму увеличения расчетного счета клиента должен уменьшиться соответствующий счет капитала банка.

При этом не имеет практического значения та форма, в которой происходит кредитование: обычный кредитный договор, либо приобретение долговых ценных бумаг по их покупной стоимости.

В связи с вопросом о кредитной эмиссии возникает естественное предположение о том, что основным кредитором, создающим деньги («кредитором последней инстанции») является Центральный эмиссионный банк страны. Таково всеобщее мнение, не подвергавшееся ни сомнению, ни анализу.

Тем не менее, для сомнений есть необходимые основания. Так, во-первых, Центральный эмиссионный банк страны реально не создает денежной массы. Безналичные деньги в его денежной базе есть обязательства перед банковской системой, т. е. носят вторичный характер. Конечно, они представляют собой кредитный потенциал центрального эмиссионного банка. Но при выдаче кредита центральным банком за счет этих средств, требования по выплате денег обращаются прямо или косвенно на те же счета коммерческих банков.

Что же касается наличной или денежной эмиссии, то в современном мире она вторична по определению.

Во-вторых, Центральный эмиссионный банк кредитует внутренний рынок только через коммерческие банки. Иначе говоря, он занимается в этом случае не кредитованием, а рефинансированием, т. е. перераспределением денежных обязательств коммерческих банков, находящихся в его распоряжении, между этими банками в соответствии с изменениями их потребности в ликвидности.

В-третьих, Центральный банк безусловно оказывает влияние на объемы денежной и кредитной эмиссии с помощью определенных инструментов регулирования. К их числу относятся прежде всего определение размеров отчислений в фонды обязательного регулирования и процентной ставки рефинансирования.

Помимо рефинансирования коммерческих банков, центральный эмиссионный банк кредитует также и правительство страны. В современных формах это происходит в основном путем приобретения государственных долговых обязательств. Но опять-таки, и в этом случае, центральный эмиссионный банк кредитует правительство за счет безналичных денежных средств коммерческих банков, находящихся в его распоряжении.

С учетом сказанного, сумма денежной и кредитной эмиссии в стране должна быть равна сумме кредитов, предоставленных банковской системой за данный период времени. Следовательно, речь идет не о балансе, который должен быть обеспечен на данный момент времени, подобно денежному балансу, отражающему структуру денежных агрегатов и их обеспечения активами банковской системы. При анализе эмиссии имеют значение приросты соответствующих величин за определенный период, темпы их прироста. При этом становятся более очевидными взаимосвязи между деньгами и развитием экономики, поскольку последняя характеризуется показателями за определенный период, в первую очередь, год.

Далее, в таблице № 2, показаны приросты объемов денежных обязательств коммерческих банков России за последние годы. В состав этих обязательств включены: денежные средства в банках на счетах до востребования, на срочных и сберегательных счетах, на валютных счетах. Это и есть та ликвидность, которые коммерческие банки предоставляют в распоряжение своих клиентов.

Читать еще:  Кредитные союзы в россии

Обеспечением или покрытием этих обязательств являются: приросты чистых иностранных активов и внутренние кредиты, а также резервные деньги, которые не являются источником или причиной кредитной эмиссии.

Очевидно, что прирост денежных обязательств для нормально функционирующей банковской системы не должен превышать его обеспечения. Не каждый кредит сразу «отоваривается» деньгами в полном объеме, не всегда номинальная стоимость займа равна реально выплаченной сумме, кредиты прошлых лет могут переоцениваться и т.п..

С учетом сказанного, все исходные данные по интересующему нас вопросу приведены в таблице № 2. Как видно из этих данных, сумма денежных обязательств за все годы, кроме 2005, была существенно меньше, чем объем предоставляемых кредитов. Возможно, что это связано с начавшимся в стране кредитным бумом, в первую очередь, потребительского кредитования.

Таким образом, определение ликвидности коммерческих банков двойственно и по природе и по организации. Коммерческие банки обеспечивают всех ликвидными средствами, что требует постоянного внимания каждого из банков к сбалансированности активов и пассивов по объемам и времени.

Баланс кредитной эмиссии кредитных организаций в России (в млн. руб.). ГОДЫ Прирост денежных обязательств коммерческих банков Прирост покрытия денежных обязательств всего Из них В %% к денежным обязательствам Резервные деньги Чистые иностранные активы Внутренний кредит

Все покрытие Внутренний кредит 1996 58373,2 147895,7 11588,7 -2197,3 138504,3 253,36% 237,27% 1997 72226,9 86703,2 26679,8 -46859 106882,4 120,04% 147,98% 1998 114188,1 261664,2 2748 43700,9 215215,3 229,15% 188,47% 1999 276310,7 633528,4 90451,1 120761,7 422315,6 229,28% 152,84% 2000 418148,8 671177,9 142600,8 74583,4 453993,7 160,51% 108,57% 2001 398458 616449,1 45990,9 -1489,5 571947,7 154,71% 143,54% 2002 536653,8 704013,5 114791,8 -9509,2 598730,9 131,19% 111,57% 2003 715155,9 975336,6 297351,7 -268776,2 946761,1 136,38% 132,39% 2004 944474,9 1359195,6 78503,2 -111987,8 1392680 143,91% 147,46% 2005 1440457 1310398,9 59129,4 -159703,7 1410973 90,97% 97,95% 2006 2134394

Из приведенных данных видно, что покрытие кредитной эмиссии коммерческих банков постоянно превышает прирост их денежных обязательств. Однако, опасения об избытке денег вследствие нахлынувшей в страну иностранной валюты, не подтверждается фактами. Для российских коммерческих банков не существует проблемы так называемой «стерилизации» иностранной валюты. За исключением трех лет финансового кризиса (1998-2000 годы) прирост покрытия денежных обязательств за счет прироста чистых иностранных активов был отрицательным. Заимствование иностранной валюты, к которому прибегали банки, уменьшало их возможности эмиссии за счет внутреннего кредита. Проводимая денежная политика на самом деле препятствует росту возможностей коммерческих банков по увеличению кредитной эмиссии, необходимой для развития экономики.

Кредитная эмиссия. Популярно о.

Банк располагает средствами своих клиентов. Они же (за некоторым исключением особого порядка) являются кредитными ресурсами банка.

Эмиссия есть выпуск дополнительных денег в оборот.

Выдавая деньги заемщику наличными (или зачисляя на его счет в безналичном порядке), банк т.о. выпускает дополнительные деньги в оборот. Почему так получается? Потому что при этом сальдо на счетах клиентов не уменьшается. И не должно: это пассивы, сиречь обязательства банка перед клиентами; банк не может уменьшать собственные обязательства.

Маленький пример. Допустим, всего в банке на счетах клиентов числится 300,0 млн. денег. Кредитов выдано на сумму 20,0 млн. Что произошло с балансом?

Ничего особенного: валюта баланса увеличилась на 20,0 млн. денег, т.к. сальдо на счетах клиентов не уменьшилось, плюс там же, в пассиве, появились (или пополнились) счета клиентов, которые стали заемщиками. Одновременно в активе возникли долговые права банка по отношению к этим заемщикам, сиречь дебиторская задолженность на 20,0 млн. денег.

Если же кредиты выданы наличными, то увеличения валюты баланса не происходит. Это потому, что деньги в сумме 20,0 млн. из банка ушли. Т.о. пассив (счет клиента-заемщика) не увеличился, а в активе произошли изменения в статьях: в кассе минус 20,0 млн., в дебиторской задолженности ровно столько же плюс.

Но не происходит в этом случае и уменьшения.

А между тем, в обоих случаях (безналичном и наличном) дополнительные деньги в сумме 20,0 млн. в оборот вброшены. Эмиссия состоялась.

Когда вы приходите в банк за кредитом и получаете его — знайте: это деньги клиентов. Возможно, и ваши тоже, если вы в их числе и на вашем счете больше нуля.

Это не хорошо, и не плохо. Это просто для сведения. Чтобы знать, за что вам банк ежемесячно деньги платит в виде процентного дохода по остаткам на ваших счетах. Банк т.о. делится с вами процентным доходом. Если, конечно, вы не забыли заключить с банком Дополнительное соглашение к договору банковского счета. А то банки «забывают» вам его предложить.

Процентный доход, конечно, мизерный, но своё-то почему не взять.

Впрочем, если вы не намерены снимать/списывать свои деньги со счета в течение определенного времени — заключите с банком депозитный договор, там процентный доход выше.

Кстати, в случае, когда кредитные ресурсы черпаются из депозитов, то эмиссии (увеличения денежной массы в обороте) фактически не происходит. На балансе, арифметически — да, но фактически нет, т.к. депозитные деньги работают только на одну сторону, но не работают на другую — их владельца, т.к. по договору он их оставил без движения.

Наверное, поэтому в Советском Союзе заключение депозитных договоров и покупка клиентом депозитгых сертификатов приветствовалось: клиентов уговаривали на их заключение/покупку. Это было частью антиинфляционной политики Госбанка СССР и в его лице — государства. А сейчас всем всё равно.

Сейчас рулит «линейка банковских продуктов».

Кстати, о линейке. Будьте в курсе видов платежей за остатки, чтобы самим выбрать какой вам нравится: плата при условии поддержания неснижаемого остатка, плата при условии поддержания среднемесячного остатка, плата при условии поддержания фиксированного остатка. Последнее, по сути, и есть депозит, т.е. процент на таких условиях самый высокий.

Это всё, что я должна была сказать в продолжение к.

Вопрос 2.. Кредитная эмиссия — увеличение банком денеж­ной массы страны за счет создания новых депозитов .для тех клиентов, которые получили от него ссуды

Кредитная эмиссия увеличение банком денеж­ной массы страны за счет создания новых депозитов .для тех клиентов, которые получили от него ссуды.

Таким образом, основой кредитной эмиссии стало осознание банками того факта, что избыточные резервы не обязательно храни т ь в своих сейфах. Их можно пре­вращать в деньги, всего лишь договорившись с заемщика­ми о том, что они теперь могут брать из банка деньги точно так же, как те граждане и фирмы, которые некогда действительно внесли свои сбережения в этот банк. Ины­ми словами, избыточные резервы банк сам превращает для своих заемщиков а депозиты.

За счет этих созданных самим банком депозитов мож­но покупать блага, как и за счет наличных денег. Доста­точно лишь дать банку указание оплатить эти блага за счет полученного кредита. А раз банковские депозиты заемщиков пригодны для оплаты покупок, то они экономиче­ски ничем не отличаются от наличных денег. Так банки и начинают создавать кредитные деньги — полноправный элемент общей денежной массы страны.

Таким, образом, в любом современном банке сущест­вуют депозиты двух видов (см. рис.1):

1) внесенные владельцами сбережений’,

2) созданные банком при предоставлении кредитов и имеющие своей основой избыточные резервы.

Очевидно, что механизм кредитной эмиссии все же не лишен риска. Поэтому одному банку «играть» в систему кредитования на основе резервирования лишь части ре­ально полученных вкладов довольно опасно. Хотя опас­ность одновременного прихода вкладчиков за суммой большей, чем хранящиеся в его сейфах резервы, невели­ка, но она существует, а значит, есть и угроза банкротст­ва, если этих резервов не хватит.

Решением этой проблемы, рожденным после ряда бан­ковских кризисов, стало создание общенациональных сис­тем частичных банковских резервов или проще —резервной банковской системы.

Ее принципы лежат основе устройства банковской сферы многих стран мира, в том числе и таких крупных, как Россия и США. Эта система основана на централизации части денежных средств всех коммерческих банков в специальных фондах (резервных). Распоряжается ими главный (центральный) банк страны. Он определяет и величину норм обязатель­ных резервных требований(отчислений).

Резервные требования — устанавливаемая цен­тральным банком страны обязательная пропорция резер­вирования части внесенных в банк депозитов.

Читать еще:  Цифры на кредитной карте

Резервное требование устанавливается в процентах к общей сумме денег, находящихся в банке на счетах раз­ных типов. Например, с 1 мая 1995 г. Центральный банк России установил для коммерческих банков страны сле­дующие ставки резервных требований:

по счетам до востребования и депозитам на срок до 30 дней – 20%

по депозитам на срок от 30 до 90 дней – 14%

— по депозитам на срок свыше 90 дней -10%

— по валютным счетом 1,5%.

Таким образом, чем короче срок, на который получены банками средства вкладчиков, чем выше возможность полного изъятия средств вкладчиками одновременно, тем выше норма резервирования как средства страхования банков. Резервные фонды в любой момент могут быть использованы любым банком страны для ликвидации неожиданно большой нужды в деньгах для выплат клиентам.

Рис. 1. Структура общей массы банковских депозитов

Денежные средства для ликвидации экстремальной ситуации одалживает центр. Банк страны. Он поэтому становится как бы банком банков. Как работает резервная банковская система, обеспечивая кредитную эмиссию, показано на рис. 2, где видно, как растет в результате кредитной эмиссии денежная масса в стране, где норма резервных требований установлена на уровне, скажем в 20%.

Рис. 2. Деятельность национальной резервной банковской системы

В основе этой схемы лежит одно вполне допустимое и ничего не меняющее предположение о том, что клиент, получивший ссуду в одном банке, полностью тратит эти деньги на покупку товаров, оплачивая их чеком. Прода­вец, получив деньги за товары, полностью кладет их на свой счет в другом банке.

Банк N 1 получил от кинет а N 1 в качестве депозита 1 млн. руб. наличных денег и отчислил 200 тыс. руб. в ка­честве обязательных резервов центральному банку стра­ны. Оставшиеся 800 тыс. руб. для банка N1 — избыточные резервы. И он немедленно создал из них де­позит на эту сумму и за счет нее выдал кредит клиенту N 2. В итоге первоначально внесенная в банк сумма в 1 млн. руб. превратилась уже в 1,8 млн. руб. Это именно так, поскольку клиент N 1 может потратить на свои нужды весь внесенный им миллион — банк ему это гарантирует. Но и клиент N 2 может тратить на свои цели полученные им 800 тыс. руб. кредита тоже без особых тревог (и даже не задумываясь о существовании и денежных намерениях неведомого ему клиента N 1). Банк гарантирует, что все эти 800 тыс. руб. находятся в полном распоряжении за­емщика.

Поскольку клиент N 2 на всю полученную сумму кре­дита открыл чековый счет в банке N 2, этот банк получил депозит на 800 тыс. руб., из которых он отчислил в на­циональную резервную систему 160 тыс. руб. А избыточ­ные резервы в сумме 640 тыс. руб. тут же превратил в депозит для своего заемщика — клиента N3. Итого де­нежная масса после прохождения через два банка воз­росла с 1 млн. руб. исходного депозита до 2,44 млн. руб. (1,0+0,8+0,64). Кроме того, еще 360 тыс. руб. находятся в центральном банке страны как резервы.

И так будет продолжаться (при все убывающих сум­мах вновь внесенных депозитов, отчисленных резервов и выданных кредитор,), пока сумма, которую можно выдать в качестве кредита за счет избыточных резервов, не сравняется с нулем.

Изучив схему изложенных в нашем примере кредитных и резервных операций банков и проведя расчеты, вы об­наружите, что каждый банк смог выдать в виде кредитов лишь часть той суммы, которую он получил от своего вкладчика. Но все вместе банки смогли выдать денег зна­чительно больше, чем принес в банк N1 самый первый вкладчик. Невольно создается впечатление, что безналич­ные деньги, путешествуя по кредитным дорожкам, растут подобно снежному кому, ка­тящемуся, с горы.

В итоге общая сумма де­нег, которой могут распоря­жаться клиенты банков, возрастет в пропорции, на­зываемой депозитным мультипликатором(от английского «multiply» — умножать), который опреде­ляет предельные масштабы роста денежной массы в стране за счет кредитной эмиссии.

В нашей стране банковская система стала резервной с 1990 г. после принятия законов «О Центральномбанке» и «О банках и банковской деятельности»

У резервной системы есть несколько чрезвычайно по­лезных свойств.

Во-первых, она помогает организовывать расчеты ме­жду банками. Теперь не нужно перевозить деньги физиче­ски из банка в банк в виде мешков с банкнотами и разменной монетой. «Переброска» денег производится лишь путем изменения записей о величинах резервных фондов того или иного банка, хранящихся в центральном банке страны.

Во-вторых, она повышает надежность банковской сис­темы страны в целом. Коммерческий банк, попавший в трудную ситуацию из-за нестандартно высокого объема денег, который его клиенты хотели бы снять со своих сче­тов, может одолжить деньги у центрального банка. Из-за этого центральный банк называют иногда «кредитором последней инстанции». Ведь он принимает на себя такуюфункцию только в самом крайнем случае, используя для поддержки попавшего в трудную ситуацию банка обще­национальные резервные фонды.

Именно так действовал, например. Центральный банк России в 1995 г., когда в стране разразился тяжелый бан­ковский кризис. Он был вызван крахом нескольких круп­ных банков, которые не смогли вернуть кредиты, взятые ими у других банков. В стране возникла угроза цепного банкротства банков — подобно тому, как падают постав­ленные в ряд костяшки домино, если толкнуть крайнюю из них (в экономике это называется «кризис по принципу до­мино». Тогда Центральный банк России из находящихся в его распоряжении резервных фондов выдал нескольким банкам кредиты на восстановление платежеспособности в сумме 300 млрд. руб., а также купил у банков принадле­жавшие им государственные ценные бумаги на сумму 600 млрд руб. (соответственно, эта сумма также пополнила кассы находившихся в беде банков).

Таким образом, ре­зервная система снижает угрозу неплатежеспо­собности банков и по­зволяет им более спокойно пользоваться механизмом кредитной эмиссии.

В-третьих, резервная система дает возмож­ность через изменение размера денежной мас­сы управлять всей эко­номической жизнью страны. Что ка­сается вопроса о том, есть ли у кредитной эмиссии экономические основы, то на него эко­номическая наука отве­чает положительно.

Дело в том, что при осуществлении кредитной эмиссии, то есть создании денег, банки просто одалживают их у. будущего. Как образно выразился однажды великий анг­лийский экономист XX в. Джон Кейнс: «Значение денег прямо проистекает из того факта, что они являются свя­зующим звеном между настоящим и будущим».

Осуществляя кредитную эмиссию, банк берет на себя риск и дает клиенту право расплачиваться деньгами, ко­торые еще «не заработаны» страной. Иными словами, за деньгами кредитной эмиссии еще нет реальных ценностей в виде драгоценных металлов или товаров. Покупательная способность кредитных денег гарантирована поэтому только репутацией банковской системы страны, а точнее — ее способностью выполнять обязательства перед клиен­тами. Но если банк правильно оценил надежность своего нового должника, такой риск не стонет причиной банков­ских неприятностей. Банки всегда выдают кредиты не про­сто так, а под определенные нужды и проекты. И здесь возможны две ситуации.

Первая возникает, когда кредит берет просто гражданин для решения каких-то своих личных проблем (например, ему не хватает денег, чтобы купить мебель). Обеспечением возвратности этого кредита служат его будущие заработки или приобретаемое в кредит имущество. Их реальность и величину банк тщательно проверит, прежде чем открыть клиенту чековый счет или выдать требуемую сумму наличными.

Значит, возвращая, ссуду, должник будет часть своих заработков направлять непосредственно в сейфы банка. На эту величину соответственно увеличится сумма реально внесенных депозитов, которая постепенно «дорастет» до величины, некогда созданной в результате кредитной эмиссии

Вторая ситуация возникает тогда, когда кредит выдает­ся фирме под рентабельный проект. Обеспечением такой ссуды служат либо принадлежащие фирме-заемщику цен­ности, либо ее будущие доходы. Эти будущие доходы вер­нутся в банк, увеличив сумму на счете фирмы, и равенство между суммой реально внесенных в банк денег и величи­ной кредитной эмиссии также будет восстановлено.

Но возможно, конечно, что ссуда, выданная ненадеж­ному должнику, и в будущем останется «легковесными» деньгами; возвращать одолженную сумму будет не из чего. Все это чревато разорением банка, который не сможет выполнить своих обязательств перед вкладчиками. Такая си­туация уже хорошо знакома многим россиянам, и убе­речь от нее полностью не может даже резервная сис­тема. Следовательно, необ­ходим постоянный контроль за тем, как банки ведут свои дела. Именно это является главной задачей централь­ного банка любой страны.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector