Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
10 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ ликвидности и платежеспособности шпаргалка

Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности организации

Под ликвидностью актива (имущества) понимают его способность трансформироваться в денежные средства.

Разные виды имущества имеют разную степень ликвидности. Например, денежные средства не надо превращать в деньги, поскольку они и являются таковыми, а вот незавершенное производство реализовать и превратить в денежные средства очень сложно.

Ликвидность организации рассматривают в широком и узком смысле слова. Под ликвидностью в общем виде понимают способность организации погашать все свои заемные обязательства (долгосрочные и краткосрочные). Но, как правило, всегда необходимо в первую очередь погашать свои краткосрочные заемные обязательства, так как срок погашения краткосрочного заемного капитала в течение одного года по состоянию на отчетную дату. Ликвидность организацииопределяется более узко и понимается, как способность организации погашать свои краткосрочные заемные обязательства своими оборотными активами.

Таким образом, условием ликвидности организации является превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, то есть условием ликвидности выступает следующее неравенство:

Оборотные активы >Краткосрочные заемные обязательства

Под платежеспособностью понимают способность организации погашать свои самые срочные обязательства своими денежными средствами. К самым срочным обязательствам, как правило, относят задолженность перед государственным бюджетом по налогам и сборам, перед органами социального страхования и перед персоналом по оплате труда. При анализе и оценке платежеспособности также проводят сравнение между величиной денежных средств и величиной краткосрочного заемного капитала, срок оплаты которого наступает в ближайшее время. При этом, основным признаком платежеспособности является наличие в достаточном объеме денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Таким образом, условием платежеспособности организации является превышение денежных средств над самыми срочными обязательствами, то есть:

Денежные средства > Самые срочные заемные обязательства

При определении ликвидности и платежеспособности сначала проводят анализ и дают оценку ликвидности баланса, а также определяют и оценивают степень рациональности структуры имущества и источников его формирования, то есть исследуют структуру бухгалтерского баланса в целом.

Рациональность структуры баланса оценивается по следующим показателям:

Ø Высокая доля легкореализуемых активов в общей величине оборотных активов

Ø Высокая доля нормальнореализуемых активов в общем объеме всех активов

Ø Высокая доля собственного капитала в объеме источников формирования имущества

Ø Равновесие дебиторской и кредиторской задолженностей

Ø Превышение оборотных активов над краткосрочным заемным капиталом

Ø Превышение собственного и долгосрочного заемного капитала над внеоборотными активами

Ø Превышение денежных средств над самыми срочными заемными обязательствами

При анализе ликвидности баланса активыразбиваются начетыре группы по степени возрастания ликвидности, а пассивы разбиваются на четыре группы по степени повышения срочности погашения обязательств.

Активы, например, включают в себя производственные запасы, которые являются не совсем ликвидными, поскольку в их составе имеются незавершенное производство, расходы будущих периодов и прочие. А вот краткосрочная дебиторская задолженность является нормально ликвидным активом, поскольку сроки погашения такой задолженности известны. Таким образом, актив включает в себя следующие 4 группы имущества с точки зрения степени их ликвидности:

А 1: Труднореализуемые активы (тяжело ликвидные) – внеоборотные активы

А 2: Медленнореализуемые активы (медленно ликвидные) – запасы с НДС

А3: Быстрореализуемые активы (быстро ликвидные) – краткосрочная дебиторская задолженность

А4: Абсолютно ликвидные активы (абсолютно реализуемые) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Пассив также группируется по степени повышения срочности

погашения обязательств. Собственный капитал (собственные источники) не является обязательствами организации, поэтому считается постоянными пассивами, а среди краткосрочного заемного капитала самыми срочными обязательствами является кредиторская задолженность. Таким образом, источники формирования имущества (пассив) включают в себя следующие четыре группы:

П 1: Постоянные пассивы – собственный капитал

П 2: Долгосрочные пассивы – долгосрочные займы и кредиты

П 3: Краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты

П 4: Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

Четыре группы активов сравниваются с четырьмя группами пассива, и при этом определяется текущая и перспективная ликвидность бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие группы неравенств:

А1 = П2

А3 >= П3

А4 >= П4

Если А2 + А3 + А4 больше П2 +П3 + П4, то это значит, что организация обладает высокой ликвидностью, поскольку оборотные активы превышают весь заемный капитал (долгосрочный и краткосрочный).

Если А3 + А4 больше П3 + П4, то опять это значит, что ликвидность организации является высокой, поскольку только дебиторской задолженностью в сумме с денежными средствами и финансовыми вложениями можно погасить краткосрочные заемные обязательства.

Если А4 больше П4, то это значит, что организация является платежеспособной на отчетную дату, поскольку денежные средства превышают самые срочные обязательства. Особое внимание обращают на соотношение собственного капитала и внеоборотных активов (А1 и П1), так как данное соотношение характеризует показатель собственных оборотных средств. В процессе анализа баланса определяется и изучается показатель собственных оборотных средств, который является индикатором финансового состояния предприятия.

Изменение уровня ликвидности баланса устанавливается по динамике абсолютной величины показателя собственных оборотных средств. Рост данного показателя, как правило, отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Для более объективной оценки финансового состояния по бухгалтерскому балансу целесообразно определить, и оценит ряд финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия, которые будут представлены ниже.

В процессе анализа ликвидности и платежеспособности особое внимание уделяют следующим показателям, по которым оценивают финансовое состояние:

Ø Соотношение внеоборотного и оборотного имущества

Ø Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов в составе оборотного капитала

Ø Соотношение оборотных активов и краткосрочного заемного капитала, а также динамику коэффициента покрытия

Ø Динамику величины собственных оборотных средств и причины ее изменения

Ø Степень участия собственного капитала в формировании оборотных активов, то есть соотношение собственных оборотных средств и оборотных активов

Ø Наличие просроченной кредиторской задолженности и изменение ее доли в составе краткосрочного заемного капитала

Ø Прочие показатели

При анализе выявляют негативные факторы, повлиявшие на снижение ликвидности в целом, для чего проводится анализ внутреннего состояния оборотных активов, так как жизнеспособность предприятия будет зависеть от реального состояния и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности. При анализе оборотные активы группируются по степени риска снижения ликвидности. Анализ проводится с привлечением данных внутреннего бухгалтерского учета. Оборотный капитал делится на активы: с минимальной степенью риска (денежные средства и ценные бумаги), с малой степенью риска (реализуемая готовая продукция, товары, нормальная дебиторская задолженность и прочие), со средней степенью риска (сырье и материалы, незавершенное производство и прочие), с высокой степенью риска (залежалые материалы, нереализуемая готовая продукция и прочие неликвиды). При этом реальная ликвидность оборотного капитала оценивается по соотношению нормальнореализуемых активов и труднореализуемых.

Также в процессе анализа выявляются причины снижения ликвидности активов, такие как, например: сверхнормативные запасы сырья и материалов, образование просроченной дебиторской задолженности, низкое качество выпущенной продукции и прочие. Кроме того, целесообразно оценить тенденции изменения соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также тенденции соотношения труднореализуемых активов и нормально реализуемых активов.

Читать еще:  Письмо о возврате обеспечительного платежа образец

Итак, для более детальной оценки ликвидности оборотного капитала следует провести анализ внутреннего состояния оборотных активов по степени риска снижения ликвидности.

Для более объективной оценки финансового состояния кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов, поэтому в процессе анализа ликвидности и платежеспособности организации определяются и оцениваютсяосновные финансовые коэффициенты, отражающие ликвидность:

Ø Коэффициент общей ликвидности

Ø Коэффициент уточненной ликвидности

Ø Коэффициент абсолютной ликвидности

Ø Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Ø Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ø Индекс постоянного актива (коэффициент обеспеченности внеоборотных активов)

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные заемные обязательства. По другому можно сказать, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные заемные обязательства или какова доля оборотных активов в объеме краткосрочных обязательств. Высокое теоретическое значение данного показателя – больше двух. То есть в два раза оборотные активы должны быть больше краткосрочного заемного капитала. Реально этот коэффициент ниже двух, но в любом случае он должен быть больше единицы.

Анализ ликвидности и платежеспособности шпаргалка

13. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Один из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия – ликвидность и платежеспособность. Результаты анализа ликвидности и платежеспособности всегда составляют значительную часть информационного обеспечения финансовых менеджеров. Важность их анализа объясняется тем, что в управлении финансами должна учитываться одна из основных взаимосвязей «ликвидность (платежеспособность) – доходность». Предприятие должно определиться максимизация ликвидности (платежеспособности) в ущерб доходности или наоборот. В финансовом менеджменте различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обращать свои активы в наличность и погашать свои платежные обязательства. По сути, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – более общее понятие по сравнению с ликвидностью баланса. Так, ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Однако предприятие может привлечь дополнительные заемные средства и со стороны в случае, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире.

Платежеспособность – финансовое состояние предприятия, при котором у последнего существует возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Активы для оценки ликвидности объединяются в следующие группы:

– наиболее ликвидные активы (А1) = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

– быстрореализуемые активы (А2) = дебиторская задолженность + прочие денежные средства;

– медленно реализуемые активы (А3) = запасы + долгосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов;

– труднореализуемые активы (А4) = необоротные активы – долгосрочные финансовые вложения. Пассивы для оценки ликвидности и платежеспособности объединяются в следующие группы:

– наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задолженность;

– краткосрочные пассивы (П2) = займы и кредиты + + прочие краткосрочные пассивы;

– долгосрочные пассивы (П3) = кредиты и займы;

– постоянные пассивы (П4) = все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».

Объединение пассивов в группы происходит по принципу убывания срочности обязательства. Показатели платежеспособности предприятия:

1) коэффициенты текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств; характеризует степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы; имеет нормативное значение для всех отраслей;

2) коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первых двух групп (за вычетом запасов долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,8–1;

3) коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение – 0,2–0,25.

Шпаргалка: Анализ ликвидности баланса 5

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

  1. Наиболее ликвидные активы (А1 ) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
  2. Быстро реализуемые активы (А2 ) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
  3. Медленно реализуемые активы (А3 ) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
  4. Труднореализуемые активы (А4 ) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

  1. Наиболее срочные обязательства (П1 ) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
  2. Краткосрочные пассивы (П2 ) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
  3. Долгосрочные пассивы (П3 ) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
  4. Постоянные пассивы (П4 ) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
Читать еще:  Степень платежеспособности общая формула по балансу

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

КТЛ = (А1 + А2 + А3 ) / (П1 + П2 ).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

КБЛ = (А1 + А2 ) / (П1 + П2 ).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

КАЛ = А1 / (П1 + П2 ).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использоватьобщий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3 ) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3 ).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Лекция 11. Анализ состава, структуры, динамики активов баланса и источников их формирования.

1)Значение анализа для оценки фин.положения

Фин.состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финн.ресурсов.

Финн.состояние зависит от результатов произв.-хоз. деятельности и оказывает влияние на производственный процесс.

Финн. положение характеризует способность п/п финансировать свою деятельность, обеспечивать приток наличности и своевременного рассчитываться по своим обязательствам.

Одной из задач анализа финн.положения является оценка имущественного состояния организации. Устойчивость финн.состояния в значительной степени зависит от правильности вложения финн.средств в активы.

От структуры источников баланса зависит финн.состояние, поэтому нужно анализировать А и П.

Для оценки в структуре А и П используют методы вертикального и горизонтального анализа.

Вертикальный анализ показывает структуру в А и П, дает представление о соотношении отдельных групп, статей в валюте баланса, а горизонтальный анализ — устанавливает изменение отдельных статей Аи П по отношению к предыдущему году иди за ряд лет.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и на практике их часто совмещают.

Актив группируется по степени ликвидности:

1.абсолютно ликвидные А1 (ден. средства, краткосроч.фин.вложения) – перепроверь.

2. быстрореализуем активы А2 (КДЗ и прочие активы)

3. медленно реализуемые активы А3 (запасы без ст. и расходы буд. Пер.)

4. труднореализуемые (неликвид) А4 (все статьи 1-го раздела актива, т.е. внеоборотные активы, ДДЗ.)

Пассив группируют по степени срочности их оплаты:

1. наиболее срочные обязательства П1

-задолженность по выплатам доходов

-прочие краткосрочные обязательства

-обязательства, не погашенные в срок

2.Краткосрочные пассивы П2

-краткосрочные кредиты и займы

3. Долгосрочные пассивы П3

-кредиты и займы

4. постоянные пассивы П4

-все статьи 3-го раздела П

-доходы будущих периодов

-резервы предстоящих расходов и тд.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по А и П.

Баланс абсолютно ликвидный:

А1>=П1 (такие значения хороши для инвесторов)

Финансовый менеджмент. Шпаргалка (С. В. Загородников)

Настоящее издание поможет систематизировать полученные ранее знания, а также подготовиться к экзамену или зачету и успешно их сдать. Пособие предназначено для студентов высших и средних образовательных учреждений.

Оглавление

  • 1 СУЩНОСТЬ, ПРЕДМЕТ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  • 2 ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  • 3 ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  • 4 БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  • 5 СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
  • 6 МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
  • 7 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
  • 8 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
  • 9 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
  • 10 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  • 11 ПОНЯТИЕ И ПРИЗНАКИ ЦЕННЫХ БУМАГ
  • 12 КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
  • 13 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ
  • 14 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ
  • 15 ПОНЯТИЕ ВЕКСЕЛЯ. КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ
  • 16 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ
  • 17 ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
  • 18 ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
  • 19 ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
  • 20 МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПОТОКА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  • 21 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ АКТИВОВ
  • 22 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ В ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

Приведённый ознакомительный фрагмент книги Финансовый менеджмент. Шпаргалка (С. В. Загородников) предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.

8 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в на–личность и погасить свои платежные обязатель–ства, т.е. это степень покрытия долговых обя–зательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку по–гашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – это более об–щее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвид–ность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реа–лизации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если унего имеет–ся соответствующий имидж в деловом мире.

Для оценки ликвидности активы делятся на:

1) наиболее ликвидные активы (Д1 ):

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

2) быстрореализуемые активы (А2):

А2 = Дебиторская задолженность + Прочие денежные средства;

3) медленно реализуемые активы (А,;1 ):

A3 = Запасы + Долгосрочные финансовые вложения – Расходы будущих периодов;

4) труднореализуемые активы (А4 ):

А4 = Внеоборотные активы – Долгосрочные финансовые вложения.

Для оценки ликвидности пассивы делятся на: 1) наиболее срочные обязательства (П1 ): П1 = Кредиторская задолженность;

2) краткосрочные пассивы (П2 ):

П2 = Займы и кредиты + Прочие краткосрочные пассивы;

Читать еще:  Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность

3) долгосрочные пассивы (П3 ):

П3 = Кредиты и займы;

4) постоянные пассивы (П4 ):

П4 = Все статьи раздела баланса «Капитал и резервы».

Баланс является ликвидным при выполнении системы неравенств: А1 > П ־ А2 > А; > П3; А4

Анализ ликвидности и платежеспособности шпаргалка

11. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Основная цель деятельности любого коммерческого предприятия – прибыль, получение которой выступает основным мотивом предпринимателя и собственника. Прибыль может быть стратегической целью предприятия. Ее размер используется при расчетах цены на продукцию и обосновании эффективности инвестиционных проектов. Однако необходимо постоянно знать размер прибыли. Более того, необходимо знать возможность ее увеличения, факты положительного и отрицательного воздействия на нее. Прибыль предприятия в финансовой науке представляется финансовым результатом, который, помимо прибыли, может иметь форму убытка.

Прибыль (убытки) формируется как сумма финансовых результатов основной (обычной) и операционной (финансовой) деятельности предприятия; от внереализационных операций;от действия чрезвычайных обстоятельств.

Анализ финансового результата ведется по следующим направлениям.

Анализ формирования и использования прибыли. В рамках данного направления определяются абсолютные суммы средств, выплачиваемых из прибыли, их динамика и структура.

По Налоговому кодексу Российской Федерации налог на прибыль уплачивается в бюджет не со всей суммы прибыли отчетного года, а с так называемой «налоговой прибыли» (налогооблагаемой). Чтобы ее рассчитать, необходимо из прибыли отчетного года исключить некоторые доходы, облагаемые по иной ставке, чем налог на прибыль (операции с ценными бумагами), или которые носят характер льгот. Полученная таким образом расчетная величина прибыли служит основой для взноса налога на прибыль.

После уплаты налога на прибыль оставшаяся сумма считается чистой прибылью. В данном направлении анализируются пути распределения прибыли. В качестве таковых могу рассматриваться:

– выплата дивидендов по ценным бумагам;

– образование резервного фонда;

– образование фондов специального назначения;

– внесение в бюджет штрафных санкций и расходов по возмещению ущерба из-за нарушения требований охраны окружающей среды;

Распределение прибыли в эти фонды осуществляется на основе заранее разработанных, согласованных и утвержденных смет расходов. Размер расходов в данных сметах планируется исходя из плановых значений чистой прибыли и нужд предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов. По данным формы № 2 бухгалтерского баланса проводятся горизонтальный и вертикальный анализы показателей прибыли.

Горизонтальный анализ – оценка изменений показателей прибыли за отчетный период в абсолютной сумме и процентах. Он позволяет проследить тенденции в изменениях показателей прибыли.

Вертикальный анализ – оценка изменений структуры показателей прибыли.

Считается, что горизонтальный анализ проводится самим предприятием, а вертикальный – внешними пользователями.

Финансовый результат предприятия – результативный показатель, поэтому на его значение могут оказывать влияние разные факторы. Для того чтобы их выявить, проводится факторный анализ. При этом используются методы элиминирования, выявляются факторы, повлиявшие на финансовые результаты предприятия.

Факторный анализ проводится по таким показателям, как:

– прибыль от реализации;

– результаты прочей реализации.

12. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ

Важный этап в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия – анализ оборачиваемости, которая характеризует эффективность использования активов. Показатели оборачиваемости – показатели эффективности именно оборотных средств, поэтому оборачиваемость анализируется в основном только по текущим активам предприятия.

Существуют два основных показателя оборачиваемости.

1. Средняя продолжительность одного оборота активов, которая рассчитывается по следующей формуле:

где Со – средние остатки активов; R – чистая выручка от реализации; D – число дней в анализируемом периоде.

Данный показатель необходимым для того, чтобы определить время, за которое используемые активы превращаются в денежные средства. В постоянном превращении в денежные средства находятся текущие активы. Они участвуют в одном обороте.

Средняя продолжительность одного оборота по различным предприятиям неодинакова. Она зависит в значительной степени от характера производства и длительности производственного цикла и не имеет нормативных значений.

2. Число оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости). Данный показатель рассчитывается по формулам

К = R/Со или К = D/О.

Коэффициент оборачиваемости зависит от средней продолжительности одного оборота активов. Логично, что чем больше знаменатель, тем меньше число оборотов.

Методика анализа оборачиваемости предполагает расчет показателя оборачиваемости по всем элементам оборотных средств предприятия(по всем группам активов и капиталу за отчетный и прошлый периоды) и сравнение их динамики. Если за отчетный период число дней одного оборота окажется меньше (больше) прошлого периода, то можно говорить об ускорении (замедлении) оборачиваемости. Часто показатели оборачиваемости выступают рейтинговыми показателями деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению активов. Данная сумма находится путем умножения числа дней ускорения на фактическую однодневную реализацию в стоимостном выражении.

Результатом анализа оборачиваемости в конечном итоге должна стать разработка путей ускорения оборачиваемости текущих активов:

1) по производственным запасам: более точный расчет производственной программы; своевременное заключение договоров на поставку сырья, материалов, топлива, запчастей и др.; своевременное выполнение договоров поставки и др.;

2) по незавершенному производству: достаточные технологический уровень и объем новой, высокоэффективной техники;

3) по готовой продукции: своевременное заключение договоров на поставку продукции; постоянный контроль за отгрузкой; отсутствие транспортных затруднений;

4) по товарам: наличие на складе товаров, пользующихся спросом на рынке; товаров с лучшим качеством.

Экономический смысл оценки оборачиваемости состоит в том, чтобы выявить динамику изменения оборота средств в хозяйственной деятельности. Так, ускорение позволяет предприятию заработать больше доходов даже при более низких ценах на продукцию. В свою очередь, замедление оборачиваемости – результат увеличения стоимости тех или иных активов, которые не могут превратиться в денежные средства. Фактором увеличения запасов может быть неритмичность поставок.

13. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Один из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия – ликвидность и платежеспособность. Результаты анализа ликвидности и платежеспособности всегда составляют значительную часть информационного обеспечения финансовых менеджеров. Важность их анализа объясняется тем, что в управлении финансами должна учитываться одна из основных взаимосвязей «ликвидность (платежеспособность) – доходность». Предприятие должно определиться максимизация ликвидности (платежеспособности) в ущерб доходности или наоборот. В финансовом менеджменте различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обращать свои активы в наличность и погашать свои платежные обязательства. По сути, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – более общее понятие по сравнению с ликвидностью баланса. Так, ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Однако предприятие может привлечь дополнительные заемные средства и со стороны в случае, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире.

Платежеспособность – финансовое состояние предприятия, при котором у последнего существует возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×