Tishanskiysdk.ru

Про кризис и деньги
15 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Платежный излишек или недостаток

Анализ платежеспособности и ликвидности

Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всеми своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4;
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 – П2).
Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3.
Для анализа эффективности баланса составляется таблица. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.
Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей:

  • Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
  • Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя – 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.
  • Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, – 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов – дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Пример .
2.2. Анализ ликвидности баланса (имущественный подход).
Условие абсолютной ликвидности баланса:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Таблица 4 — Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015.

Платежный излишек или недостаток средств для погашения обязательств

Таблица 1.3.

Вывод:

Расчет показателей ликвидности.

Рассчитывают следующие показатели ликвидности.

Общий показатель ликвидности

А 1+0,5А 2+0,3А 3

L1= П 1+0,5П 2+0,3П 3 ≥1

2.Коэффицент абсолютной ликвидности

А 1___

L2= П 1+П 2 ≥ 0,2÷0,7

Коэффицент критической оценки

А 1+А2

L3= П 1+П2 ≥ 0,7÷0,8 (opt 1.5)

Коэффицент текущей ликвидности

А 1+А 2+А 3

L4= П 1+П 2 ≥1 (opt 2)

Коэффицент обеспеченности собственными источниками оборотных активов.

П 4-А 4____

L5 = А 1+А 2+А 3 ≥0,1

Расчет коэффициентов ликвидности:

1.Общий показатель ликвидности

L1= П1+0,5П2+0,3П3 ≥1

Вывод:

2.Коэффицент абсолютной ликвидности.

Вывод:

Коэффицент критической оценки.

L3=П1+П2 >=0,7÷0,8 (opt 1.5)

Вывод:

Коэффицент текущей ликвидности

L4= П1+П2 ≥1 (opt 2)

Вывод:

Коэффицент обеспеченности собственными источниками оборотных активов.

Вывод:

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Типы финансового состояния организации

Источником информации для оценки финансовой устойчивости служит форма №1 бухгалтерский баланс.

± Источники средств=Величина источников средств – Величина запасов и затрат.

Запасы и затраты= стр210+стр220

Выделяют следующие три вида источников формирования оборотных средств.

Наличие собственных оборотных средств.

СОС=1р.П-1р.А

2.Наличие собственных и заемных долгосрочных источников формирования запасов и затрат (этот показатель называют функционирующий капитал (ФК)).

ФК= (1р.П+2р.П)-1р.А= СОС+2р.П

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ).

ВИ=(1р.П+2р.П+Крат. кред. и займы)-1р.А= ФК+ Крат. кред. и займы.

Три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

±СОС=СОС- З и З

Излишек или недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

±ФК=ФК- З и З

Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат.

±ВИ=ВИ — З и З

Типы финансовых ситуаций:

1.Абсолютная финансовая устойчивость

2.Норомальная финансовая ситуация

3.Неустойчивое финансовое состояние

4.Кризисное финансовое состояние

Читать еще:  Коэффициент абсолютной ликвидности платежеспособности

Определения финансового состояния организации.

Платежный излишек или недостаток

Н.В. Парушина,
д-р экон. наук, Орловский государственный институт экономики и торговли,
О.В. Губина,
канд. экон. наук, Орловский государственный институт экономики и торговли

Журнал Аудитор №5, 2009

В процессе аудита финансовой отчетности используются аналитические процедуры. Аналитические процедуры применяются на всех стадиях аудиторской проверки, в том числе при подтверждении финансовой информации, представленной в отчетности экономических субъектов, а также при оценке непрерывности деятельности компании. Единые требования в отношении применения аналитических процедур в ходе аудита регулируются Федеральным правилом (стандартом) № 20 «Аналитические процедуры», утвержденным Постановлением Правительства РФ от 16.04.05 г. № 228.

Аналитические процедуры основаны на использовании методов экономического анализа (простое сравнение, комплексный экономический анализ и др.) и включают в себя различные направления оценки финансово-хозяйственной деятельности организации. Аналитические процедуры применяются:

при комплексной оценке имущественного потенциала организации и совокупного капитала;

сравнении фактических данных финансовой отчетности с показателями смет, расчетов, планов и прогнозов;

расчете и сравнении показателей финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности;

общей оценке ликвидности и платежеспособности.

Финансовое состояние организации с позиций краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли она своевременно и в полном объеме рассчитаться по краткосрочным обязательствам с контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить, в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение организации неустойчиво. Поэтому вполне может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно продавать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долгами), либо распродавать часть долгосрочных активов. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств.

Ликвидность — это необходимое и обязательное условие платежеспособности, но термин «платежеспособность» несколько шире. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей немедленного погашения. В то же время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. От степени ликвидности баланса, т.е. от степени покрытия долговых обязательств активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность.

Применение аналитических процедур при аудите ликвидности баланса имеет ключевое значение в условиях рыночной экономики. От своевременности расчетов организации по своим долгам зависят стабильность и непрерывность деятельности фирмы на долгосрочную перспективу. Систематическое погашение обязательств перед бюджетом, внебюджетными органами и персоналом организации снижает риск налоговых проверок.

Суть аудита ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс считается ликвидным, а предприятие — платежеспособным.

Предварительно данные баланса организации делят на группы (отдельные балансы) в зависимости от скорости превращения активов в денежные средства. При этом в экономической литературе рекомендуются различные подходы к такому делению.

По степени ликвидности активы организации можно подразделить на четыре группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (первоклассные ликвидные средства) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (с. 250 + с. 260 баланса);

А2 — быстро реализуемые (легкореализуемые) активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы определяется вычитанием из итога второго раздела актива баланса запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев (с. 290 — с. 210-с. 220-с. 230-с. 250-с. 260) или (с. 240 + + с. 270);

A3 — среднереализуемые (медленно реализуемые) активы — с. 210 «Запасы» + НДС по приобретенным ценностям + дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (с. 210 + с. 220 + с. 230);

А4 — труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы — итог раздела 1 актива баланса (с. 190).

Таким образом, первые три группы представляют собой текущие активы, а четвертая — постоянные активы.

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства -кредиторская задолженность и прочие пассивы из раздела V пассива баланса (с. 620 + + с. 630 + с. 660);

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы (с. 610);

ПЗ — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы (с. 590);

П4 — постоянные пассивы — итог раздела III пассива, а также статьи 640 и 650 раздела V пассива баланса (с. 490 + с. 640 + с. 650).

Для определения ликвидности баланса итоги групп актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 П2, A3 > ПЗ, А4 < П4.

Проводимый по традиционной методике анализ ликвидности баланса является не совсем точным, поскольку включение отдельных статей баланса в ту или иную группу агрегированных статей условно в виду их комплексности и ориентировочности соответствия степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве. Поэтому необходимо перераспределение величин балансовых статей между группами актива и пассива с учетом специфики деятельности организации.

При аналитической оценке ликвидности баланса в розничных торговых организациях, особенно с преобладанием удельного веса продовольственных товаров, целесообразно, по нашему мнению, внести коррективы при отнесении части активов во вторую и третью группы. Во вторую следует включить товарные запасы, а в третью — дебиторскую задолженность, прочие активы и оставшуюся часть материальных оборотных активов. Это объясняется высокой оборачиваемостью многих товаров, причем ряд продовольственных товаров реализуется в течение одного дня.

Читать еще:  Платежные требования скачать бланк

С учетом такого деления соотношение групп актива и пассива в анализируемой организации, где основное место в товарных запасах составляют продовольственные товары, выглядит следующим образом (табл. 2).

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса организации с учетом корректировок групп актива

Платежный излишек или недостаток

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ

text-align:right;text-indent:1.0cm;line-height:150%»>Низамова Айгуль Ирековна

text-align:right;text-indent:1.0cm;line-height:150%»>Студент 4 курса, факультет экономики предприятия К(П)ФУ, г. Казань

Анализ ликвидности баланса проводится путем соотнесения элементов актива и пассива баланса и оценки их соответствия. Обязательства предприятия принято группировать по их степени срочности, а активы — по степени ликвидности. Различают [2, c. 129]:

  • текущую ликвидность;
  • расчетную ликвидность
  • срочную ликвидность.

Текущая ликвидность подразумевает соответствие краткосрочной кредиторской задолженности и дебиторской задолженности. Расчетная ликвидность показывает насколько соответствуют группы актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации. Способность к погашению обязательств при ликвидации организации характеризует срочная ликвидность.

Активы предприятия условно подразделяют на четыре группы по скорости превращения в денежные средства, а пассивы в зависимости от степени срочности их оплаты. Активы располагают в порядке убывания ликвидности, а обязательства в порядке возрастания сроков их погашения.

По степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие группы [2, c. 129]:

  • наиболее срочные обязательства (П1). Сюда включают кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства;
  • краткосрочные пассивы (П2). В данную группу входят краткосрочные кредиты и займы;
  • долгосрочные пассивы (П3) подразумевают долгосрочные обязательства;
  • постоянные пассивы (П4). Собственный капитал организации относят к данной группе.

С помощью сравнения итогов по группам активов и пассивов определяют ликвидность баланса. При выполнении всех условий системы неравенств (1), баланс считается абсолютно ликвидным:

При выполнении трех первых условий, в обязательном порядке будет выполняться и четвертое неравенство, подтверждая наличие у организации собственных оборотных средств [2, c. 131].

Если не выполняется одно из первых трех неравенств, то это может свидетельствовать о нарушении ликвидности баланса. Необходимо подчеркнуть, что нехватка средств по одной группе активов не возмещается их излишком по другой группе, поскольку возмещение допустимо лишь по стоимости и менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Текущая ликвидность определяется путем сравнения первых двух групп активов (наиболее ликвидные активы и быстрореализуемые активы) с соответствующими группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы). Данный показатель характеризует организацию, как платежеспособную или неплатежеспособную на момент осуществления анализа. Перспективная ликвидность определяется сравнением третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемые активы и долгосрочные обязательства) и показывает прогноз платежеспособности организации. Сравнение четвертой группы активов и пассивов (трудно реализуемые активы и собственный капитал) показывает, насколько финансово устойчива организация.

По формуле (2) по каждой группе активов и пассивов выявляют платежный излишек или недостаток [1, c. 44]:

ПИi=Аi – Пi , (2)

где: ПИi – платежный излишек или недостаток;

Аi – величина активов i-ой группы;

Пi – величина пассивов i-ой группы.

Данный показатель рассчитывается как на начало, так и на конец периода, в котором проводится анализ. Таким образом, прослеживается динамика уровня ликвидности баланса.

В качестве примера проведем анализ ликвидности баланса организации «Альфа», результаты расчетов представлены в Таблице 1.

Анализ ликвидности баланса организации «Альфа» (тыс. руб.)

Группировка активов по степени ликвидности

Группировка пассивов по срочности погашения

По данным таблицы можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным как на начало, так и конец года. У организации «Альфа» по второй и третьей группе активов и пассивов имеется платежный излишек, как на начало, так и на конец отчетного года. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

Сравнивая четвертую группы активов и пассивов видим наличие у организации собственного оборотного капитала, что является необходимым условием финансовой устойчивости организации. Необходимо отметить улучшение значения соотношений между отдельными группами активов и пассивов организации к концу анализируемого года. По первой группе сокращается платежный недостаток, по второй и третьей увеличивается платежный излишек, а также растет значение собственного оборотного капитала организации. Таким образом, наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации. К концу отчетного периода имеется резерв повышения платежеспособности организации, на что указывает выполнение только трех условий ликвидности баланса.

Рассматривая показатели ликвидности, необходимо понимать, что их величина является условной, поскольку ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить лишь приближенно.

1. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

2. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учеб./ Г. В. Савицкая. – 14-е изд., испр. и доп. – Новое знание, 2011.

Финансовое состояние предприятия: оценка и моделирование механизма управления

В статье представлены основные подходы к оценке финансового состояния предприятия с использованием индикаторов оценки ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Произведен расчет экономической рентабельности по Дюпону, что послужило основой для определения фактического и прогнозного эффекта финансового левериджа. Особое внимание уделено моделированию роста ликвидности предприятия.

В современных условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, представляющая собой реакцию на текущие проблемы организации. В данной связи оценка существующего финансового состояния и своевременное реагирование на внешние условия возможны лишь при совершенствовании инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью.

В текущем и перспективном временном периоде совокупность внутренних, устойчивых признаков характеризуется содержательной сложностью и противоречивостью, что определяет необходимость использования различных методов оценки и дальнейшую выработку механизма управления финансовым состоянием предприятия.

Читать еще:  Платежи с расчетного счета

В основе методов оценки и механизма управления финансовым состоянием предприятия лежит финансовый анализ, методика проведения которого состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:

анализа финансового положения и деловой активности;

анализа финансовых результатов;

· оценки возможных перспектив развития организации.

Среди основных подходов управления финансовым состоянием важнейшим является подход, основанный на временной продолжительности. Особенность данной классификации — выявление текущей и перспективной оценки финансового состояния.

К текущей оценке относится существующее финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для функционирования предприятия. Это возможно при непременном соблюдении следующих основных условий:

необходимый уровень эффективности выполняется, если организация, используя предоставленный капитал, покрывает издержки, связанные с его получением;

выполняется условие ликвидности. Иначе говоря, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности;

финансовое состояние организации оценивается как устойчивое.

Одновременное выполнение этих условий вызывает значительные затруднения, поскольку, к примеру, задачи достижения требуемой рентабельности и ликвидности являются, несомненно, противоречивыми. Возможный вариант совместимости различных целей при моделировании финансового развития проведем на примере ООО «Ирена».

Холдинговая компания «ООО “Ирена”» образована в 2005 г. Основные задачи — содействие по оформлению грузов и других складов в целом ряде регионов, проводимых на основании лицензии на осуществление деятельности в качестве таможенного брокера. В компании имеется отдел транспорта и логистики, что позволяет предоставлять услуги по доставке, размещению и консолидации грузов на европейских складах.

Одним из важнейших составных этапов анализа финансового состояния является оценка финансовой устойчивости организации. При проведении анализа финансовой устойчивости мы выбрали целью оценку способности ООО «Ирена» погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

При изучении структуры запасов основное внимание уделили изучению тенденций изменения таких элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Наличие в балансе статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» свидетельствует о негативных моментах работы организации.

Для расчета итоговых значений, характеризующих финансовую устойчивость, проведем оценку исходных данных, оказавших значительное влияние на итоговые показатели (табл. 1). По данным проведенной группировки можно наблюдать, что в компании суммы, определяющие величину функционирующего капитала (КФ) и общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ВИ), совпадают. В то же время общая величина запасов и затрат сократилась на 323 тыс. руб. в абсолютном исчислении.

Таблица 1. Группировка статей бухгалтерской отчетности по признаку

финансовой устойчивости ООО «Ирена» за 2007–2009 гг. на начало периода

Показатель

Способ расчета, стр.

Сумма, тыс. руб.

Отклонения, тыс. руб.

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

Функционирующий капитал (КФ)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)

490 + 590 + 610 – 190

Для более детального анализа финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость (табл. 2).

Таблица 2. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Ирена»

Показатель

Способ расчета, стр.

Годы

Оптимальное значение

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Коэффициент капитализации (U1)

(590 + 690) / (490 – 475 – 465 – 244)

Коэффициент финансовой независимости (U3)

(490 – 475 – 465 – 244) / 300

Коэффициент финансирования (U4)

(490 – 465 – 475 – 244) / (590 + 690)

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

(490 – 465 – 475 – 244 + 590) / 300

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (U6)

((490 – 465 – 475 – 244) – 190) / 210

Индекс постоянного актива

190 / (490 – 475 – 465 – 244)

Коэффициент капитализации (U1) свидетельствует о высокой зависимости организации от внешнего капитала. Отклонение от нормативного значения по годам варьируется, но превышает оптимальное нормативное значение. Так, в 2009 г. минимальное значение за весь исследуемый период составило 2,88, что на 1,3 выше нормы (см. табл. 2).

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Ирена» на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, привлекло 2 руб. 88 коп. Благоприятным является снижение показателя в динамике, поскольку чем меньше значение данного коэффициента, тем меньше организация зависит от привлеченного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, что 25 % оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Ирена» ниже нормы в 2009 г. на 0,35 пункта. Следует отметить, что минимальное значение для данного коэффициента должно быть больше либо равно 0,1. В исследуемом периоде наблюдается превышение данного значения в 2007 г. на 0,14 пункта, в 2008 г. — на 0,18 пункта. Благоприятной тенденцией является рост показателей в динамике, поскольку высокое значение показателя позволяет сделать вывод о том, что организация не зависит от заемных источников финансирования при формировании своих оборотных средств.

Коэффициент финансовой независимости (U3) также ниже нормы. Однако рост этого показателя является положительной тенденцией и говорит о том, что с позиции долгосрочной перспективы организация все меньше будет зависеть от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансирования (U4) свидетельствует о том, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2009 г. составил 35 %. Достаточно низкое значение характеризует политику предприятия как высокозависимую от внешних источников.

Коэффициент финансовой устойчивости (U5) по годам не превышает нормативное значение. Данная тенденция является достаточно неблагоприятной, поскольку это важнейший коэффициент, и он показывает, что в 2009 г. только 26 % активов баланса сформировано за счет устойчивых источников. Значение коэффициента не совпадает со значением коэффициента финансовой независимости, что позволяет сделать вывод о том, что ООО «Ирена» не пользуется долгосрочными кредитами и займами.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (U6) показывает, что в 2009 г. полностью запасы и затраты формируется за счет собственных средств. Этот показатель свидетельствует о незначительном удельном весе запасов в структуре активов.

Индекс постоянного актива по годам снижается, и в 2009 г. по сравнению с 2007 г. сокращение составило 9 пунктов. Данный коэффициент показывает, что доля иммобилизованных (омертвленных) средств в собственных источниках сокращается.

Анализируя деловую активность предприятия (табл. 3), следует отметить, что все показатели в динамике демонстрируют благоприятную тенденцию роста.

Таблица 3. Показатели деловой активности (оборачиваемости) ООО «Ирена»

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector