Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент утраты платежеспособности

Расчет коэффициента утраты платежеспособности предприятия

Одним из важнейших экономических показателей работы предприятия является коэффициент платежеспособности. Он указывает на способность фирмы своевременно проводить обязательные платежи. В процессе работы компания неизбежно сталкивается с необходимостью платить по налогам и страховым сборам; счетам, выставленных от поставщиков за товары, сырье и услуги; кредитным обязательствам; выплачивать зарплату своим сотрудникам и пр. Возникающие при оплате сбои указывают на проблемы с платежеспособностью компании и являются признаком возможного банкротства.

Коэффициент утраты платежеспособности это

Коэффициент платежеспособности отображает способность предприятия исполнить свой платежный календарь без нарушений по срокам. Для поддержания платежного баланса компания должна обладать необходимыми средствами и ликвидным имуществом в достаточном объеме для погашения всех кредиторских требований. Под ликвидным имуществом подразумеваются различные высоколиквидные вложения, которые легко конвертируются в деньги и подвергаются незначительным инфляционным и прочим рискам изменения стоимости. Сюда можно отнести и открытый банком овердрафт для компании.

Таким образом, компания может оставаться платежеспособной даже при отсутствии денег на счетах, когда у нее есть возможность оперативно реализовать свои активы для избавления от долгов.

Для анализа утраты платежеспособности компании применяются финансовые коэффициенты, благодаря которым появляется возможность определить данный показатель в числовом выражении. Одним из них является коэффициент утраты платежеспособности.

Он отображает вероятность ухудшения текущей ликвидности фирмы в течение следующего квартала (3 месяцев). Рассчитывается он на основании данных бухгалтерского баланса (формы №1).

Главная цель проводимого финанализа – оценить активы фирмы и их соотношение с обязательствами и величиной собственного капитала. Для решения данной задачи нужно детально проанализировать структуру долговых обязательств и имущества, сделать собственные выводы о ликвидности баланса.

Формула коэффициента

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается как соотношение определяемого коэффициента текущей ликвидности к его нормативу (установленному значению). Первый показатель является суммой фактической величины текущей ликвидности (на конец периода) и изменениями значений коэффициента в конце и начале отчетного периода.

Формула для расчета коэффициента утраты платежеспособности была утверждена методичкой Федуправления по вопросам банкротства в 1994 году. По данному документу формула выглядела следующим образом:

К1+3/П (К1-К2)/2.

В указанной формуле:

К1 – это фактическое значение КТЛ (коэффициента текущей ликвидности) на окончание периода;

К2 – это фактическое значение КТЛ на началопериода;

2 – нормативная величина КТЛ;

3 – количество месяцев, для которых рассчитывается коэффициент;

П – период в месяцах по отчету.

Можно видеть, что коэффициент утраты платежеспособности тесно связан с текущей ликвидностью юрлица. Этот показать указывает на способность предприятия максимально быстро оборачивать активы в деньги и выполнять за счет вырученных средств свои обязательства. Текущая ликвидность рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Она не может быть менее 2 (т.е. активы в два раза превышают обязательства).

В числе оборотных активов могут выступать запасы, деньги в кассе и на расчетных счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные вложения (в пределах 3 месяцев). Под обязательствами понимается кредиторская задолженность, займы и кредиты, долги перед акционерами и учредителями.

Когда рассчитывает показатель?

Данный коэффициент утраты платежеспособности является одним из ключевых при проведении управленческого финанализа деятельности предприятия. Он позволяется предотвратить утрату платежеспособности и своевременно принять меры для предотвращения наступления подобного негативного сценария. При возникновении сбоев по оплате своих обязательств компания рискует потерять конкурентоспособность, доверие партнеров, понесет дополнительные расходы на оплату пеней и штрафных санкций.

Результаты анализа позволяют компании спланировать свою финансовую деятельность, распределить статьи расходов с точки зрения их приоритета на ближайшее время.

Помимо управленческого анализа для внутренних нужд компании, коэффициент может рассчитываться назначенным финансовым управляющим для определения признаков фиктивного банкротства (когда компания фактически имеет средства для погашения обязательств перед кредиторами, тем не менее заявляет о своей несостоятельности). Обычно коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в динамике и если за последний период наблюдалось его резкое ухудшение, то управляющий начинает анализировать условия по договорам, которые были заключены в данное время.

Значение утраты платежеспособности определяет

Интерпретируются полученные результаты коэффициента утраты платежеспособности следующим образом:

  • если полученное значение более единицы – это указывает на стабильное финансовое положение и минимальные риски утратить свою платежеспособность в ближайшее время;
  • если менее единицы – над компанией нависла реальная угроза утратить нормальный платежный баланс, это критическая величина.

На достоверность полученных результатов влияет тот факт, что при расчетах участвуют только два временных отрезка: на начало и конец периода. Более точные результаты удается получить при учете дополнительный временных отрезков (не менее 4).

Восстановление коэффициента платежеспособности

Если результаты коэффициента платежеспособности оказались неудовлетворительными, то руководству компании необходимо предпринять меры для восстановления платежного баланса. Первоначально нужно определить причины, которые привели к неплатежеспособности. Это может быть:

  • неисполнение производственного плана;
  • повышение себестоимости продукции;
  • неисполнение плана прибыли;
  • недостаток источников финансирования;
  • рост фискальных сборов;
  • недостаточно эффективное использование оборотного капитала;
  • рост дебиторской задолженности и пр.

В зависимости от первостепенных причин, которые привели к возникновению финансовых затруднений на предприятии, разрабатывается комплекс мероприятий по нормализации ситуации.

Можно выделить несколько способов для восстановления возможности компании исполнять текущие обязательства. В их числе:

  • реализация части имущества по рыночной стоимости;
  • закрытие низкорентабельных филиалов и представительств;
  • меры по взысканию дебиторской задолженности;
  • приостановка долгосрочных инвестиционных проектов;
  • сокращение представительских расходов;
  • оптимизация численности персонала;
  • переуступка прав требований по дебиторской задолженности;
  • выпуск дополнительных акций;
  • перепрофилирование/закрытие производства;
  • модернизация производства в целях снижения себестоимости и пр.

В некоторых случаях утрата платежного баланса – это лишь временная трудность и оперативное реагирование руководства способно устранить финансовые дыры. Для оценки перспектив нормализации положения компании обычно рассчитывается соответствующий коэффициент. Он отражает способности компании в течение полугода вернуть утраченные позиции.

Если по результатам анализа компания пришла к выводу, что восстановить баланс доступными ей средствами невозможно, она может объявить о своем банкротстве. Кредиторами также будет анализироваться способность предприятия восстановить экономическое положение. Если они решат, что такая возможность существует, то будут введены этапы оздоровления или внешнего управления.

Как рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности

Финансовое состояние предприятия анализируется по многим показателям. Одним из самых важных является коэффициент платежеспособности. Что нужно знать об этом индексе, как его вычислять и как расшифровывать результаты, проанализируем в статье.

Что такое коэффициент платежеспособности

Эффективно функционирующее предприятие должно быть в состоянии вовремя и полностью гасить все взятые на себя обязательства – это и называется платежеспособностью. Ее снижение грозит не только утратой репутации, но и возможным банкротством. Это важный фактор финансового состояния, который нужно постоянно отслеживать, чтобы своевременно принять необходимые меры. Количественный показатель этой стороны деятельности предприятия называется коэффициентом платежеспособности.

Обязательства могут быть погашены денежным способом либо с помощью тех или иных активов, которые могут быть ликвидными в разной степени. Поэтому платежеспособность предприятия зависит от двух моментов:

  • каким количеством и каких именно активов располагает организация;
  • насколько быстро имеющиеся активы могут быть реализованы.

К СВЕДЕНИЮ! Платежеспособность и кредитоспособность – сходные, но не тождественные понятия. Первое отражает способность к погашению обязательств любыми имеющимися активами, а второе — только высоколиквидными без вовлечения в процесс постоянных, таких, как земля, недвижимость, производственные мощности и т.п.

Платежеспособность и ликвидность

Ликвидность – ключевое понятие для платежеспособности предприятия, поскольку отражает возможность в обозначенные сроки обернуть активы в денежные средства или использовать для погашения обязательств. Она может оцениваться в разных формах:

  • общая – выражает состоятельность фирмы относительно погашения любых видов кредитов путем реализации любых видов активов;
  • текущая – оценивается в начале и конце учетного периода, отражает связь стоимости всех имеющихся активов и общую производительность предприятия, показывает, насколько вероятно погашение текущих долгов с помощью текущих активов;
  • срочная (быстрая) – возможность быстро закрыть краткосрочные кредиты с применением быстроликвидных активов;
  • абсолютная – показывает общую осуществимость потенциального погашения предприятием своих обязательств.
Читать еще:  Платежные документы подтверждающие факт оплаты

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Коэффициенты тех или иных видов ликвидностей также представляют собой значимые финансовые показатели предприятия.

Виды активов относительно ликвидности

Любые активы имеют ценность, поскольку они ликвидны. Любое предприятие имеет в своей структуре два вида активов:

  • текущие – те, которые можно обратить в деньги в течение 1 учетного периода (производственного цикла, года);
  • постоянные – основные средства производства, непосредственно в нем участвующие.

По времени и простоте «превращения» в наличные деньги или использования в качестве погашения дебиторской задолженности активы предприятия принято ранжировать по 4 степеням ликвидности. Чем больше у предприятия активов с высокой ликвидностью, тем лучше его платежеспособность.

  1. Активы высокой ликвидности – имеют максимальные темпы трансформации в деньги, относятся, как правило, к текущим активам. Примеры самых ликвидных активов:
    • деньги в кассе;
    • финансы на расчетном счету предприятия;
    • купюры в банкоматах организации;
    • средства, находящиеся в пути и др.
  2. Активы быстрой реализации – быстрой считается скорость обращения в финансы, составляющая менее года, то есть также преимущественно текущие активы. Ими принято считать:
    • банковские вклады;
    • дебиторскую задолженность;
    • вложения в ценные бумаги и т.п.
  3. Активы малой ликвидности – реализуются медленно, например:
    • предметы лизинга;
    • долгосрочные инвестиции;
    • запасы сырья, материалов, готовой продукции;
    • полуфабрикаты, заготовки;
    • незавершенное производство и др.
  4. Практически неликвидные активы – труднореализуемые основные средства производства, постоянные фонды:
    • здания, сооружения;
    • земельные участки;
    • оборудование;
    • транспорт предприятия;
    • нематериальные активы;
    • просроченные и сомнительные задолженности по кредитованию.

Факторы ликвидности

В рамках одного и того же предприятия с течением времени могут меняться факторы, от которых зависит ликвидность:

  • активы покупаются и приобретаются;
  • теряют и прибавляют в стоимости;
  • вкладываются или тратятся финансовые средства;
  • изменяется количество и состояние пассивов и др.

Такая динамичность означает, что ликвидность может меняться от одного отчетного периода к другому. Важно, чтобы даже при падении она восстанавливала свой уровень до наступления обозначенного срока. Эта возможность и является восстановлением платежеспособности.

Законодательный регламент КВП

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) – это специальный финансовый показатель, который отражает способность текущей ликвидности к полному возобновлению в течение полугода после даты отчета.

Так определяют его Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-р.

Формула исчисления коэффициента восстановления платежеспособности

Для определения этого показателя необходимо знать уровни ликвидности в начале и конце анализируемого периода и временные рамки, в которые платежеспособность росла до приемлемого уровня. Коэффициент вычисляется по формуле, приведенной в Методических положениях:

  • КВП – коэффициент восстановления платежеспособности;
  • КТЛНП – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
  • КТЛКП – коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода;
  • Т – отчетный период, по которому осуществляется анализ;
  • Кнорм. – значение нормы текущей ликвидности, равное 2.

Расшифровка результата вычисленного коэффициента восстановления платежеспособности

Цифра, полученная в итоге вычислений, сравнивается с 1.

  1. Если КВП превышает единицу, это значит, что предприятие в обычных условиях легко восстанавливает ликвидность своих активов не долее 6 месяцев.
  2. Показатель меньше 1 говорит о том, что в настоящий момент у организации нет возможностей для адекватного восстановления платежеспособности в ближайшее полугодие.
  3. Чем ниже КВП, тем ближе предприятие к грани банкротства либо его работа искусственно ухудшается.

При катастрофически низком КВП необходимо срочно принимать антикризисные меры, таковыми могут быть:

  • просьба о перекредитовании наиболее «горящих» задолженностей»;
  • рассмотрение с кредиторами вопросов о льготах по выплатам;
  • взятие нового кредита ради погашения более раннего;
  • сокращение персонала;
  • снижение расходов, в основном за счет административных, менее продуктивно – производственных;
  • инвентаризация и частичная реализация имущественных активов;
  • снижение себестоимости продукции;
  • увеличение объемов производства (при наличии спроса);
  • приглашение для консультации и помощи специалиста.

Погрешности измерения КВП по формуле

Формула не является абсолютно точным способом измерения КВП, поскольку берет в расчет лишь два крайних показателя ликвидности, не учитывая промежуточных значений. При этом начало и конец периода определяются произвольно, что также снижает точность исчисления.

Более точным способом определения КВП является «вычисление по линейному тренду», то есть с минимальным «шагом» в измерении, хотя бы по 4, а не 2 периодам. Результат нагляднее выглядит в форме графика. Вручную такое вычисление практически не применяется, его просто выполнить в приспособленных для этого компьютерных программах, например, Excel, либо специализированных, таких как, например, «ФинЭкАнализ», «Ваш финансовый аналитик» и др.

Пример расчета КВП

ОАО «Лилиана» измеряло уровня текущей ликвидности: в январе 2017 года показатель составил 0,85, а в декабре 2017 года (за 12 месяцев) вырос до 1,12. Посчитаем возможность восстановления платежеспособности ОАО «Лилиана» за стандартный шестимесячный период:

КВП = (1,12 + 6/12 х (1,12 – 0,85)) / 2 = 0,6275.

Мы видим, что ОАО обладает низкой платежеспособностью, которую нужно восстанавливать, хоть это и непросто, несмотря на то что в конце года текущую ликвидность удалось значительно поднять. Следует принять во внимание неточность этого вычисления: вполне возможно, что рост текущей ликвидности, наблюдаемый к концу года, стал следствием значительных антикризисных факторов, предпринятых руководством «Лилианы». В таком случае метод «линейного тренда», где в расчет брался бы не год, а более дробные периоды, возможно, показал бы лучший результат.

Расчет коэффициента утраты платежеспособности предприятия

Одним из важнейших экономических показателей работы предприятия является коэффициент платежеспособности. Он указывает на способность фирмы своевременно проводить обязательные платежи. В процессе работы компания неизбежно сталкивается с необходимостью платить по налогам и страховым сборам; счетам, выставленных от поставщиков за товары, сырье и услуги; кредитным обязательствам; выплачивать зарплату своим сотрудникам и пр. Возникающие при оплате сбои указывают на проблемы с платежеспособностью компании и являются признаком возможного банкротства.

Коэффициент утраты платежеспособности это

Коэффициент платежеспособности отображает способность предприятия исполнить свой платежный календарь без нарушений по срокам. Для поддержания платежного баланса компания должна обладать необходимыми средствами и ликвидным имуществом в достаточном объеме для погашения всех кредиторских требований. Под ликвидным имуществом подразумеваются различные высоколиквидные вложения, которые легко конвертируются в деньги и подвергаются незначительным инфляционным и прочим рискам изменения стоимости. Сюда можно отнести и открытый банком овердрафт для компании.

Таким образом, компания может оставаться платежеспособной даже при отсутствии денег на счетах, когда у нее есть возможность оперативно реализовать свои активы для избавления от долгов.

Для анализа утраты платежеспособности компании применяются финансовые коэффициенты, благодаря которым появляется возможность определить данный показатель в числовом выражении. Одним из них является коэффициент утраты платежеспособности.

Он отображает вероятность ухудшения текущей ликвидности фирмы в течение следующего квартала (3 месяцев). Рассчитывается он на основании данных бухгалтерского баланса (формы №1).

Главная цель проводимого финанализа – оценить активы фирмы и их соотношение с обязательствами и величиной собственного капитала. Для решения данной задачи нужно детально проанализировать структуру долговых обязательств и имущества, сделать собственные выводы о ликвидности баланса.

Формула коэффициента

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается как соотношение определяемого коэффициента текущей ликвидности к его нормативу (установленному значению). Первый показатель является суммой фактической величины текущей ликвидности (на конец периода) и изменениями значений коэффициента в конце и начале отчетного периода.

Формула для расчета коэффициента утраты платежеспособности была утверждена методичкой Федуправления по вопросам банкротства в 1994 году. По данному документу формула выглядела следующим образом:

Читать еще:  Поступили авансовые платежи от покупателей проводка

К1+3/П (К1-К2)/2.

В указанной формуле:

К1 – это фактическое значение КТЛ (коэффициента текущей ликвидности) на окончание периода;

К2 – это фактическое значение КТЛ на началопериода;

2 – нормативная величина КТЛ;

3 – количество месяцев, для которых рассчитывается коэффициент;

П – период в месяцах по отчету.

Можно видеть, что коэффициент утраты платежеспособности тесно связан с текущей ликвидностью юрлица. Этот показать указывает на способность предприятия максимально быстро оборачивать активы в деньги и выполнять за счет вырученных средств свои обязательства. Текущая ликвидность рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Она не может быть менее 2 (т.е. активы в два раза превышают обязательства).

В числе оборотных активов могут выступать запасы, деньги в кассе и на расчетных счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные вложения (в пределах 3 месяцев). Под обязательствами понимается кредиторская задолженность, займы и кредиты, долги перед акционерами и учредителями.

Когда рассчитывает показатель?

Данный коэффициент утраты платежеспособности является одним из ключевых при проведении управленческого финанализа деятельности предприятия. Он позволяется предотвратить утрату платежеспособности и своевременно принять меры для предотвращения наступления подобного негативного сценария. При возникновении сбоев по оплате своих обязательств компания рискует потерять конкурентоспособность, доверие партнеров, понесет дополнительные расходы на оплату пеней и штрафных санкций.

Результаты анализа позволяют компании спланировать свою финансовую деятельность, распределить статьи расходов с точки зрения их приоритета на ближайшее время.

Помимо управленческого анализа для внутренних нужд компании, коэффициент может рассчитываться назначенным финансовым управляющим для определения признаков фиктивного банкротства (когда компания фактически имеет средства для погашения обязательств перед кредиторами, тем не менее заявляет о своей несостоятельности). Обычно коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в динамике и если за последний период наблюдалось его резкое ухудшение, то управляющий начинает анализировать условия по договорам, которые были заключены в данное время.

Значение утраты платежеспособности определяет

Интерпретируются полученные результаты коэффициента утраты платежеспособности следующим образом:

  • если полученное значение более единицы – это указывает на стабильное финансовое положение и минимальные риски утратить свою платежеспособность в ближайшее время;
  • если менее единицы – над компанией нависла реальная угроза утратить нормальный платежный баланс, это критическая величина.

На достоверность полученных результатов влияет тот факт, что при расчетах участвуют только два временных отрезка: на начало и конец периода. Более точные результаты удается получить при учете дополнительный временных отрезков (не менее 4).

Восстановление коэффициента платежеспособности

Если результаты коэффициента платежеспособности оказались неудовлетворительными, то руководству компании необходимо предпринять меры для восстановления платежного баланса. Первоначально нужно определить причины, которые привели к неплатежеспособности. Это может быть:

  • неисполнение производственного плана;
  • повышение себестоимости продукции;
  • неисполнение плана прибыли;
  • недостаток источников финансирования;
  • рост фискальных сборов;
  • недостаточно эффективное использование оборотного капитала;
  • рост дебиторской задолженности и пр.

В зависимости от первостепенных причин, которые привели к возникновению финансовых затруднений на предприятии, разрабатывается комплекс мероприятий по нормализации ситуации.

Можно выделить несколько способов для восстановления возможности компании исполнять текущие обязательства. В их числе:

  • реализация части имущества по рыночной стоимости;
  • закрытие низкорентабельных филиалов и представительств;
  • меры по взысканию дебиторской задолженности;
  • приостановка долгосрочных инвестиционных проектов;
  • сокращение представительских расходов;
  • оптимизация численности персонала;
  • переуступка прав требований по дебиторской задолженности;
  • выпуск дополнительных акций;
  • перепрофилирование/закрытие производства;
  • модернизация производства в целях снижения себестоимости и пр.

В некоторых случаях утрата платежного баланса – это лишь временная трудность и оперативное реагирование руководства способно устранить финансовые дыры. Для оценки перспектив нормализации положения компании обычно рассчитывается соответствующий коэффициент. Он отражает способности компании в течение полугода вернуть утраченные позиции.

Если по результатам анализа компания пришла к выводу, что восстановить баланс доступными ей средствами невозможно, она может объявить о своем банкротстве. Кредиторами также будет анализироваться способность предприятия восстановить экономическое положение. Если они решат, что такая возможность существует, то будут введены этапы оздоровления или внешнего управления.

О бизнесе

Привет, меня зовут Майя, просто делюсь своим опытом

Коэффициент утраты платежеспособности

Формула коэффициента восстановления платежеспособности по балансу

Понятие коэффициента восстановления платежеспособности по балансу

Любое предприятие, которое занимается предпринимательской деятельностью, в своей характеристике содержит коэффициент восстановления платежеспособности, который проявляется в реальной возможности восстановления собственной способности совершить выплаты по данным обязательствам за соответствующий промежуток времени.

Временным промежутком для расчета данного показателя чаще всего принимается полугодие (6 месяцев с последней отчетной даты).

Для того, что бы определить данный показатель пользуются Методическими положениями, в соответствии с которыми происходит оценка финансового положения предприятия. Методическое положение устанавливает также и предельное значение коэффициента с целью определения состояния платежеспособности предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности по балансу помогает определению:

  • степени утраты способности к оплате счетов и различных видов задолженности;
  • финансового положения предприятия;
  • целевой направленности предпринимательской деятельности.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности по балансу

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности применяют следующую формулу:

Кв = (Ктек. ликв. + 6 / Т(К тек. ликв. — К тек.ликв. нач.)) / 2

Здесь К тек.ликв. – коэффициент текущей ликвидности,

К тек.ликв. нач. пер.

Расчет коэффициента утраты платежеспособности предприятия

– коэффициент текущей ликвидности,

Т – отчетный период.

Цифра 6 в формуле означает период равный шести месяцам (период потери платежеспособности).

Для того что бы найти коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв.) необходимо определить отношение объема текущих активов к имеющейся краткосрочной задолженности:

К тек.ликв. = ОА / КО

Здесь ОА – стоимость оборотных активов,

КО – краткосрочные обязательства.

Норматив показателя

Методическое положение, с помощью которого проводится оценка финансового положения предприятий, указывает конкретное значение показателя коэффициента восстановления платежеспособности по балансу.

Если в результате расчетов получается единица (при расчетном периоде в полгода), то это указывает на то, что компания не может реально восстановить собственную платежеспособность.

Если формула коэффициента восстановления платежеспособности по балансу дает в результате значение более единицы, то можно говорить о реальной возможности восстановления платежеспособности.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности по балансу и ее расчет дает возможность определить коэффициент восстановления (потери) платежеспособности, в том числе текущей ликвидности, а также способствует прогнозированию дальнейшей деятельности любой компании.

Примеры решения задач

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается справочно при удовлетворительной структуре баланса. Если он меньше одного, то, теоретически, существует угроза возникновения дефицита ликвидности. В этом случае нужно более детально изучить финансово-эконмическое состояние предприятия.

Платёжеспособность – своевременное погашение задолженности предприятия в условленные сроки перед кредиторами, контрагентами, подрядчиками. Это важный критерий стабильной работы любой компании, залог устойчивого финансового положения.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Банки и инвесторы уделяют пристальное внимание анализу экономического состояния предприятия, его платежеспособности. Это знание позволит им трезво оценить риски и обезопасить себя от потерь.

Одним из показателей финансового анализа предприятия является коэффициент утраты платежеспособности (КУП). Он относительный и нужен для прогноза ухудшения текущей ликвидности в течение нескольких последующих месяцев (обычно 3, 6).

Справка! К текущей ликвидности относятся оборотные активы (имущество, которое используется для ведения деятельности и приносят компании прибыль).

Если компания утрачивает платежеспособность, то это выражается в:

  • просрочках коммунальных и прочих платежей;
  • несвоевременном погашении дебиторской задолженности;
  • пропуске платежей по кредитам и ссудам;
  • наличии других долгов.

Всё это негативно сказывается на деловой репутации предприятия, его кредитной истории, а также влечет за собой реальные финансовые потери (штрафы, пени, неустойки). Необязательность компании также отталкивает инвесторов, характеризует ее как нестабильную.

Формула

КУП находят по формуле:

  • КТЛ НП – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
  • КТЛ КП – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
  • Т – период (в месяцах);
  • 3 – количество месяцев, для которых рассчитывается коэффициент;
  • 2 – норматив коэффициента текущей ликвидности.
Читать еще:  Степень платежеспособности нормативное значение

Таким образом, чтобы найти расчетное значение показателя, нужно рассчитать несколько других экономических показателей.

Обратите внимание! Если коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности оборотными средствами выше нормативного значения, то только в этом случае имеет смысл рассчитать КУП. То есть показатель находят при удовлетворительной структуре баланса.

Пример расчета

Пример расчета КУП приведен в таблице (скачать в excel).

I полугодие 2017 года

II полугодие 2017 года

Количество месяцев, для которых рассчитывается коэффициент

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Таким образом, за первое полугодие 2017 года КУП был ниже 1. Значит, в следующие 3 месяца ожидалась утрата платежеспособности. Но этого не произошло, и во втором полугодии значение показателя было уже больше 1.

Рис. 1. Диаграмма КУП

Нормальное значение

Получившееся значение сравнивают с единицей: если оно меньше 1, то у предприятия серьезные проблемы с платежеспособностью, и существует большая угроза возникновения просрочки. Если КУП больше 1, значит, положение стабильное, нет вероятности ухудшения финансового состояния.

Важно! К значению коэффициента стоит относиться критически, он только указывает на вероятное появление проблем, но не гарантирует, что они обязательно наступят. Даже если значение показателя менее 0, то предприятие может быть признано платежеспособным. Поэтому для более точного анализа ситуации показатель находят параллельно с коэффициентом общей платежеспособности и коэффициентом тяжести просроченных обязательств.

Для повышения ликвидности до нормативного значения можно использовать следующие методы, которые способствуют восстановлению положения:

  • продажа собственного имущества по рыночной цене;
  • сокращение расходов (снятие с производства нерентабельной продукции, сокращение филиальной сети, кадровые перестановки);
  • приостановление инвестирования в другие проекты;
  • снижение представительских расходов;
  • увеличение уставного капитала и взносов учредителей;
  • привлечение кредитных средств на установленный срок;
  • размещение облигаций.

Подробнее о ликвидности, ее видах, способах повышения можно узнать из видео:

Резюме

Рассчитывать КУП стоит справочно, чтобы успеть заметить любые изменения в обеспеченности предприятия ликвидностью. И хотя показатель многие эксперты подвергают критике, он в любом случае укажет на возможную утрату платежеспособности, и если такая угроза есть, то тогда стоит более детально углубляться в анализ финансово-экономического состояния компании.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Утрата платёжеспособности

В процессе деятельности у предприятия возникают различные денежные обязательства перед государством по налогам и сборам, перед поставщиками за сырье, товар или полуфабрикаты, перед сотрудниками по заработной плате, перед банком по оплате кредитов и процентов по нему и прочими кредиторами. Эти обязательства должны погашаться в полном объеме и в сроки, установленные договорами или действующим законодательством. Сбои при проведении платежей указывают на утрату платежеспособности, что, в свою очередь, является признаком неустойчивого финансового положения фирмы, а возможно, и банкротства.

Платежеспособность – способность предприятия своевременно и в полном объеме осуществлять все свои обязательные платежи. Можно узнать ее значение в числовом выражении, рассчитав коэффициент утраты платежеспособности.

При этом платежеспособным является не только то юридическое лицо, всегда имеющее свободные денежные средства, но и то, которое в состоянии быстро реализовать свои активы и погасить обязательства. Если же у организации нет наличных денежных средств и возможности их извлечь, то она потеряла способность оплачивать свои долги.

Коэффициент утраты платежеспособности (Ку) – показатель, рассчитанный как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению. Расчетный показатель текущей ликвидности – сумма фактического значения показателя на конец отчетного периода и его изменения между концом и началом этого периода.

Ктл.к. – значение показателя текущей ликвидности;

Ктл.н. – значение показателя на начало отчетного периода;

Т – отчетный период (в месяцах);

3 – период утраты платежеспособности (в месяцах);

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

После расчетов можно сделать следующие выводы:

Ку 1 – признак устойчивого финансового положения предприятия.

Этот коэффициент рассчитывается для определения вероятности утраты платежеспособности фирмой, чтобы своевременно принять меры, предотвращающие наступление такой ситуации на предприятии. Несвоевременное или не в полном объеме погашение дебиторской задолженности приводит к негативным последствиям: к дополнительным расходам по оплате пеней или других штрафных санкций, к потере доверия контрагентов, к снижению уровня конкурентоспособности.

Ликвидность предприятия

Коэффициент утраты платежеспособности связан с показателем текущей ликвидности юридического лица.

Ликвидность – способность активов быстро обращаться в наличные денежные средства. При этом желательно их продать по рыночной цене, а не по заниженной. Ликвидность бывает быстрой, текущей и абсолютной. Для определения ее уровня рассчитываются специальные коэффициенты.

Быстрая = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные пассивы. Если значение менее 1, то это говорит о неудовлетворительной структуре баланса, показывает способность юридического лица погашать текущие обязательства при снижении объемов продаж.

Абсолютная = Денежные средства : Краткосрочные пассивы. Приемлемое значение не ниже 0,2.

Текущая = Оборотные активы : Краткосрочные долговые обязательства. Должен быть не менее 2. Отражает способность организации выполнять текущие обязательные платежи за счет оборотных активов.

К оборотным активам относятся: запасы, денежные средства в кассе и на расчетных счетах в банках, дебиторская задолженность, НДС по полученным ценностям, краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочными долговыми обязательствами признаются займы и кредиты, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов, задолженность перед учредителями и акционерами по выплате доходов (дивидендов).

На основании представленного расчета текущей ликвидности можно утверждать, что предприятие обладает нормальной платежеспособностью в том случае, если его оборотные активы в два раза больше, чем краткосрочные долговые обязательства. Если последние увеличиваются, а первые снижаются, то организация утрачивает возможность вовремя и в полном объеме погашать свои долги.

Коэффициент восстановления утраты платежеспособности

Утрата платежеспособности указывает на ухудшение финансового состояния юридического лица. Но это может быть временной трудностью, в некоторых случаях ее можно вернуть на прежний уровень. Возможность восстановления способности выполнять свои обязательства можно рассчитать с помощью специального коэффициента восстановления утраты платежеспособности (Кв).

6 – период восстановления платежеспособности (в месяцах).

Кв 1 – можно вернуть прежний уровень платежеспособности.

С помощью коэффициентов утраты и восстановления способности организации погашать долги можно сделать выводы о финансовом состоянии организации, о структуре баланса, они используются для определения банкротства предприятия. Но при этом указанные коэффициенты не являются самыми значимыми при определении уровня финансовой устойчивости фирмы, так как при их расчете используется только текущая ликвидность по состоянию на начало и конец отчетного периода без анализа ее изменения в течение этого промежутка времени.

Способы восстановления платежеспособности

Существует несколько способов восстановления способности выполнять текущие обязательства предприятия. К ним относится продажа имущества организации по цене, равной или близкой к рыночной, закрытие филиалов и представительств с низкой рентабельностью, приостановление инвестиционных проектов.

При восстановлении платежеспособности неизбежно снижение расходов предприятия, например, сокращение штата сотрудников, снижение представительских расходов и др. Снижение уровня дебиторской задолженности способствует увеличению оборотных активов. В целях быстрого получения денежных средств можно прибегнуть к переуступке долговых обязательств третьим лицам.

Для восстановления способности вовремя погашать долги учредители или акционеры предприятия могут принять решение об увеличении уставного капитала путем выпуска дополнительных акций или увеличения размера взносов.

Также фирма может обратиться в банк или к другой кредитной организации для получения кредита или выпустить облигации. Но это рискованный метод восстановления уровня платежеспособности, так как нужно быть уверенными в том, что фирма сможет вернуть свое финансовое положение на прежний уровень, а не сделать его еще хуже.

Позвоните по номеру:

И наш юрист БЕСПЛАТНО ответит на все Ваши вопросы.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector