Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Условия международного кредита

Условия международного кредита

В условия международного кредита входят следующие понятия:

— валюта кредита и валюта платежа;

— условия использования и погашения;

— методы страхования рисков.

Валюта кредита – это валюта, установленная при предоставлении кредита участниками кредитного соглашения. На её выбор влияет ряд факторов, таких как степень её стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и т. д. Валюта платежа – валюта, в которой происходит погашение кредита, она может не совпадать с валютой кредита.

Сумма кредита – часть ссудного капитала, предоставленная в товарной или денежной форме заемщику. Обязательно фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением. Обычно кредит предоставляется в виде долей (траншей), которые различаются по своим условиям.

Срок международного кредита зависит от ряда факторов: целевого назначения, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений.

По условиям погашения различают кредиты:

— с равномерным погашением равными долями в течение срока;

— с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика;

— с единовременным погашением всей суммы сразу;

— аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).

Элементы стоимости кредита делятся на договорные и скрытые. В договорные, т.е. обусловленные соглашением условия, включаются основные и дополнительные.

Основные элементы стоимости кредита – это суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам.

Средняя цена международного кредита базируется на процентных ставках стран-ведущих кредиторов (США, Японии, Германии). Периодический рост процента и колебаний бывает вызван нестабильностью экономики, усилением инфляции, колебаниями валютного курса, изменением условий конкуренции на мировом рынке. Обычно, чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой валюте.

Важной характеристикой международного кредита является также его обеспечение. Чаще применяютследующие виды обеспечения:

— выставление платежной контргарантии учредителя (вышестоящей организации) заемщика;

— обязательство предоставлять определенные договором товары при наступлении гарантийного срока;

— залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и др. настоящих и будущих активов клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка;

— контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков и фирм-участников инвестиционных проектов;

— право кредитора на долгосрочное принудительное погашение кредита его переуступка и др.

В качестве дополнительного обеспечения часто применяют инструмент страхования и гарантий, которое осуществляют специальные организации (государственные или частные). Государственное страхование распространено на наиболее рискованные, но выгодные для страны операции, что в максимальной степени освобождает частных предпринимателей от рисков.

Международный кредит: функции, формы. Синдицированные еврокредиты (Организация, условия предоставления, привлекательность).

Международный кредит: функции, формы. Синдицированные еврокредиты (Организация, условия предоставления, привлекательность). Кредиты во внешней торговле (акцептно-рамбурсный кредит).
Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.
С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Функции международного кредита:

  • перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;
  • экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;
  • ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;
  • регулирование экономики.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.
Двойная роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.
Формы международного кредита
Классификация форм кредита осуществляется по:
1) назначению:

  • коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
  • финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
  • промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);
  • товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
  • валютные (в денежной форме);

3) технике предоставления:

  • наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
  • акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
  • депозитные сертификаты;
  • облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4) валюте займа (международные кредиты в валюте):

  • либо страны-должника;
  • либо страны-кредитора;
  • либо третьей страны;
  • либо в международных валютных единицах (чаще в экю, замененных евро в 1999 г.);
  • краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 мес);
  • среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
  • долгосрочные (свыше 5 лет);
  • обеспеченные кредиты;
  • бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.
7) В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:

  • фирменные (частные);
  • банковские;
  • брокерские;
  • правительственные;
  • смешанные, с участием частных предприятий (в т.ч. банков) и государства;
  • межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Еврокредит — международный заем, предоставляемый банком за счет ресурсов евровалютного рынка (еврорынка). Часто для предоставления крупных займов создаются консорциумы банков. Займы выдаются на срок от 2 до 10 лет с плавающими процентными ставками. Размер займа зависит от финансовой репутации заемщика. Поскольку операции банков в евровалюте не подлежат юрисдикции страны нахождения банка-кредитора, соглашения по предоставлению Е. имеют некоторые специфические особенности, определенные права и обязанности кредитора и заемщика (порядок фиксации процентной ставки, выбор базовой ставки, например ЛИБОР, сроки ее пересмотра, возможность прекращения соглашения в случае невозможности привлечения средств на еврорынок и др.).
Одной из особенностей еврокредиту есть то, что финансовые институты, которые предоставляют займа, объединенные в пулы или синдикаты и с заемщиками их связывают детально разработанные правовые отношения. Так, все еврокредиты приобретают синдицированную форму. Именно под названием «международные синдицированные кредиты» еврокредиты регистрируются и анализируются некоторыми международными организациями.
Синдицированный кредит — кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику.
Объединение банков, которые предоставляют займа, в пул или синдикат объясняется довольно простыми причинами:

  • стремлением собрать по возможности большие фонды;
  • старанием распределить риски между участниками банковских объединений;
  • расширением круга участников за счет увеличения количества банков, которые размещены в разных странах.

Подготовка заявки на синдицированный кредит осуществляется главным банком или несколькими главными банками. После завершения сбора фондов банк начинает играть центральную роль агента (или уполномоченного) других банков. В конце концов, соглашение об еврокредит содержит точные ведомости об:

  • природу и круг обязанностей и прав банков;
  • использование банками методов управления правовыми и коммерческими рисками, которые могут возникнуть на протяжении срока предоставления займа.

Главный банк — это банк, который избирается будущим заемщиком с целью подготовки операции с еврокредитом, которую он имеет намерение осуществить. Если объем еврокредита есть значительным, главными могут быть несколько банков.
Именно главный банк в сотрудничестве со своим клиентом определяет важнейшие параметры займа:

  • размер кредита;
  • срок, на который от выдается;
  • валюту, в которой будет предоставляться кредит;
  • процентную ставку;
  • комиссионные.

Кроме финансовых условий, главный банк вместе с клиентом определяет также основные правовые основы, которые будет включено в будущее соглашение о кредите, а именно: какое право будет применяться, которыми должны быть действия на случай неплатежеспособности, условия отсрочки, непредусмотренные обстоятельства и т.п..
Главный банк доказывает к сведению других банков, что он обеспечит взаимодействие финансовых и правовых условий, и предлагает им принять участие в синдикате, который имеет намерение создать с определенной долей открытого кредита. Выполняя это, главный банк способен взять на себя ответственность относительно будущих заемщиков, других членов синдиката и в некоторых случаях — третьих лиц.
Перед будущим заемщиком главный банк берет на себя ответственность за любую ошибку, допущенную им, особенно относительно надежности и платежеспособности других банков-заимодателей.
Главный банк несет ответственность перед своими партнерами за просчеты, допущенные в информировании их относительно экономического и финансового состояния, а также платежеспособности заемщика.
Агентом, который представляет членов синдиката в отношениях с заемщиком по поводу предоставления еврокредита, может быть банк, избранный другими членами синдиката. Он является их уполномоченным и за это получает вознаграждение. Согласие относительно выбора агентом конкретного банка дается на стадии, которые передует заключению соглашения. Впрочем чаще за все агентом становится главный банк. А его роль как «главного» заканчивается вместе с заключением соглашения об еврокредите.
Агент всегда выполняет роль предшественника бухгалтерского и технического характера между банками-заимодателями и заемщиком. Так, все движение финансовых ресурсов обязательно проходит через него. В техническом плане именно через агента проходит обмен всей документацией и информацией, которую стороны договариваются передавать друг другу на протяжении срока действия соглашения. Все важнейшие решения, особенно при условиях возникновения непредусмотренных обстоятельств, принимаются большинством банков синдиката.
Привлекательность традиционного еврокредита заключается в возможности быстрого заключения соглашения, разнообразия сроков погашения основного долга и выплаты процентов, предоставлении права выбора валюты, низком уровне ставок заимствования. Это сделало еврокредиты важным инструментом евроопераций на международных рынках. Недостатком рассматриваемого инструмента является низкий уровень ликвидности, которая важна для кредиторов.
Хотя займы на еврорынке доступные для любых заемщиков, но на развитие евровалютного рынка влияют большие банки, посредники и инвесторы. Основная часть банковских кредитов (около 60 %) приходится на заемщиков из стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЕСР). Страны с переходной экономикой не имеют неограниченного доступа к мировым рынкам капиталов, поэтому в основном пользуются многосторонним механизмом финансирования.
Главным его условием является соглашение с Международным валютным фондом (МВФ), которая открывает путь к другим источникам финансирования. Необходимым условием получения международного кредита заемщиком из стран с переходной экономикой является наличие положительного аудиторского вывода аудиторской компании мирового уровня (К.Р.М.G., Price Waterhouse, Ernst ( Young и др.).
Акцептно-рамбурсный кредит — краткосрочное банковское кредитование торговых операций, когда экспортер заинтересован в наличных платежах.
Акцептно-рамбурсный кредит — способ кредитования банком, обслуживающим экспортера, банка, обслуживающего импортера. Условия кредита устанавливаются в ходе предварительной межбанковской договоренности.
1.По поручению импортера его банк выставляет в банке экспортера аккредитив с поручением акцептовать и затем оплатить тратты, выставленные экспортером на себя с назначением плательщиком импортера.
2.Экспортер передает банку документы об отправке товара и выставляет тратты, которые банк экспортера акцептует и/или оплачивает.
3.Полученные тратты и документы банк экспортера пересылает в банк импортера или любой третий банк, который согласится их оплатить, возместив таким образом свои затраты.
Банк, выкупивший тратты и документы, не выдаст их импортеру до тех пор, пока тот не возместит средства, затраченные на приобретение документов и тратт. Без документов импортер не может свое право на отправленный экспортером товар.

Читать еще:  Что такое налоговый кредит

УСЛОВИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА

Условия международного кредита включают поня­тия:

валюта кредита и валюта платежа;

условия использования и погашения;

методы страхования рисков.

На выбор валюты кредита зависит от следующих факторов:

уровень процентной ставки;

практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США);

динамика курса валюты.

Валютой меж­дународных кредитов являются

А) национальные денеж­ные единицы;

В) между­народные счетные валютные единицы.

Неустойчивость валюты кредита ведет к потерям кредитора. Валюта плате­жа может не совпадать с валютой кредита. Например, займы, предоставленные в валюте кредито­ра, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны.

Сумма (лимит) кредита — часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглаше­нием или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям.

Срок международного кредита зависит от ряда фак­торов:

— целевого назначения кредита;

— соотношения спро­са и предложения аналогичных кредитов;

— традиционной практики кредитования;

Для определения эффек­тивности кредита различаются полный и средний сроки кредита. Полный срок исчисляется от момента начала ис­пользования кредита до его окончательного погашения. Он включает:

1)период использования предоставлен­ного кредита;

2) льготный (грационный) период — от­срочка погашения использованного кредита;

3) период погашения, когда осуществляется выплата ос­новного долга и процентов.

Формула расчета полного срока кредита:

где СП — полный срок кредита;

ПИ — период использования;

ЛП — льготный период;

ПП период погашения.

В отличие от банковского кредита период исполь­зования фирменного кредита по существу совпадает со сроком поставки товара по контракту. При этом нача­лом полного срока служит дата акцепта покупателем тратт, выставленных экспортером после поставки по­следней партии товара, т. е. после выполнения экспор­тером контрактных обязательств. Льготный период кредита особо важен при коммерческих сделках, по­ставках комплектного оборудования, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности прибли­жается к моменту ввода в эксплуатацию закупленного оборудования. Тем самым сокращаются сроки окупа­емости инвестиций импортера. В этот период обычно взимается более низкая процентная ставка, чем в остальные периоды кредита. Льготный период встречается

в международных дол­госрочных банковских кредитах, гарантируемых госу­дарством;

в консорциальных еврокредитах;

при круп­ных поставках машин и оборудования;

при реализации за рубежом инвестиционных проектов.

Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффектив­ности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой пери­од в среднем приходится вся сумма ссуды.

Средний срок включает:

полностью льготный период;

полови­ну срока использования и погашения кредита.

Средний срок кредита при равномерном использова­нии и погашении исчисляется по следующей формуле:

где ССР — средний срок кредита;

Средний срок кредита обычно меньше полного сро­ка. Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взно­сом. Но если использование или погашение кредита происходит неравномерно, то определить средний срок можно по следующей формуле:

где ССР — средний срок кредита;

НЗ — непогашенная задолженность (на определенную дату);

Lim — сумма (лимит) кредита

|По условиям погашения различаются кредиты:

с равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;

с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока);

с единовременным погашением всей суммы сразу;

аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).

В соответствии с международной практикой экс­портного кредитования в качестве критерия для расчета начала погашения кредита принимается дата заверше­ния выполнения экспортером соответст­вующих обязательств по коммерческому контракту (за­вершение отгрузок товаров, подписание протокола о сдаче сооружаемого в счет кредита объекта и т. п.).

Основными методами определения начала погашения кредита являются:

1) дата первой поставки;

2) дата последней поставки;

3) дата каждой поставки;

4) средневзвешенная дата поставки;

5) дата завершения шефмонтажных работ или пуска оборудования в эксплуатацию;

6) соответствующая дата использования кредита;

7) дата наиболее крупной поставки.

Обычно большинство указанных дат непосредствен­но фиксируется в контрактах и кредитных соглашениях. Исключение составляет определение начала погашения кредита на базе средневзвешенной даты поставки, кото­рая рассчитывается по следующей формуле:

где ДСР/В — средневзвешенная дата поставки;

СN — сумма отдельной (частичной) поставки;

Читать еще:  Порядок выдачи кредита физическому лицу

ТN — период поставки;

CK- сумма контракта (общая стоимость поставок).

Сумма очередного платежа определяется по формуле:

Где Lim — лимит кредита;

Z — процентная ставка;

N — количество периодов погашения основной суммы долга и процентов.

Различают договорные и скрытые элементы стоимости кредита.

Договорные элементы делятся на основные и дополнительные.

К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, кото­рые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выпла­чиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). Сверх основного процента взимается специ­альная (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременная (независимо от срока и размера ссуды) банковская комиссия.

Хотя международный кредит в известной мере раз­вивается обособленно от внутреннего, а процентные ставки по нему не формируются непосредственно на базе процентов по внутреннему кредиту, в конечном счете «цена» международного кредита (как и интерна­циональная цена производства) базируется на процент­ных ставках стран. Однако в силу мно­гофакторности ссудного процента образуется разрыв между национальными уровнями ставок.

Основные факторы, определяющие размер процентной ставки:

1) валютно-финансовое, экономическое и поли­тическое положение в стране-заемщика;

2) источники кредитов;

3) международные со­глашения о регулиро­вании стоимости кре­дитов;

4) вид процентной став­ки (плавающая, фикси­рованная, комбиниро­ванная);

5) наличие конкурентных предложений;

7) темп инфляции;

8) связанность или не связанность кредита с коммерческими опера­циями;

9) состояние мирового и национальных рынков ссудных капиталов;

10) коммерческая репутация и финансо­вое положение заем­щика;

11) качество обеспечения кредита;

12) наличие страхового покрытия по кредиту;

13) наличие без­условных обяза­тельств заемщика ис­пользовать кредит в заранее согласованные сроки;

14) сумма контракта;

15) валюта кредита и ва­люта платежа;

16) динамика валютного курса;

17)момент заключения кредитного соглаше­ния по отношению к коммерческому конт­ракту.

Наряду с фиксированными с 70-х годов появились плавающие процентные ставки, которые меняются в зависимости от уровня рыночной ставки. Часть срока кредита, предоставляемого по плавающей ставке, в течение которого ставка фик­сируется на неизменном уровне, называется процент­ным периодом.

Реальная процентная ставка — это номинальная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный пе­риод. Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную. Вырав­нивание национальных процентных ставок происходит не только в результате движения между странами крат­косрочных капиталов, но и в зависимости от динамики валютных курсов. Обычно чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой евровалюте.

По еврокредитам практикуются международные процентные ставки. Обычно ЛИБОР.

К скрытым элементам стоимости кредита относятся прочие расходы, связанные с получением и использова­нием кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе

завышенные цены товаров по фирменным кредитам;

принудительные депозиты в установленном размере от ссуды;

требование страхования кредита в определенной страховой компании, связанной с банком;

завышение банком комиссии по инкассации товарных документов.

Для сопоставления условий предоставления различ­ных кредитов используется показатель грант-элемент (льготный элемент, субсидии), который показывает, какой объем платежей в счет погашения кредита эко­номит заемщик в результате получения кредита на более льготных условиях, чем рыночные. Грант-эле­мент по частным международным кредитам намного ниже (3.2—4,5%), чем по официальной помощи раз­витию (ОПР) (76,2—80%).

Различают показатели простого и взвешенного эле­мента субсидий, которые рассчитываются по следу­ющим формулам.

Простой элемент субсидии:

где Эс — элемент субсидии;

% р — рыночная процентная ставка;

% ф — фактическая субсидированная процентная ставка.

Взвешенный элемент субсидии:

где ЭС/ВЗ -взвешенный элемент субсидии;

Ск — сумма (лимит) кредита;

Тср — средний срок кредита;

Финансово-товарным обеспечением международного кредита являются:

1)выставление платежной контр гарантии учредителя заемщика;

2) обязательство поставлять определенные договором то­вары при наступлении гаран­тийного случая;

3)залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и других настоящих и буду­щих активов клиента;

4) долгосрочные и гарантиро­ванные поставки сырья по фиксированным ценам;

5) залог прав по договорам аре­нды с инофирмами — арен­даторами недвижимости;

6) гибкая структура платежей в погашение кредита;

7)самофинансирование контр гарантий предприятий – изготовителей экспортной продукции;

8) совместные гарантии первоклассных ба­нков и фирм-участников ин­вестиционных проектов;

9) платежная гарантия правительства или уполномоченного правительством органа;

10) увеличение в стоимости кон­тракта доли авансовых и других наличных платежей;

11) система специальных резерв­ных и других счетов;

12) независимая оценка проекта, заключение о положении на рынках сбыта, налоговая экс­пертиза;

13) фиксация предельной даты начала погашения кредита;

14) предоставление заемщиком банку права блокировать на специальном валютном счете валютные поступления;

15) гарантия учредителя поддер­живать на своем счете оста­ток средств, равный очеред­ному платежу в погашение кредитов, вне зависимости от наличия средств на счете кли­ента;

16) блокирование счета заемщи­ка в национальной валюте с правом обращения выручки от продажи ее на иностран­ную валюту на погашение предоставленного кредита;

17) право кредитора на досроч­ное принудительное погаше­ние кредита;

18) валютные оговорки, лимитирование кредита;

19) размещение «принудительно­го» резервного депозита;

20) подписание экспортных кон­трактов и пере­уступка экспортной выручки кредитору, откры­тие аккредитива (по за­ключенным контрактам).

Юридическим обеспечением международного кредита является:

1) экспортные и импортные ли­цензии и квоты;

2) лицензия на привлечение (предоставление) кредита;

3) лицензия на открытие счета за границей;

4) обязательное страхование с переуступкой страховых по­лисов банку-кредитору (гара­нту);

5) временное освобождение заем­щика от обязательных плате­жей, налогов и других льгот;

6) рекомендательные письма;

7) юридическая экспертиза тех­нико-экономического обосно­вания инвестиционного проек­та, договора и других учреди­тельных документов.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности и платежеспособности заемщика.

Кредитоспособность – это способность заемщика получить кредит.

Платежеспособность – это способность заемщика своевременно и полностью расплачиваться по своим обязательствам.

В связи с этим одним из условий международного кредита является защита от кредитных и валютных рисков.

Банковское дело

Условия международного кредита

Условия международного кредита представляют собой сложный комплекс различный показателей. Существенное влияние на условия международного кредита оказывают: направление использования кредитных ресурсов; характер субъектов кредитных отношений, т. е. кредиторов и заемщиков; степень интернационализации кредитных рынков и их подверженность национальному кредитному контролю. Однако основными показателями являются «цена», сроки и валюты расчетов.

В «цену» кредита входят процентная ставка, комиссионные и другие единовременные обороты, вознаграждения скрытого характера, реализуемые в ценах проданных в кредит товаров. Основным компонентом «цены» кредита является процентная ставка. Структура и движение процентной ставки отражают основные закономерности развития международного рынка ссудных капиталов. Оперативно реагируя на изменения мировой хозяйственной конъюнктуры, процент за кредит дает возможность объективно оценивать текущую ситуацию, складывающуюся на внутренних и внешних кредитных рынках, позволяет делать определенные выводы о ближайших перспективах ее развития и может с той или иной степенью эффективности использоваться в качестве инструмента воздействия на макроэкономические и микроэкономические процессы.

Любые изменения процента на внешних кредитных рынках подчинены правилам, которые действуют во внутренних рынках ссудного капитала. Тенденция в движении нормы процента проявляется независимо от того, используются кредиты для внутренних или внешних целей, и определяется величиной средней нормы прибыли и соотношением между спросом на кредит и его предложением.

По сравнению со средней нормой прибыли, движение которой определяется более долговременными тенденциями, соотношение спроса и предложения на мировом кредитном рынке изменяется постоянно. Однако рост международных ссудных капиталов, высвобождаемых из производства и обмена и аккумулируемых кредитной системой, в целом опережает увеличение потребности в них, определяемой развитием мировой торговли и платежно-расчетных отношений между западными странами.

Подобное соотношение между спросом и предложением на кредитных рынках имело место и ранее, особенно в периоды мировых циклических кризисов, но тогда оно носило непостоянный характер и не выражало долговременной тенденции

Закономерности движения ссудного капитала в отдельных сферах международного кредитного рынка также оказывают влияние на процент. В зависимости от срочности и характера кредита на процент дифференцированно воздействуют изменения валютных ресурсов в условиях режима «плавания», ужесточение или ослабление антиинфляционной политики стран. Все это создало сложную и обширную систему процентных ставок по различным формам и видам международного кредита. Усилилась гибкость процентных ставок, вследствие чего увеличилось их отклонения от среднего уровня, определяемого циклическими процессами, возросли в абсолютном и относительном размерах. Своеобразие движения ссудного процента ярко видно на международных кредитных рынках. Так, ставки по краткосрочным займам отличаются гибкостью и имеют большой диапазон колебаний. Их гибкость здесь выражена менее отчетливо, чем у долгосрочных и среднесрочных ставок, и проявляются более или менее четко лишь в фазах подъема кризиса. При подъеме наблюдается общее повышение процентных ставок, а разрыв между краткосрочными и долгосрочными ставкам уменьшается. При кризисе краткосрочные ставки превышают долгосрочные, что вызывается резким возрастанием спроса на ликвидность.

Читать еще:  Факторы обуславливающие необходимость кредита

Значительная гибкость краткосрочных процентных ставок объясняется особым характером движения потоков краткосрочных капиталов, в частности, наличием спекулятивного и страхового мотивов в поведении агентов международного рынка. Здесь краткосрочный кредит активно используется в регулировании денежного обращения, платежных балансов и валютных курсов.

Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита

Условия международного кредита включают понятия: валюта кредита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.

Валюта кредита и платежа.Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты, международные счетные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита.

Сумма (лимит) кредита— часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру.

Срок международного кредитазависит от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений. Срок кредита — важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний сроки.

Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период — отсрочка погашения использованного кредита, а также период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов.

Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита. Средний срок кредита обычно меньше полного срока. Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом.

В соответствии с международной практикой экспортного кредитования в качестве критерия для расчета начала погашения кредита принимается дата завершения выполнения экспортером (подрядчиком) соответствующих обязательств по коммерческому контракту (завершение отгрузок товаров, подписание протокола о сдаче сооружаемого в счет кредита объекта и т. п.).

Стоимость кредита.Различаются договорные и скрытые элементы стоимости кредита. Договорные, т. е. обусловленные соглашением, расходы по кредиту делятся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). Сверх основного процента взимается специальная (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременная (независимо от срока и размера ссуды) банковская комиссия. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (обычно 0,2 0,75% годовых). При проведении кредитных операций банковским консорциумом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку менеджеру (до 0,5% суммы кредита), за переговоры, а также другим банкам за участие (0,2—0,5%).

Хотя международный кредит в известной мере развивается обособленно от внутреннего, а процентные ставки по нему не формируются непосредственно на базе процентов по внутреннему кредиту, в конечном счете «цена» международного кредита (как и интернациональная цена производства) базируется на процентных ставках стран — ведущих кредиторов, в первую очередь США, Японии, Германии. Однако в силу многофакторности ссудного процента образуется разрыв между национальными уровнями ставок.

Реальная процентная ставка — это номинальная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период. Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную (негативную).

Выравнивание национальных процентных ставок происходит не только в результате движения между странами краткосрочных капиталов, но и в зависимости от динамики валютных курсов. Обычно чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой евровалюте.

Важной характеристикой международного кредита является его обеспечение.

К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся:

• открытие целевых накопительных счетов;

• переуступка прав по контрактам и др.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности— способности заемщика получить кредит — и платежеспособности— способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков.

53. Участие Республики Беларусь в процессах международного кредитования и проблемы регулирования внешней задолженности страны

От преподавателя требуется:

· Статистика по государственному долгу в Республике Беларусь (2013 г.):

· структура — соотношение внутреннего и внешнего;

· структура внешнего по географическому признаку; показатели кредитоспособности по внешнему государственному долгу;

· структура внешнего по источникам возникновения;

Международный кредит играет позитивную и негативную роль. Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития производительных сил путём обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения.

Международный кредит содействует ускорению процесса воспроизводства по следующим направлениям:

1. кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. Тем самым создаётся дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры

2. международный кредит создаёт благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций

3. кредит обеспечивает бесперебойность международных расчётных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны

4. кредит повышает экономическую эффективность внешнеэкономической деятельности страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. Углубляются диспропорции в экономике. Международный кредит формирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъёма и периодическим его спадом. Международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал.

Кредитная политика стран служит средством укрепления позиции страны-кредитора на мировых рынках:

1. Международный кредит используется для перевода прибылей из стран-заёмщиков, усиливая позиции стран-кредиторов. В то же время ежегодные платежи по возврату кредитов с процентами, превышающие определённую величину чистого дохода, за счёт которого формируются накопления, обеспечивающие рост производства, отрицательно влияют на источники формирования этих накоплений в странах-должниках

2. Международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режима.

Потоки ссудного капитала растекаются в глобальной экономике по многим руслам: правительственных и частных займов, кредитов международных организаций – МВФ, Мирового банка и др., зарубежной продажи государством, банками, и отдельными частными компаниями ценных бумаг – облигаций и акций, открытия в иностранных банках счетов и хранения на них депозитов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector