Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент общей платежеспособности

Что показывает и как рассчитать коэффициент платежеспособности предприятия?

Деятельность предприятия не может обойтись без расчётов с контрагентами. Фирмы используют денежные средства для покупки материалов, оплаты кредитов, приобретения фондов. То есть движение финансов напрямую влияет на производственный процесс организации.

Именно поэтому любая компания должна анализировать денежные потоки с целью прогнозирования путей наиболее успешного развития бизнеса. Одним из наиболее эффективных показателей в этой сфере является коэффициент общей платежеспособности.

Значение показателя

Платёжеспособность — это возможность предприятия вовремя и в полном размере погашать имеющиеся обязательства перед контрагентами. С её помощью определяется финансовое состояние организации.

Понятие тесно связано с показателями кредитоспособности и ликвидности. Однако имеются некоторые нюансы, отличающие все три коэффициента:

  • кредитоспособность характеризует возможность предприятия погасить долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такое имущество, как здания и сооружения, при расчётах не учитывается;
  • ликвидность представляет собой способность исполнять только краткосрочные обязательства;
  • платёжеспособность отражает возможность покрытия долгов за счёт всех активов.

Она бывает двух видов:

  • Долгосрочная. Представляет собой возможность расплатиться по обязательствам, оплата которых предполагается в срок более года. При этом в ходе анализа оценивается ряд показателей:
    • чистый капитал организации;
    • график погашения долгов;
    • отношение заёмного и собственного капитала;
    • покрытие процентов.
  • Краткосрочная — способность субъекта рассчитаться с задолженностями, срок погашения которых наступает ранее чем через год после возникновения обязательств. При этом рассчитывается соотношение текущих активов и кредиторской задолженности.

Чтобы контролировать способность погашать долги, предприятие должно регулярно анализировать показатель общей платёжеспособности. Расчёты ведутся по данным бухгалтерского учёта ежемесячно или раз в квартал. Компания самостоятельно выбирает периодичность оценки, учитывая при этом объём задолженности, размер оборота и прочие индивидуальные характеристики.

Расчёт показателя очень важен для оперативности принятия управленческих решений, так как снижение уровня платёжеспособности в перспективе ведёт к риску банкротства.

Более подробную информацию об этом понятии вы можете узнать из следующего видео:

Расчет с примерами

Для подсчёта коэффициента используется объём активов предприятия, учитывается размер всех обязательств. Существует две формулы, по котором определяется величина.

Расчёт по показателям

Где:

  • Коп — коэффициент платёжеспособности;
  • ИА — активы предприятия;
  • КО — краткосрочная задолженность;
  • ДО — долгосрочная задолженность.

Пример расчёта. ООО «Ника» имеет в составе имущества и обязательств следующие величины:

  • нематериальные активы — 100 тыс. руб.;
  • краткосрочный кредит в банке — 100 тыс. руб.;
  • оборудование для производства — 1 500 тыс. руб.;
  • обязательства по уплате налогов — 50 тыс. руб.;
  • материалы на складе — 50 тыс. руб.;
  • готовая продукция на складе — 150 тыс. руб.;
  • долгосрочный кредит в банке — 1 000 тыс. руб.;
  • деньги на счёте — 30 тыс. руб.;
  • обязательства перед поставщиками — 150 тыс. руб.
  • другие оборотные и внеоборотные активы — 50 тыс. руб.;

Расчёт показателя с учётом полученных данных:

Формула по балансу

Для расчёта можно использовать баланс предприятия. Формула выглядит следующим образом:

Пример расчёта. Пусть баланс ООО «Ника» выглядит так:

Анализ платежеспособности

Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность – это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая – за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Основным признаком ликвидности предприятия является:

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств.

Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

4. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.

5. Коэффициент общей платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КО) может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами (ДС) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение ≥ 0,2 – 0,5. Это означает, что 20–50% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение ≥ 0,7–1,0. Это означает, что 70–100% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) показывает, в какой степени предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов (ОА). При расчете данного коэффициента учитываются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, вся дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость, запасы, прочие оборотные активы, т.е. все оборотные активы.

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение ≥ 2 (оптимально ≥ 2–2,5). Это означает, что оборотные активы должны в 2–2,5 раза превышать краткосрочные обязательства предприятия. В учебниках и учебных пособиях по финансовому анализу встречается и другое рекомендуемое значение данного показателя – от 1,0 до 3,0. Действительно, значение данного показателя зависит от отраслевых особенностей предприятия.

Так, для торговли, где более высокая оборачиваемость оборотных активов, значение коэффициента текущей ликвидности может меняться в пределах от 1 до 1,5, а для промышленного производства, строительства – от 1,5 до 2. Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотных активов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочные обязательства.

В соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности менее двух.

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (Кл.т.м.ц.) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации запасов (З). При расчете данного коэффициента учитываются запасы, за исключением расходов будущих периодов (РБП).

Рассчитывается по формуле:

или .

Значение данного коэффициента будет зависеть от отраслевой принадлежности предприятия. Чаще встречается ограничение – 0,5 – 0,7.

Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО), так и долгосрочные (ДО), за счет всех активов (ИА).

Рассчитывается по формуле:

или .

Рекомендуемое значение коэффициента общей платежеспособности Ко.п. ≥ 2. Это означает, что актив баланса должен в два и более раз превышать все обязательства предприятия.

Рассчитаем и проанализируем изменение показателей платежеспособности предприятия на примере данных табл. 3.1 (табл. 3.10).

Анализ показателей платежеспособности

Система оценочных показателей платежеспособности

Потребность в диагностике кризиса способствовала появлению большого числа методик с разнообразными критериями и набором количественных и качественных показателей. В частности, группы оценочных показателей неплатежеспособных предприятий разработаны и официально утверждены в качестве основных методических подходов к анализу финансового состояния должника в процедурах банкротства и к определению признаков несостоятельности [2]. Вместе с тем одни из показателей, характеризующих несостоятельность, не выдержали требований времени, другие не получили широкого практического использования в силу различных объективных обстоятельств. К примеру, система критериев признания структуры баланса неудовлетворительной и установления на ее основе неплатежеспособности [1] просуществовала до июля 2003 года и была отменена. Показатели, разработанные в 2001 году Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) [3], имеют ряд недостатков, в частности противоречат идее гармонизации национальных и международных стандартов учета, поскольку в качестве ключевого показателя при расчете коэффициентов, характеризующих способность рассчитываться по обязательствам, выбрана валовая выручка по оплате.

В наиболее сбалансированной официальной системе оценок финансово-хозяйственной деятельности предприятия [5] расширен набор исходных данных: анализ проводится по направлениям инвестиционной, текущей деятельности, оценивается положение на товарных и иных рынках, определяются параметры бизнеса на уровне безубыточности не менее чем за два года, с аналитическим исследованием по кварталам. Расчет всех коэффициентов осуществляется по скорректированным исходным данным бухгалтерской отчетности, что исключает методологические разногласия при их количественной оценке и позволяет избежать неточности в полученных результатах.

Стандартная оценка финансового состояния предприятия-должника проводится по следующим коэффициентам:

  • коэффициент абсолютной ликвидности (Анл/ТО, где Анл – наиболее ликвидные активы; ТО – текущие обязательства);
  • коэффициент текущей ликвидности (Ал/ТО, где Ал – ликвидные активы);
  • показатель обеспеченности обязательств должника его активами ((Ал + Ав)/ЗК, где Ав – внеоборотные активы, ЗК – заемный капитал);
  • степень платежеспособности по текущим обязательствам (среднемесячная) (ТО/N, где N – среднемесячная выручка);
  • коэффициент автономии (финансовой независимости) (СС/А, где СС – собственные средства; А – общая величина активов);
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((СС – Ав)/Ао, где Ао – оборотные активы);
  • доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (КЗпр/П, где КЗпр – просроченная кредиторская задолженность; П – общая величина пассивов);
  • показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (ДЗ/А, где ДЗ – дебиторская задолженность);
  • рентабельность активов (Р/А x 100, где Р – прибыль);
  • норма чистой прибыли (Рч/Nр, где Рч – чистая прибыль, Nр – выручка от реализации).
Читать еще:  Более высокий уровень платежеспособности организации гарантирует

Часть показателей оценивает способность субъекта хозяйствования погасить обязательства за счет имеющегося имущества: коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами и др., в них заложен принцип оплатности, то есть достаточности имущества для оплаты задолженности. В соответствии с принципом неоплатности (или структуры баланса) должник может быть признан банкротом, если сумма его общей кредиторской задолженности превышает суммарную стоимость принадлежащего ему имущества, то есть должник не способен оплатить долги за счет своего имущества. Вместе с тем расчет этих коэффициентов не дает точного представления о платежных возможностях предприятия во времени, о развитии его потенциальных возможностей, увеличении эффективности. Еще в начале XX века русский ученый Г. Ф. Шершеневич, исследовавший возможности использования критериев оплатности, писал: «…следует склониться к… системе, которая в основание несостоятельности ставит неспособность должника к платежам» [9, с. 89].

На основе изучения новых подходов к диагностике банкротства предложены приемлемые методы определения платежеспособности во времени. Практическая значимость рассматриваемой далее системы показателей диагностики финансовой состоятельности состоит в получении более точных оценок способности организации рассчитываться по своим обязательствам по мере наступления сроков платежа при условии обеспечения текущей деятельности необходимыми финансовыми ресурсами (табл. 1). При этом соблюдено основное требование доступности информационной базы, на основе которой проводится анализ, показатели не являются излишне сложными и громоздкими.

Таблица 1. Система показателей оценки платежеспособности

Группу обобщающих показателей финансового состояния составляют следующие базовые индикаторы:

  • — выручка от реализации (среднемесячная, среднеквартальная, годовая) является одним из основных параметров рыночной самостоятельности, характеризует уровень маркетинговой, ценовой политики;
  • — чистые активыч) – нормативно регулируемый показатель, который позволяет определить стоимость имущества организации, не обремененную обязательствами, чистые активы показывают стоимость имущества, реально принадлежащую исследуемому субъекту [4]. Необходимость расчета и анализа чистых активов в условиях кризиса связана с возможными изменениями организационной структуры, продажей части предприятия, реорганизацией и реформированием хозяйствующего субъекта. В зависимости от степени кризиса и нахождения предприятия на том или ином этапе процедуры банкротства целесообразно выделять следующие виды чистых активов:
    • балансовые чистые активы рассчитываются ежеквартально с целью подтвердить их соответствие величине уставного капитала и его минимальному размеру: величина чистых активов определяется вычитанием из стоимости активов организации, принимаемых к расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету [4];
    • санационные (реорганизационные) чистые активы (условно-чистые) рассчитываются при проведении санации хозяйствующего субъекта: сумма балансовых активов за минусом капитала, временно находящегося в распоряжении должника (капитал кредиторов в форме кредиторской задолженности, который необходимо будет возвратить в соответствии с планом санации);
    • ликвидационные (распределяемые) чистые активы равны стоимости имущества (денежных средств), оставшейся после удовлетворения всех требований кредиторов в процессе реорганизации или ликвидации предприятия;
  • — собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) (СОК, СОС) – показатель финансового состояния, оценивает финансовый потенциал собственных источников финансирования и способность рассчитываться по обязательствам. Его отрицательное значение говорит об отсутствие собственного капитала в обороте предприятия и о финансировании части внеоборотных активов за счет заемных средств. СОК рассчитывается как III раздел – собственный капитал, за минусом I раздела – внеоборотных активов. В литературе в расчет СОК часто включают IV раздел – долгосрочные обязательства. В данном случае этот показатель будет характеризовать общую сумму собственных источников и долгосрочных заемных средств в обороте.

Группа скорректированных показателей платежеспособности предназначена для того, чтобы дать детализированную оценку способности к погашению обязательств.

Ликвидность активов оценивается коэффициентами абсолютной ликвидности, критической ликвидности и текущей ликвидности, которые рассчитываются отношением тех или иных групп активов к текущим пассивам (коэффициенты). Подобный подход достаточно условно и с большими допущениями отражает финансовое состояние в статике, не давая динамической характеристики экономического положения организации.

Точную оценку ликвидности активов можно получить, если учитывать период их оборачиваемости. Тогда ликвидность баланса будет анализироваться на основе сравнений не только сумм активов, потенциально направляемых на погашение обязательств, но и сбалансированных временных периодов возврата активов в денежную форму с наступлением срока платежа по обязательствам.

Методика оценки платежеспособности по скорректированным показателям требует последовательных аналитических шагов и расчетов.

Первый шаг. Все обязательства и соответствующие им активы (активы – по времени их возврата в денежные средства, обязательства – по степени срочности их погашения) делятся на четыре группы:

  • — А1 – абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
  • — А2 – активы, приравненные к наиболее ликвидным, принимающие денежную форму в процессе обращения менее чем за 1 мес.;
  • — А3 – активы быстро реализуемые, со сроком оборачиваемости от 1 до 3 мес.;
  • — А4 – активы, оборачивающиеся не менее чем за 3 мес. и дольше (к этой группе активов будет отнесена также вся стоимость внеоборотного капитала).

Наиболее срочные обязательства (НСО). В соответствии с каждой группой активов формируются обязательства по срокам наступления платежа. К наиболее срочным обязательствам относятся требования с ежемесячным погашением, нашедшие отражение в кредиторской задолженности. В соответствии со ст. 855 ГК установлен первоочередной порядок списания средств со счета: по исполнительным листам, по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами, по налогам, по оплате труда, а также, при наличии соответствующей аналитической информации, по задолженности за товары, работы, услуги, расчеты по которым производятся путем выставления платежных требований без акцепта. Для более точного определения этой группы обязательств, особенно в кризисных условиях, ее уменьшают на сумму устойчивой кредиторской задолженности. К последней относятся переходящая задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв предстоящих платежей и расходов и др. Величина минимальной задолженности работникам по заработной плате U (переходящие остатки по заработной плате) определяется по формуле:

где Uп – плановый фонд оплаты труда на квартал, руб.; Тi – количество дней разрыва между начисленной заработной платой и днем ее выдачи. Начисления на заработную плату определяются по действующим нормативам в процентах от фонда оплаты труда. Соответственно, сумма страховых взносов, которая также подлежит вычитанию из суммы самых срочных обязательств, рассчитывается по формуле:

Страховые взносы = (34,0 x U) / 100.

Уменьшенная сумма группы обязательств должна быть обеспечена наиболее ликвидными активами (А1), то есть денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Срочные обязательства (СО). К ним отнесены обязательства, не перечисленные выше, имеющие срок погашения от 1 до 3 мес. При определении сроков их погашения (отсутствии в договорах указания конкретных сроков) все обязательства по расчетам с поставщиками за товары, работы и услуги, а также с прочими кредиторами следует считать краткосрочными на основании [2]. Эти обязательства должны быть покрыты быстро реализуемыми активами, срок оборачиваемости которых менее 3 мес. (A2 + A3).

Среднесрочные обязательства (СсО). Эту группу составляют оставшиеся обязательства со сроком возврата от 3 мес. до 1 года, в бухгалтерском балансе они отражаются в строке «Краткосрочные займы и кредиты». Они должны быть обеспечены активами, срок оборота которых составляет 3 мес. и более. Группа активов А3 с периодом оборота до 3 мес. также может быть направлена на погашение краткосрочных займов и кредитов (СсО).

Долгосрочные обязательства (ДО). К ним относятся обязательства со сроком возврата свыше 1 года, которые могут быть обеспечены медленно реализуемыми активами, входящими в группу А4, со сроком обращения более трех месяцев.

Второй шаг. Определяется доля обязательств по каждой группе по отношению к общей величине заемного капитала:

Третий шаг. По данным группам активов и скорректированным суммам обязательств рассчитываются промежуточные и обобщающие коэффициенты покрытия и общей платежеспособности (см. рис.).

Обобщающий коэффициент текущего покрытия:

Коэффициент общей платежеспособности:

Экономическое содержание промежуточных коэффициентов приводится в табл. 2. Точность оценки платежеспособности достигается сопоставлением различных групп активов и обязательств, а также расчетом двух обобщающих коэффициентов текущего покрытия и общей платежеспособности.

Таблица 2. Коэффициенты промежуточного покрытия обязательств и общей платежеспособности

Коэффициент общей платежеспособности. Система оценочных показателей платежеспособности

Деятельность любого предприятия можно условно разделить на две части: производственный процесс и движение денежных ресурсов. Например, фирма занимает деньги на покупку материалов, изготовляет за счет собственных мощностей продукцию, продает ее и оплачивает за этот счет свою кредиторскую задолженность. Как видно из этой простейшей ситуации, производственный и монетарный процесс тесно взаимосвязаны и не могут существовать один без другого. Поэтому прогноз успешности деятельности предприятия можно сделать, взглянув на коэффициент общей платежеспособности. О нем и поговорим в сегодняшней статье.

Читать еще:  Пеня за просрочку платежа рб

Общие сведения

Для начала разберемся с основным понятием. Платежеспособность представляет собой возможность выполнения собственных денежных обязательств хозяйствующим субъектом за счет имеющихся у него в распоряжении денежных ресурсов. Если предприятие не может в срок расплатиться по долгам, то это может стать причиной его банкротства. Различают два вида неплатежеспособности:

Проблема наличных

Коэффициент общей платежеспособности никак не связан с первым видом. Для этого есть текущий показатель, о котором мы поговорим далее. Наличная неплатежеспособность означает, что предприятие имеет достаточно активов для того, чтобы заплатить по своим долгам, но у него нет денег. Например, фирма владеет большим зданием или дорогим автомобилем, но с помощью этих вещей нельзя сразу ответить по возникшим перед ней обязательствам. Такая проблема обычно решается с помощью переговоров.

Нехватка активов

Гораздо более серьезные проблемы возникают, когда у предприятия нет ни дорогого автомобиля, ни большого здания, которые можно продать. Такой вид неплатежеспособности называется балансовым. Он означает, что активов предприятия не хватит для того, чтобы рассчитаться по возникшим у него обязательствам. Следует понимать, что такая ситуация не обязательно означает неминуемое банкротство. Удачные переговоры могут закончиться решением о реструктуризации долгов. Нужно понимать, что предприятие с балансовой неплатежеспособностью не обязательно имеет проблемы с наличными в краткосрочном периоде.

Коэффициенты финансового здоровья предприятия

Залог успешной деятельности – это грамотное планирование. А последнее трудно представить без наличия показателей, которые помогают оценивать текущее и будущее состояние. Оценка финансового здоровья предприятия базируется на семи индикаторах, одним из которых является коэффициент общей платежеспособности. Среди них:

  1. Коэффициент общей ликвидности.
  2. Соотношение активов и задолженности.
  3. Краткосрочная ликвидность.
  4. Коэффициент обслуживания долга.
  5. Норма сбережения.
  6. Коэффициент общей платежеспособности.
  7. Соотношение инвестиций и общих активов.

Использование этих показателей помогает глубже оценить финансовое состояние предприятия, возможности и угрозы его позиции. Следующим этапом после него является непосредственное планирование с учетом корректных мер для устранения имеющихся проблем с платежеспособностью.

Значение термина

Коэффициент общей платежеспособности предприятия – это один из целого ряда показателей, которые используются для того, чтобы оценить способность предприятия расплатиться по своей долгосрочной задолженности. Более того, он позволяет измерить размер прибыли компании после уплаты налогов, не считая безналичных амортизационных расходов.

Коэффициент общей платежеспособности: формула

Для расчета данного показателя используют чистую прибыль после налогообложения (NP), амортизационные расходы (A) и общую задолженность (TL). В таком случае (NP + A) / TL = коэффициент общей платежеспособности. Норма зависит от отрасли. В общем случае считается, что результат больше 20% означает, что предприятие является платежеспособным. Чем он меньше, тем выше вероятность дефолта компании из-за неспособности рассчитаться по своей кредиторской задолженности в срок. Оптимальный показатель – от 0,5 до 0,7. При надежных источниках внешнего заимствования предприятие может сохранять платежеспособность даже в случае высокой оборачиваемости своих активов.

Другие способы измерения

Мы рассмотрели коэффициент общей платежеспособности, формула которого позволяет оценить долгосрочные перспективы предприятия, не является единственным. Выделяют следующие показатели:

  1. Текущий коэффициент ликвидности.
  2. Обеспеченность личными средствами.
  3. Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности.
  4. Соотношение долгов и запасов.
  5. Доля чистой стоимости активов в текущих долгах.
  6. Соотношение общих обязательств и капитала компании.
  7. Доля основных средств в чистой стоимости активов.

Текущая ликвидность

Данный показатель рассчитывается делением оборотных активов на краткосрочные обязательства. Нормальным считается его значение от 1,5 до 2,5. Маленькие числа означают, что у предприятия возникли трудности с покрытием текущих обязательств и необходимо снижать оборотные активы и кредиторскую задолженность. Высокие показатели связаны с недостаточно активным использованием оборотных активов. Для решения этой проблемы нужно улучшить доступ к краткосрочному кредитованию. Если данный коэффициент меньше 0,1, то предприятие считается неплатежеспособным.

Следует понимать, что низкие показатели – это еще не свидетельство неминуемого банкротства. Коэффициенты помогают разобраться в правильности текущего стратегического и тактического курса. Удачные переговоры с кредиторами и грамотные решения менеджмента могут помочь компании вновь стать успешной. Большинство норм устанавливаются с запасом, чтобы у руководителей было время на оперативное принятие решений по спасению своего бизнеса.

Обеспеченность личными средствами

Данный показатель позволяет оценить, насколько компания обеспечена собственным капиталом. Его расчет осуществляется в два этапа:

  1. Вычислить разность между суммарными объемами личного капитала и стоимостью основных средств.
  2. Рассчитать текущую цену оборотного капитала в наличии у компании. При этом здесь важно учитывать не только денежные средства, но и готовые товары и дебиторские долги.

Коэффициент обеспеченности личными средствами равен результату деления оборотных активов на источники капитала компании. Если он меньше 2, то предприятие не является платежеспособным.

Показатель восстановления и утраты способности платить по обязательствам

Данный показатель приобретает чрезвычайную ценность в условиях кризиса. Он рассчитывается как соотношение расчетного коэффициента к установленной норме. Если его значение превышает единицу в шестимесячном периоде, то в случае кризиса она сможет вернуться к прежним показателям. Если же он ниже, то это уже не представляется возможным.

Коэффициент утраты платежеспособности отражает то, как быстро предприятие может утерять свои позиции и погрязнуть в долгах. Если он больше единицы в трехмесячной перспективе, то существует только маленький риск такой ситуации. Низкое значение – это практически полная гарантия потери платежеспособности предприятия в течение одного расчетного периода.

Коэффициент общей платежеспособности: значение

Одной из самых важных характеристик деятельности любого предприятия являются его возможности по расчету по своим обязательствам. Коэффициент общей платежеспособности по балансу должен учитывать ликвидность активов компании, то есть их способность превращения в реальные деньги. Чем она больше, тем выше уровень задолженности можно иметь предприятию. Коэффициент общей платежеспособности ниже нормы означает большую зависимость компании от стабильности внешнего финансирования.

Виды активов по их ликвидности

Различают следующие группы ценностей в распоряжении предприятия: текущие и постоянные. К первой относят наиболее ликвидные, быстро и медленно реализуемые активы. Легче всего оплатить задолженность денежными средствами на текущем банковском счете. Кроме них, к наиболее ликвидным активам относят краткосрочные акции и облигации. Быстро реализуемые ценности включают дебиторскую задолженность и депозитные счета. К последней группе относят готовую продукцию, незавершенное производство, сырье и материалы. Постоянные финансовые активы включают трудно реализуемые активы, то есть здания, оборудование, транспортные средства и земельные участки, которые принадлежат предприятию.

Ценности и обязательства

Коэффициент общей платежеспособности показывает соотношение между активами и пассивами. Первые представляют собой ресурсы, которые контролируются предприятием. Они делятся на два вида. К оборотным активам относят денежные средства и их эквиваленты, которые предназначены для реализации в течении 12 месяцев или одного операционного цикла. Например, задолженность покупателей или готовая продукция. К необоротным относят активы, которые будут использовать на протяжении нескольких операционных циклов. К ним, в частности, относят нематериальные ценности, долгосрочные инвестиции.

Пассивы – это тот источник, из которого формируются хозяйственные средства. Их разделяют на собственные и заемные. Первые, например, включают капитал предприятия и доходы будущих периодов. Что касается привлеченных пассивов, то они разделяются по срокам возврата. Последнюю группу и учитывают при оценке платежеспособности. Что касается активов, то имеются формулы с совокупными их показателями или только оборотными хозяйственными средствами.

Общий и расчетный коэффициент

Тщательный анализ платежеспособности предприятия предполагает использование так называемых эталонных показателей. По своему существу они близки к необходимым коэффициентам, но отличаются тем, что в их формулах используется не текущая задолженность, а расчетная. Эталонный коэффициент общей ликвидности позволяет определить платежеспособность предприятия при наличии идеальных условий работы. Зная его, можно определить причины его отличия от обычного показателя. Для расчета эталонного коэффициента общей ликвидности необходимо разделить нормальную стоимость оборотных активов предприятия на краткосрочную задолженность.

Ликвидность и платежеспособность

Оба вышеназванных показателя характеризуют финансовое состояние предприятия. Но у них есть существенные отличия. Расчет общего коэффициента платежеспособности позволяет оценить возможность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. Ликвидность связана с ближайшим будущим. Она означает способность предприятия платить по своим обязательства в краткосрочном периоде. Термин также используется для описания возможности быстрого обмена активов на наличные. Высокий коэффициент общей платежеспособности показывает, что компания имеет больше, чем она должна своим кредиторам. Другими словами, у ликвидного предприятия может быть достаточно средств на то, чтобы отвечать по своим краткосрочным обязательствам, поэтому оно может совсем не ожидать надвигающейся финансовой катастрофы. Поэтому оба показателя являются равнозначными для оценки состояния хозяйствующего субъекта. Успешная компания должна быть и ликвидной, и платежеспособной.

Расчет коэффициента платежеспособности

Анализ экономического положения предприятия помогает выяснять такой показатель, как коэффициент платежеспособности. Он демонстрирует, насколько предприятие готово исполнять свои финансовые обязательства перед кредиторами. Рассказываем, что такое платёжеспособность, в каких формах она существует, как посчитать её по показателям и по балансу с примерами.

Читать еще:  Общий показатель платежеспособности l1

Что такое платежеспособность предприятия

Платежеспособность — одна из важнейших характеристик текущего положения предприятия. Она показывает, способно ли предприятие своевременно и в полном объёме погашать все финансовые обязательства перед кредиторами, используя при этом краткосрочные и долгосрочные активы. Что это значит? Платежеспособная организация может вернуть свои долги используя не только оборотные денежные средства, но и часть активов. Например, продав какое-то оборудование.

Наиболее платежеспособными считаются компании, которые платят долги из оборотных средств. То есть, получать выручку и долю из неё могут без ущерба для работы отдать банку или другому кредитору. Если предприятию, чтобы вернуть долг, требуется продать оборудование, его платежеспособность недостаточна, а работа под угрозой (сможет ли оно продолжить работу без этого оборудования?).

За платежеспособностью пристально следят. Её снижение угрожает банкротством, а повышение означает, что бизнес выходит на новый уровень. Над этим показателем можно и нужно работать, отслеживая его изменения в динамике. Как рассчитать платежеспособность предприятия?

Формы платежеспособности

Платежеспособность неоднородна: в текущий момент она может сниженной из-за кредитов, но в перспективе — высокой, когда часть долгов будет выплачена, а доходы вырастут. Поэтому принято выделять две основные формы:

  • текущую — способность платить по долгам в настоящее время;
  • перспективную — способность погашать задолженности в будущем.

Общий показатель платежеспособности подразумевает оценку способности платить по долгам в настоящий момент, то есть текущую форму. Эта разновидность критически важна кредиторам: им важно знать, что заёмщик будет без опозданий исполнять свои обязательства.

Перспективную платежеспособность также разделяют в соответствии с периодом времени:

  • краткосрочная — до 4-6 месяцев;
  • среднесрочная — до 1 года;
  • долгосрочная — в ближайшие 3 года.

Впрочем, сроки могут быть и другими. Например, если предприниматель взял кредит на 5 лет, ему стоит регулярно считать коэффициент на весь срок погашения долга, хотя и очевидно, что показатели выручки за этот срок многократно поменяются и прогнозировать их проблематично.

Структура активов предприятия

Чтобы лучше понять, что именно участвует в расчёте платёжеспособности, важно хорошо представлять себе структуру активов предприятия. Активами называют все деньги и всё имущество компании, которое используется в работе. Если говорить простым языком, активы — это все ресурсы организации, от которых она получает выгоду. Активы находятся в собственности (или арендованы), а сделка, которая послужила возникновению права над ними уже произошла. Например, заключен договор купли-продажи и оборудование поставлено на баланс.

Активы предприятия представляют собой совокупность ресурсов, которые находятся в определённых взаимоотношениях между собой и выстраиваются в структуру:

  • высоко- или наиболее ликвидные;
  • быстро реализуемые;
  • медленно реализуемые;
  • с затруднённой реализацией.

Высоколиквидные активы

Самый высоколиквидный актив — это деньги. Их можно быстро обменять на ресурсы или погасить ими задолженность. Все денежные средства, которые предприятие имеет наличными и на банковских счетах, которые можно быстро использовать, относятся к высоколиквидным. Именно эта группа активов наиболее интересует кредиторов.

Иногда к наиболее ликвидным относят ценные бумаги с высокой стоимостью. Это справедливо, если ли продать акцию действительно можно по высокой цене и в любой момент времени. Учитывая нестабильность рынка ценных бумаг, ежедневное изменение цен на акции и их зависимость от целого ряда трудно прогнозируемых факторов, считать любые акции высоколиквидными как минимум поспешно.

Быстро реализуемые активы

В группу быстрореализуемых активов входит краткосрочная (до 12 месяцев) дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Поясним. Предприятие производит товары или оказывает услуги, за которые получает доход. Иногда плату за них предприятие получает не сразу, а в течение определённого периода времени. Несовершенная оплата уже поставленных товаров и оказанных услуг и является дебиторской задолженностью.

Если погашение задолженности дебитором ожидается в течение 1 года, предприятие вправе запланировать средства от неё для своих нужд, например, для выплаты по банковскому кредиту. Эти средства — быстрореализуемый актив, хотя по факту средств у предприятия в наличии ещё нет.

Медленно реализуемые активы

Скорость превращения в деньги у разных активов отличается. Если высоколиквидные активы существуют в денежном выражении, а дебиторская задолженность также подразумевает, что предприятие сразу получит деньги, то есть активы, которые обращаются в финансы не так быстро. Для этого их требуется продать или сдать в аренду.

Медленно реализуемыми активами называют долгосрочные дебиторские задолженности (свыше 12 месяцев), входящий НДС (который можно вернуть у государства) и какие-либо запасы продукции. При расчёте платежеспособности их учитывают не всегда (за исключением долгосрочной перспективы).

Труднореализуемые активы

Труднореализуемые активы характеризует низкая скорость продажи и обращения в деньги. Проще говоря, это то, что предприятие продаст с трудом, даже если приложит максимальные усилия. Это основные средства производства, недвижимость, земля. Их продажа занимает много времени и далеко не всегда возможна по выгодной для собственника цене (или в целом невозможна).

Такие активы, как правило, исключают из расчётов платёжеспособности. Причин две. Во-первых, прогнозировать скорость их продажи и вырученные средства проблематично. Во-вторых, продажа какого-либо объекта из списка труднореализуемых — недвижимости, части оборудования — наносит урон производственному процессу и происходит только при серьёзных финансовых проблемах.

Коэффициент общей платежеспособности

Платёжеспособность критически важна для ведения бизнеса: способность вовремя и в полном объёме платить по долгам является одним из критериев жизнеспособного предприятия. Это вполне точный показатель, который можно и нужно регулярно рассчитывать.

Коэф платежеспособности узнают двумя способами: с помощью нескольких показателей или на основе данных бухгалтерского баланса. Оба метода хороши, но на практике вычисления по балансу быстрее и точнее. Однако для более полного представления мы рассмотрим оба варианта с примерами.

Нормативное значение

Платежеспособность — показатель, который высчитывается на основе конкретных чисел. Из этого тезиса логично предположить, что у него есть границы нормы.

Нормативное значение коэффициента платежеспособности предприятия находится на границе >= 1 (больше или равно 1).

Почему так? В следующих разделах мы увидим, что расчёт этого коэффициента представляется как отношение активов к задолженности. Если они равны, получится 1. Если активы доминируют над долгами, результат будет больше 1. Но когда долги больше, чем активы, результат получится на уровне меньше 1, что автоматически позволяет сделать вывод о проблемах с платежеспособностью.

Формула по показателям

Первый вариант определения платежеспособности связан с показателями активов и задолженностей. Формула коэффициента текущей платежеспособности по показателям: активы предприятия / (краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства).

Такая формула не подходит для точного расчёта. На практике учесть стоимость всех активов без обращения к бухгалтерской документации проблематично. Зато формула даёт общее понимание состава платежеспособности и взаимозависимости показателей.

Разберём простой пример. Предприятие должно двум банкам: первому — 1,2 миллиона рублей, второму — 900 тысяч рублей. На его складе есть готовая продукция на 1 миллион рублей, 400 тысяч рублей в запасах, контрагенты в течение месяца заплатят ещё 1,5 миллиона, а всё оборудование может быть продано по цене от 3 миллионов рублей. Насколько такая компания платежеспособна?

Что нужно сделать: (стоимость готовой продукции + запасы + стоимость оборудования) / (долг первому банку + долг второму банку), то есть (1 000 000 + 400 000 + 1 500 000 + 3 000 000) / (1 200 000 + 900 000) = 1,9. Полученный результат больше 1, что означает полную платежеспособность предприятия.

Формула по балансу

Расчёт по показателям даёт только общее представление о состоянии компании. Его результат удобно использовать в презентациях для инвесторов или учредителей: чтобы в общих чертах охарактеризовать текущее положение, но не перегрузить зрителей сложными данными. Для работы нужны более объективные вычисления.

Бухгалтерский баланс помогает точнее рассчитать коэффициент общей платежеспособности. Формула по балансу: (строка 1100 + строка 1200) / (строка 1400 + строка 1500).

Пример расчета

Рассмотрим, как рассчитать коэффициент платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса. Предположим, в документе зафиксированы такие значения:

  • строка 1100 — 1,5 миллиона рублей;
  • строка 1200 — 870 тысяч рублей;
  • строка 1400 — 768 тысяч рублей;
  • строка 1500 — 97 тысяч рублей.

Считаем: (1 500 000 + 870 000) / (768 000 + 97 000) = 2 370 000 / 865 000 = 2,73. Значение выше 1, следовательно оно в границах нормативной платежеспособности, у компании нет риска банкротства.

Заключение

Коэффициент платежеспособности — универсальный показатель финансового состояния предприятия. Его расчёт позволяет за несколько минут узнать, способна ли компания своевременно и в полном объеме исполнить обязательства перед кредиторами. Все данные для расчёта есть в документации, а для более точного результата рекомендуется использовать формулу по балансу. У коэффициента есть нормативное значение: если результат больше 1, значит, компании не грозит банкротство, а её кредиторы могут быть спокойны относительно графика выплат.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector